Als erfahrener Krypto-Investor mit einigen Jahren Erfahrung habe ich gelernt, den Ablauf von Optionen im Auge zu behalten, da dieser erhebliche Auswirkungen auf den Markt haben kann. Der heutige Ablauf der Bitcoin- und Ethereum-Optionen bildet da keine Ausnahme. Angesichts des Nominalwerts der auslaufenden Verträge für Bitcoin und Ethereum in Höhe von rund 3,25 Milliarden US-Dollar ist es wichtig, die Auswirkungen auf jeden Vermögenswert zu verstehen.
Kryptowährungsoptionsverträge im Wert von etwa 2,25 Milliarden US-Dollar laufen am 7. Juni aus. Unter diesen Verträgen befinden sich etwa 18.000 Bitcoin-Optionen mit einem Nominalwert von etwa 1,25 Milliarden US-Dollar.
Der bevorstehende Ablauf der Kryptooptionen weist im Vergleich zum jüngsten Vertragsablauf am Monatsende ein geringeres Volumen auf, was auf begrenzte Auswirkungen auf die Spotmärkte schließen lässt.
Ablauf der Bitcoin-Optionen
Vereinfacht ausgedrückt beträgt das Verhältnis von Put-Kontrakten zu Call-Kontrakten für heutige Bitcoin-Transaktionen 0,67. Ungefähr ein Drittel mehr Bitcoin-Optionskontrakte mit Kaufpositionen (Long-Positionen) laufen aus als solche mit Verkaufspositionen (Short-Positionen). Darüber hinaus wird der Preis, bei dem viele Anleger voraussichtlich Verluste erleiden, der sogenannte „Max Pain Point“, auf 70.000 US-Dollar festgelegt. Derzeit liegt dieser Preis leicht unter den aktuellen Bitcoin-Spotpreisen, die bei rund 71.000 US-Dollar liegen.
Als Krypto-Investor behalte ich die neuesten Daten von Deribit im Auge, die darauf hinweisen, dass Kontrakte im Wert von etwa einer Milliarde Dollar zum Ausübungspreis von 75.000 Dollar offen sind. Bei diesen offenen Kontrakten handelt es sich um Positionen, die noch abgewickelt werden müssen. Auf der bullischen Seite haben die Händler höhere Preise im Visier, mit über 890 Millionen US-Dollar an offenen Positionen zum Ausübungspreis von 80.000 US-Dollar und fast einer Milliarde US-Dollar zum Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar.
Als Krypto-Investor habe ich diese Woche eine positive Veränderung auf dem Markt festgestellt, als die Bank of Canada und die Europäische Zentralbank Zinssenkungen ankündigten. Der Markt scheint positiv zu reagieren, und der Optimismus wird durch die erfolgreiche Einführung der Exchange Traded Funds (ETFs) für Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) noch verstärkt. Folglich sind die Aussichten hoffnungsvoller, da die makroökonomischen Nachrichten und die Marktentwicklung erheblich voneinander abweichen.
Der Text impliziert, dass die durchschnittliche Volatilität der Hauptlaufzeit von Bitcoin etwa 50 % beträgt, während die von Ethereum etwa 55 % beträgt. Bemerkenswert ist, dass beide Werte aufgrund der impliziten Volatilität (IV), die aus auslaufenden Kontrakten abgeleitet wird, auf ein moderateres Niveau gesunken sind.
Am 7. Juni verfielen BTC-Optionen im Wert von etwa 1,25 Milliarden US-Dollar mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,67 und einem maximalen Schmerzpunkt von 70.000 US-Dollar. Gleichzeitig erreichten auch ETH-Optionen mit einem Gesamtwert von 1 Milliarde US-Dollar und einem Put-Call-Verhältnis von 0,64 sowie einem maximalen Schmerzpunkt von 3.650 US-Dollar ihr Fälligkeitsdatum. Etwa zu dieser Zeit erfolgte auch die Ankündigung der Bank of Canada (BOC).
– Greeks.live (@GreeksLive), 7. Juni 2024
Ablauf der Ethereum-Optionen
Als Krypto-Investor behalte ich die bevorstehenden Optionsausläufe auf dem Markt im Auge. Heute endet das Ende der BTC-Verträge mit ungewissem Ausgang. In der Zwischenzeit laufen Ethereum-Optionen im Umfang von insgesamt 260.000 Kontrakten im Wert von rund 1 Milliarde US-Dollar aus. Mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,64 besteht eine etwas größere Nachfrage nach Put-Optionen im Vergleich zu Call-Optionen. Der maximale Schmerzpunkt für diese Ethereum-Kontrakte liegt bei 3.650 $, was unter dem aktuellen Kassapreis von 3.820 $ liegt. Wenn der Preis von Ethereum also bis zum Ablauf den maximalen Schmerzpunkt nicht erreicht oder überschreitet, könnten Optionsinhaber mit Strikes in der Nähe dieses Niveaus erhebliche Verluste erleiden.
Als Forscher habe ich einen interessanten Zusammenhang zwischen der Volatilität des Bitcoin-Marktes in diesem Monat und den makroökonomischen Nachrichten rund um die Zinsentscheidungen der Federal Reserve festgestellt. Andererseits scheinen die Preisbewegungen von Ethereum stark von Ankündigungen zu ETF-Zulassungen beeinflusst zu werden.
Als Forscher, der den Kryptomarkt beobachtet, stelle ich fest, dass die Gesamtkapitalisierung zum Zeitpunkt des Schreibens unverändert bei etwa 2,78 Billionen US-Dollar lag. Allerdings konnte in der letzten Woche ein nennenswerter Anstieg von rund 4 % verzeichnet werden. Die meisten digitalen Vermögenswerte zeigten innerhalb des letzten Tages minimale Preisschwankungen.
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2024-06-07 14:32