Spot-Käufe treiben BTC-Rallye voran, da der Markt auf eine Zinssenkung der Fed wartet: Bitfinex

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Als erfahrener Analyst mit mehr als zwei Jahrzehnten Marktanalyse habe ich zahlreiche Bullen- und Bärenmärkte in verschiedenen Anlageklassen miterlebt. In diesem aktuellen Szenario bin ich hinsichtlich Bitcoin (BTC) trotz seines momentanen Widerstands bei 60.500 bis 61.000 US-Dollar optimistisch.

Während Bitcoin (BTC) auf vorübergehende Widerstandspunkte stößt, steigt er derzeit aufgrund intensiver Handelsaktivitäten am Spotmarkt stark an.

Basierend auf Daten aus einem Bitfinex Alpha-Bericht scheint der aktuelle Trend für Bitcoin positiv oder bullisch zu sein, wie verschiedene On-Chain-Metriken zeigen. Diese optimistische Sichtweise wird durch einen Anstieg der Investitionen in US-amerikanische Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETFs) noch verstärkt, was auf ein wachsendes Vertrauen sowohl bei Privatanlegern als auch bei institutionellen Anlegern hindeutet.

Spot-Aktivität sorgt für Aufwärtsdynamik

Aus meiner Sicht als Analyst ist mir aufgefallen, dass sich der jüngste Aufwärtstrend von Bitcoin in den Zahlen des Spot Cumulative Volume Delta (CVD) widerspiegelt. Diese Metrik berechnet das Nettovolumen von Spotmarktaufträgen verschiedener Börsen, indem das Verkaufsauftragsvolumen vom Kaufauftragsvolumen abgezogen wird. Seit dem Rückgang unter 53.000 US-Dollar Anfang September hat der Spot-CVD von Bitcoin seinen Preis nach oben getrieben.

Analysten stellen fest, dass die Preise für Stablecoin-gestützte und kryptobesicherte Perpetual-Märkte gestiegen sind, diese Steigerungen jedoch gering waren. Dies deutet darauf hin, dass der anhaltende Preisanstieg von Bitcoin eher auf den direkten Handel auf den Spotmärkten zurückzuführen ist als auf Aktivitäten auf den Perpetual- oder Futures-Märkten.

Laut Bitfinex wird diese Art von Kaufmuster im Allgemeinen als stärkere Grundlage für Preiserhöhungen angesehen, da sie eine direkte Investition von Mitteln in den Vermögenswert bedeutet und nicht Erhöhungen, die aus spekulativen Glücksspielen resultieren, die auf geliehenem Kapital basieren.

BTC auf Widerstandsniveau

Der jüngste Preisanstieg hat Bitcoin auf die Grenze von 60.500 bis 61.000 US-Dollar getrieben, die Analysten als besorgniserregend empfinden. Dieses signifikante Niveau war maßgeblich an der Gestaltung der schwankenden Preistrends seit Anfang März auf dem Markt beteiligt.

Ein weiterer Grund zur Sorge besteht darin, dass der Spot-CVD unverändert geblieben ist und gleichzeitig den Bitcoin-Preis in die Höhe getrieben hat. Bitfinex sagte, dass diese Kennzahl ins Stocken geraten könnte, wenn es vor oder nach der mit Spannung erwarteten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) in dieser Woche zu einem Risikoabbauereignis kommt.

Historisch gesehen ist zu beobachten, dass Aktien und risikoreiche Anlagen tendenziell einen Rückgang verzeichnen, nachdem die Federal Reserve eine Zinssenkung in kürzeren Zeiträumen angekündigt hat. Bitfinex warnt jedoch davor, dass dieser Trend bei der Vorhersage zukünftiger Marktbewegungen nicht immer zuverlässig ist.

Als Analyst beobachte ich, dass der Kryptowährungsmarkt angesichts der Erwartungen der Anleger hinsichtlich bevorstehender Zinssenkungen durch die Federal Reserve auf mögliche Volatilität vorbereitet ist. Unabhängig davon, ob sie sich für eine Kürzung um 25 oder 50 Basispunkte entscheiden, geht Bitfinex davon aus, dass die Marktdynamik zwischen umsichtiger Risikominderung und aggressiven Aufwärtstrends schwanken könnte.

In den letzten Tagen habe ich einen deutlichen Anstieg des gesamten Bitcoin Open Interest über alle Perpetual-Trading-Paare hinweg festgestellt – etwa 14 %. Dieser Anstieg kommt, nachdem Bitcoin unter 53.000 US-Dollar gefallen ist. Interessanterweise haben sich auch die Finanzierungssätze von einer äußerst negativen zu einer neutralen Haltung verschoben. Einfacher ausgedrückt scheint es, dass die Marktteilnehmer zunehmendes Vertrauen und Optimismus in den Bitcoin-Markt zeigen, wie diese Veränderungen zeigen.

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2024-09-17 23:32