Krypto-Derivate: Eine Geschichte über zwei Handelsoptionen | Meinung

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Als erfahrener Analyst mit mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung in der sich ständig weiterentwickelnden Finanzlandschaft kann ich mit Sicherheit sagen, dass die Entstehung und Entwicklung von Krypto-Derivaten geradezu bemerkenswert ist. Nachdem man den Aufstieg und Fall verschiedener Finanzinstrumente auf traditionellen Märkten miterlebt hat, ist es faszinierend zu sehen, wie dieser neue Bereich weiterhin Grenzen verschiebt und Normen in Frage stellt.

Die Natur der Kryptowährung bleibt möglicherweise nicht auf unbestimmte Zeit konstant. Dennoch erwiesen sich die Bemühungen, den Anwendungsbereich von Blockchain-Finanzsystemen auf innovative, produktive oder umsatzgenerierende Bereiche auszudehnen, als schwieriger als zunächst angenommen.

Es ist erwähnenswert, dass Krypto-Derivate bei erfahrenen Händlern, die erweiterte Handelsoptionen wünschen, immer beliebter werden. Wie Sie vielleicht wissen, sind Derivate auf traditionellen Finanzmärkten weit verbreitet und häufig in den Vergütungspaketen für Neueinstellungen enthalten, die in aufstrebende Startups oder etablierte Unternehmen einsteigen.

Als Krypto-Investor habe ich auf die harte Tour gelernt, dass Derivate in diesem Bereich ihre herkömmlichen Gegenstücke nicht genau nachahmen. Die komplizierten Mechanismen, die diesen digitalen Vermögenswerten zugrunde liegen, wie die Blockchain-Technologie und die zugrunde liegenden Infrastrukturen, können dazu führen, dass sie sich anders verhalten als die traditionellen Marktkräfte. Dies muss bei Investitionsentscheidungen unbedingt berücksichtigt werden, da der Kryptomarkt in vielerlei Hinsicht einzigartig ist.

Absolut! Krypto-Derivate wie Optionen bieten die Chance, von der Volatilität des Kryptowährungsmarktes und seinen Reaktionen auf soziale und politische Ereignisse zu profitieren. Händler haben im Wesentlichen zwei Strategien, um dieses Problem anzugehen:

Derzeit konzentrieren sich zahlreiche Plattformen für Kryptowährungsderivate auf den Optionshandel über inverse Verträge, bei denen digitale Währungen wie Bitcoin (BTC) sowohl als Basiswert als auch als Sicherheit dienen. Dieser Aufbau impliziert, dass sich der Wert des Kontrakts in die entgegengesetzte Richtung zum Preis des Basiswerts bewegt. Steigt der BTC-Preis, sinkt der Kontraktwert, sinkt der BTC-Preis, erhöht sich der Kontraktwert entsprechend.

In diesem System werden alle Gewinne und Verluste über die Kryptowährung selbst abgerechnet, was das Risiko aufgrund erhöhter Volatilität und komplizierter Preisschwankungen erhöht. Dieses Setup könnte für spekulative Händler attraktiv sein, die direkt von den Preisschwankungen des Vermögenswerts profitieren möchten, insbesondere während eines Abschwungs. Darüber hinaus können Händler von höheren Renditen profitieren, indem sie Optionsprämienänderungen und Währungspositionen nutzen, insbesondere in turbulenten Märkten. Darüber hinaus bieten inverse Verträge ausgefeilte Absicherungsmöglichkeiten, da sie eine gleichzeitige Absicherung von Optionen und Basiswerten ermöglichen.

