Krypto-Abschwung bietet Kaufgelegenheit: BitMEX-Gründer sagt: „Im Mai kaufen, dann weg“

von

Als erfahrener Krypto-Investor mit großem Interesse an Marktanalysen finde ich die Erkenntnisse von Arthur Hayes besonders aufschlussreich. Seine Erklärung der jüngsten Marktvolatilität, die er auf Faktoren wie die US-Steuersaison, Änderungen der Federal Reserve-Politik, die Halbierung von Bitcoin und das stagnierende Wachstum des verwalteten Vermögens für Spot-Bitcoin-ETFs zurückführt, deckt sich mit meinen eigenen Beobachtungen.

Laut Arthur Hayes, dem Gründer von BitMEX – einer bekannten Börse für Kryptowährungsderivate – könnte die aktuelle Instabilität auf den Märkten für digitale Währungen ihren Tiefpunkt erreicht haben. Er geht davon aus, dass die Preise in naher Zukunft voraussichtlich in einer bestimmten Bandbreite bleiben werden.

In einem Blogbeitrag mit dem Titel „Mayday“ auf BitMEX erklärte Hayes, dass die Volatilität des Kryptowährungsmarktes auf mehrere miteinander verbundene Faktoren zurückzuführen sei. Diese enthielten:

Hayes brachte seine Überzeugung zum Ausdruck, dass der jüngste Markteinbruch als notwendige Anpassung dient, um übermäßigen Spekulationen entgegenzuwirken. Er geht davon aus, dass Gelegenheitsinvestoren oder „Touristen“ sich möglicherweise dafür entscheiden, vom bevorstehenden Aufschwung Abstand zu nehmen. Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass erfahrene Anleger weiterhin stabile Vermögenswerte wie Bitcoin und Ether halten und sogar den Kauf weiterer Vermögenswerte in Betracht ziehen. Darüber hinaus könnten diese erfahrenen Anleger während des Erholungsprozesses risikoreiche Kryptowährungen wie Dogecoin oder andere Meme-Coins erkunden.

Nach Einschätzung von Hayes haben sich die jüngsten Änderungen der Federal Reserve an ihrem Plan zur quantitativen Straffung (QT) als wichtiger Schwerpunkt herausgestellt. Ursprünglich beabsichtigte die Fed, die Anleihekäufe monatlich um 95 Milliarden US-Dollar zu reduzieren, hat diese Zahl jedoch inzwischen auf 60 Milliarden US-Dollar revidiert. Laut Hayes stellt diese Verschiebung eine verdeckte Form der quantitativen Lockerung dar, mit einer zusätzlichen Injektion von 35 Milliarden US-Dollar pro Monat in den Dollarmarkt, um die Liquidität zu steigern.

Wie Hayes betont, verstärkt diese Reduzierung des QT in Verbindung mit anderen Maßnahmen den Gesamtimpuls für die globalen Finanzmärkte. Darüber hinaus analysierte er die jüngsten Schritte des US-Finanzministeriums unter Ministerin Yellen und prüfte deren Quarterly Refunding Announcement (QRA), die Prognosen für den Kreditbedarf und die Barbestände in künftigen Quartalen enthält.

Als Forscher, der die QRA-Berichte untersucht, habe ich herausgefunden, dass die Prognosen für das zweite Quartal eine Kreditaufnahme von 243 Milliarden US-Dollar vorsehen, was 41 Milliarden US-Dollar mehr ist als bisher angenommen. Dieser Anstieg ist vor allem auf geringere Steuereinnahmen zurückzuführen. Die erhöhte Emission von Staatsanleihen könnte laut Hayes‘ Analyse zu höheren langfristigen Zinssätzen führen. Als Reaktion darauf könnte Yellen Maßnahmen zur Zinskurvenkontrolle ergreifen, ein potenzieller Schritt, der eine deutliche Rallye bei Bitcoin und anderen Kryptowährungen auslösen könnte.

Als Krypto-Investor, der die neuesten Entwicklungen im Finanzsektor verfolgt, habe ich den jüngsten Zusammenbruch der Republic First Bank und die darauffolgenden schnellen Maßnahmen der Währungsbehörden zur Kenntnis genommen. Obwohl ich anerkenne, wie wichtig es ist, die Gelder der Einleger zu schützen, kann ich nicht anders, als die übereilte Reaktion, die darauf folgte, zu kritisieren. Denn solche einschneidenden Maßnahmen könnten möglicherweise weitreichende Auswirkungen auf die Gesamtstabilität des Finanzsystems haben.

Obwohl dies beruhigend erscheinen mag, behauptete Hayes, dass es Schwächen im amerikanischen Bankensystem verschleiere. Er führte weiter aus, dass dieses „Sicherheitsnetz“ tatsächlich dafür sorge, dass nicht versicherte Einlagen implizit geschützt seien. Laut Hayes kommt diese versteckte Form des Schutzes einer verdeckten Geldausweitung durch die Regierung gleich, die möglicherweise die Inflationstendenzen verstärken könnte.

Ähnlich wie bei den in diesem Text untersuchten versteckten geldpolitischen Expansionsmaßnahmen gibt es derzeit keinen plötzlichen Liquiditätszufluss. Dennoch lässt sich nicht leugnen, dass die Federal Reserve enorme Eventualverbindlichkeiten übernommen hat, die letztendlich durch die Schaffung neuen Geldes gedeckt werden.

Trotz der jüngsten Marktinstabilität vertritt Hayes einen aggressiven Anlageansatz und bezeichnet ein Segment humorvoll als „Im Mai kaufen, bleiben Sie dran“ – eine Wendung der gängigen Finanzmaxime „Im Mai verkaufen und weggehen“, was darauf hindeutet, dass Aktien tendenziell hinterherhinken im Zeitraum von Mai bis Oktober.

Als Krypto-Investor würde ich die Empfehlung von Hayes wie folgt interpretieren: Es wird erwartet, dass sich der Markt durch die schrittweise Zuführung von Liquidität in Milliardenhöhe jeden Monat stabilisiert, was dazu beitragen dürfte, weitere Preisrückgänge abzumildern. Auch wenn die jüngsten geldpolitischen Ankündigungen der USA möglicherweise nicht sofort zu einer Inflation im Kryptoraum führen, gehe ich davon aus, dass die Preise einen Tiefpunkt finden und dann wieder stetig steigen werden.

Ihm zufolge hat sein jüngster Anfall von schwerem Erbrechen eine Chance für Investitionen in Solana- und „Shibu Inu“-Münzen für den kurzfristigen Momentum-Handel eröffnet. Längerfristige Investitionen umfassen die Identifizierung anderer Token, die seiner Meinung nach unterbewertet sind.

Nachdem er in diesem Monat Mittel angehäuft hat, plant er, diese einfach angelegt zu lassen und darauf zu vertrauen, dass der Markt aufgrund der erwarteten Auswirkungen der jüngsten inflationären Geldpolitik der US-Notenbank an Wert gewinnt.

In seinen Anmerkungen zeigte er sich zuversichtlich, dass Bitcoin Anfang dieser Woche einen jüngsten Tiefststand unter der 58.000-Dollar-Schwelle verzeichnete. Anschließend geht er davon aus, dass sich Bitcoin erholen und die 60.000-Dollar-Marke überschreiten wird, bevor es in eine stabilere Phase eintritt, in der die Preise bis August zwischen 60.000 und 70.000 Dollar schwanken.

Weiterlesen

2024-05-04 01:08