Als erfahrener Krypto-Investor mit über einem Jahrzehnt Erfahrung in der Navigation durch die turbulenten Gewässer digitaler Vermögenswerte muss ich zugeben, dass mich der Ablauf der Bitcoin-Optionen diese Woche sowohl aufgeregt als auch vorsichtig macht. Mit einem Nominalwert von 4,26 Milliarden US-Dollar und einer deutlichen Tendenz zu langfristigen Kontrakten deutet es auf eine optimistische Stimmung unter den Händlern hin. Der jüngste Rückgang des Marktes seit dem Hoch vom Montag lässt mich jedoch fragen, ob sich der Trend so schnell umkehren lässt.
Ungefähr 62.600 Bitcoin-Optionsvereinbarungen enden am kommenden Freitag, dem 25. Oktober, was einem potenziellen Gesamtwert von etwa 4,26 Milliarden US-Dollar entspricht.
Der heutige Ablauf einer Option stellt im Vergleich zu typischen wöchentlichen Abläufen ein bedeutendes monatliches Ereignis dar. Angesichts der Tatsache, dass die Spotmärkte seit ihrem Höchststand am Montag gefallen sind, stellt sich außerdem die Frage: Kann sich dieser Trend umkehren?
Ablauf der Bitcoin-Optionen
Die große Anzahl an Bitcoin-Optionen dieser Woche ist stark auf Call-Optionen (Long-Positionen) ausgerichtet, da die Anzahl dieser Kontrakte mit Ablaufdatum die Anzahl der Put-Optionen (Short-Positionen) um etwa 66 % übersteigt.
Als Forscher habe ich beobachtet, dass das Open Interest (OI) für Optionskontrakte, insbesondere solche mit einem Ausübungspreis von 70.000 US-Dollar, weiterhin deutlich hoch ist. Genauer gesagt übersteigt es laut Deribit-Daten eine satte Milliarde Dollar, was auf eine erhebliche anhaltende Aktivität in diesem Marktsegment hinweist.
Darüber hinaus sind mit dem Ausübungspreis von 80.000 US-Dollar offene Positionen (OI) in Höhe von etwa 1,2 Milliarden US-Dollar verbunden, was darauf hindeutet, dass diejenigen, die mit Derivaten handeln, immer optimistischer werden, dass der positive Trend des Marktes anhalten wird.
Darüber hinaus erreichte das Open Interest (OI) für Bitcoin-Futures Anfang der Woche einen Allzeithöchststand von rund 40 Milliarden US-Dollar, wie Coinglass berichtete. Allerdings wurde ein Teil dieses geliehenen Kapitals während der Marktkorrektur diese Woche liquidiert.
Laut Greeks Live hat der Einfluss von Bitcoin auf dem Optionsmarkt wieder das Ausmaß von 2021 erreicht. Dieser Anstieg ist offenbar auf einen Rückgang der Stärke von Ethereum zurückzuführen, und derzeit basieren die Indikatoren auf dem Optionsmarkt hauptsächlich auf Bitcoin-bezogenen Daten.
Als Forscher, der sich mit Kryptowährungsmärkten beschäftigt, habe ich in meiner jüngsten Analyse festgestellt, dass die bevorstehenden US-Präsidentschaftswahlen die Marktbewegungen weiterhin maßgeblich prägen, wie aus dem neuesten wöchentlichen Derivatebericht von Deribit hervorgeht.
Die impliziten 14-Tage-Volatilitäten für Optionen auf Ethereum (ETH) und Bitcoin (BTC) nehmen zu und nähern sich den Volatilitätsniveaus an, die bei längerfristigen Optionen beobachtet werden.
Als Krypto-Investor schätze ich die Flexibilität, die mir „Tenor-Optionen“ bieten. Anstatt an ein bestimmtes Ablaufdatum gebunden zu sein, ermöglichen mir diese Optionen, ein Fälligkeitsdatum auszuwählen, das mit meinen eigenen Anlagestrategien und Risikomanagementplänen übereinstimmt. Diese Anpassungsfunktion ist von unschätzbarem Wert, wenn Sie sich in der volatilen Welt des Kryptowährungshandels zurechtfinden.
Zusätzlich zu den heute auslaufenden Bitcoin-Optionen stehen etwa 403.000 Ethereum-Optionen kurz vor der Fälligkeit, mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,97 und einem Gesamtwert von einer Milliarde Dollar. Das bedeutet, dass der Gesamtwert der am Freitag auslaufenden Krypto-Optionen in dieser Woche etwa 5,3 Milliarden US-Dollar betragen wird.
Ausblick auf den Kryptomarkt
Die Kryptomärkte beenden eine Woche des Rückgangs mit einer leichten Erholung, da die Gesamtkapitalisierung während des frühen Handels in Asien am Freitagmorgen 2,42 Billionen US-Dollar erreichte.
Bitcoin konnte seine Verluste fast vollständig wettmachen und erreichte am Donnerstagabend einen Höchststand von 68.821 US-Dollar, fiel dann aber leicht unter 68.000 US-Dollar. Trotz dieses kleinen Rückschlags ist die digitale Währung immer noch 13 % höher als vor zwei Wochen.
Für Ethereum ist das eine andere Geschichte; Derzeit verzeichnet er im Laufe des Tages einen leichten Rückgang und verharrt in der Nähe der 2.500-Dollar-Marke.
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2024-10-25 09:10