Aus einer anderen Perspektive sind Händler, die mit inversen Optionen handeln, aufgrund ihrer Preisstruktur außergewöhnlich hohen Risiken ausgesetzt. Der Wert dieser Optionen und der Preis des Basiswerts wirken sich erheblich auf die Rendite aus. Dies macht Händler besonders anfällig für extreme Marktschwankungen, insbesondere wenn Transaktionen in Kryptowährungen abgewickelt werden, die nicht durch traditionelle Vermögenswerte gedeckt sind. Angesichts der erhöhten Liquidationsrisiken und unvorhersehbaren Gewinne ist es nicht verwunderlich, dass der Handel mit inversen Optionen für Neueinsteiger eine ziemliche Herausforderung darstellen kann.

Obwohl sie kompliziert erscheinen mögen, stützen sich Plattformen wie Deribit in erster Linie auf inverse Optionskontrakte, die im Juli letzten Jahres etwa 90 % des Handels mit Kryptowährungsderivaten ausmachten. Man könnte sich jedoch fragen, ob in diesem Zusammenhang inverse Verträge die einzige verfügbare Option darstellen.

In letzter Zeit ist mir aufgefallen, dass Konkurrenten von Deribit innovative Lösungen einführen, um ihre Dominanz auf dem Markt für Krypto-Derivate herauszufordern. Unter diesen Konkurrenten sticht Thalex hervor, das den Optionshandel auf Stablecoin-Basis anstelle von inversen Kontrakten anbietet – ein Schritt, der meine Aufmerksamkeit als Investor wirklich erregt.

Wenn es um den Handel mit Optionen mit Stablecoins als Hintergrund geht, dienen diese digitalen Vermögenswerte im Wesentlichen als Sicherheit für den Handel und stellen so eine starke Verbindung zwischen dem Vertragswert und dem Preis des zugrunde liegenden Vermögenswerts her. Da Plattformen wie Thalex sowohl Sicherheiten als auch die Abwicklung in Währungen mit stabilem Wert ermöglichen, wird das mit der Volatilität verbundene Risiko erheblich reduziert, was zu einer einfacheren Preisstruktur führt.

Das Angebot von Thalex an Händler, die stabile und zuverlässige Renditen anstreben, wird sofort deutlich. Die Tatsache, dass die Sicherheit an einen an die Fiat-Währung gekoppelten Stablecoin gebunden ist, bietet eine stärkere Wertgrundlage, die nicht so leicht durch Marktschwankungen beeinflusst werden kann, und alle Erträge würden ihren Wert behalten, da sie nicht von den Höhen und Tiefen der Kryptowährung beeinflusst würden Preise. Mit der Zeit könnte dieses Modell jedoch die potenziellen Renditen verringern, was für Händler, die risikofreudig sind und hohe Gewinne priorisieren, weniger attraktiv sein könnte.

Man kann es so ausdrücken: Ein durch Stablecoins gestütztes Optionshandelsmodell bietet eine geringere Hebelwirkung und geringere potenzielle Renditen in Bullenmärkten und erfordert Zugang zu stabilen Vermögenswerten für die Teilnahme. Für unerfahrene Händler, die sich mit Krypto-Derivaten beschäftigen, ist dies jedoch möglicherweise kein Nachteil. Auf der anderen Seite steht erfahrenen oder institutionellen Händlern, die sich weniger für die risikoreiche und ertragreiche Dynamik von inversen Optionskontrakten interessieren, nun ein zuverlässigerer Weg für den Derivatehandel zur Verfügung.

Krypto-Derivate stellen einen erheblichen Fortschritt in den Fähigkeiten von Kryptowährungen dar und zeigen ihr Potenzial, mit den Angeboten herkömmlicher Finanzmärkte zu konkurrieren oder diese sogar zu übertreffen. Das schnelle Auftauchen ähnlicher Alternativen in diesem Bereich unterstreicht jedoch, wie wichtig es ist, den Wettbewerb aufrechtzuerhalten und den Zugang zu innovativen Werkzeugen kontinuierlich zu erweitern. Wenn wir dies nicht tun, spiegelt Krypto möglicherweise einfach traditionelle Märkte wider, anstatt sie zu verbessern oder zu übertreffen.

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2024-09-07 14:20