Wie werden die Märkte auf heute auslaufende Bitcoin-Optionen im Wert von 2 Milliarden US-Dollar reagieren?

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich zahlreiche Ereignisse miterlebt, die die Anlagelandschaft geprägt haben. Der bevorstehende Ablauf der Bitcoin-Optionen am 3. Januar 2025 bildet da keine Ausnahme. Mit einem Nominalwert von 1,93 Milliarden US-Dollar hat dieses Ereignis zwar weniger Auswirkungen als der gigantische Ablauf der letzten Woche, hat aber dennoch erhebliche Auswirkungen auf den Kryptomarkt.

Das Put/Call-Verhältnis von 0,68 weist auf eine höhere Anzahl auslaufender Long-Kontrakte im Vergleich zu Short-Kontrakten hin, was darauf hindeutet, dass Derivatehändler weiterhin optimistisch sind. Ein weiterer Beweis dafür ist das höchste offene Interesse zum Ausübungspreis von 120.000 US-Dollar mit einem unglaublichen OI von 1,4 Milliarden US-Dollar. Dieser Optimismus muss jedoch mit Vorsicht gedämpft werden, da uns die Geschichte gezeigt hat, dass Markterwartungen manchmal zu unerwarteten Ergebnissen führen können.

Der kontinuierliche Handelsmarkt bzw. Perpetual Swaps zeigt optimistischere Signale, die möglicherweise auf eine bullische Stimmung hinweisen könnten. Dennoch erinnere ich mich nur allzu gut an die Lehren aus dem jüngsten Abschwung und werde nicht voreilig sein, allein auf der Grundlage dieser Anzeichen voreilige Schlussfolgerungen zu ziehen.

Bezogen auf Ethereum laufen heute rund 205.000 Kontrakte mit einem Nominalwert von 710 Millionen US-Dollar und einem Put/Call-Verhältnis von 0,82 aus. Der kombinierte Nominalwert des Ablaufs von Kryptooptionen für diesen Tag beläuft sich auf etwa 2,6 Milliarden US-Dollar.

Der jüngste Zufluss von rund 160 Milliarden US-Dollar in die Kryptomärkte seit Jahresbeginn hat die Gesamtkapitalisierung auf 3,56 Billionen US-Dollar erhöht. Bitcoin und Ethereum verzeichneten vielversprechende Zuwächse, wobei sich BTC der 97.000-Dollar-Marke und ETH der 3.500-Dollar-Marke näherte.

Wie ich immer sage: „Die Märkte können so unberechenbar sein wie eine Achterbahnfahrt.“ Mal sehen, ob uns diese Woche eine weitere aufregende Fahrt oder ein reibungsloses Segeln durch die Gewässer des Kryptohandels bescheren wird. Und denken Sie wie immer daran: Investieren Sie nie mehr, als Sie zu verlieren bereit sind – auch nicht auf dem Kryptomarkt!

Rund 20.000 Bitcoin-Optionsverträge sollen am 3. Januar 2025 abgeschlossen werden, was das erste bedeutende Ablaufdatum des Jahres darstellt.

Der Geldwert beläuft sich auf etwa 1,93 Milliarden US-Dollar, doch diese Zahl stellt nur einen kleinen Teil im Vergleich zum enormen Jahresende-Auslaufereignis der letzten Woche dar. Daher wird erwartet, dass die Auswirkungen auf die aktuellen Marktbedingungen relativ unbedeutend sein werden.

Ablauf der Bitcoin-Optionen

Einfacher ausgedrückt: Bei den Bitcoin-Optionen dieser Woche setzen mehr Anleger auf einen Preisanstieg (Long-Call-Kontrakte) als auf einen Rückgang (Short-Put-Kontrakte). Das Verhältnis liegt bei 0,68, was auf eine etwas größere Präferenz für Long-Positionen gegenüber Short-Positionen hinweist.

Als erfahrener Händler mit jahrelanger Erfahrung auf dem Derivatemarkt habe ich gelernt, Open Interest (OI) genau zu überwachen, da es wertvolle Einblicke in die Marktstimmung und -trends liefert. Basierend auf den neuesten Daten von Deribit scheint es, dass immer noch eine beträchtliche Anzahl von Optionskontrakten zum Ausübungspreis von 120.000 US-Dollar mit einem OI von satten 1,4 Milliarden US-Dollar offen sind. Dies deutet auf eine starke optimistische Stimmung unter den Händlern hin, da sie offenbar davon ausgehen, dass Bitcoin dieses Preisniveau in naher Zukunft erreichen oder übertreffen wird.

Es ist jedoch auch erwähnenswert, dass es zum Ausübungspreis von 110.000 US-Dollar mit einem OI von 1,3 Milliarden US-Dollar noch einen weiteren erheblichen Betrag an offenen Positionen gibt. Dies deutet darauf hin, dass Händler zwar optimistisch über die Preisentwicklung von Bitcoin sind, aber möglicherweise einen etwas konservativeren Ausblick haben und mögliche Rückschläge antizipieren, bevor sie die höheren Niveaus erreichen.

Meiner Erfahrung nach ist es wichtig, Marktindikatoren wie das offene Interesse im Auge zu behalten, da sie dabei helfen können, fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Angesichts der aktuellen optimistischen Stimmung unter Derivatehändlern glaube ich, dass wir in den kommenden Tagen und Wochen einige aufregende Preisbewegungen auf dem Bitcoin-Markt erleben könnten. Bedenken Sie jedoch unbedingt, dass Märkte unvorhersehbar sein können, und dass es von entscheidender Bedeutung ist, über eine gut durchdachte Strategie und einen Risikomanagementplan zu verfügen, bevor Sie einen Handel eingehen.

Dem Bericht von Deribit vom 2. Januar zufolge scheint der laufende Handelsmarkt, auch Perpetual Swaps genannt, zunehmend positive Indikatoren auszusenden, ähnlich den Anzeichen, die vor dem jüngsten Rückgang beobachtet wurden.

Einfacher ausgedrückt zeigt der Bitcoin-Optionsmarkt widersprüchliche Signale. Bei kurzfristigen Optionen besteht die Möglichkeit höherer Put-(Verkaufs-)Preise, was auf einen leichten Anstieg der erwarteten kurzfristigen Preisrückgänge hindeutet. Die langfristigen Optionen werden jedoch optimistischer, was auf einen wachsenden Glauben an den zukünftigen Preisanstieg von Bitcoin hindeutet.

Es wurde erwähnt, dass die Schließung eines großen Teils der offenen Optionen des Marktes Ende Dezember nicht zu der explosiven Aktivität geführt habe, die einige erwartet hatten.

Kürzlich stellte der Krypto-Derivate-Anbieter Greeks Live fest, dass eine erhebliche Short-Call-Position im Wert von etwa 42 Millionen US-Dollar auf Bitcoin eingerichtet wurde. Dieser Investor wettet, dass der Preis von Bitcoin bis zum 28. März 150.000 US-Dollar nicht überschreiten wird. Wenn sich ihre Vorhersage als richtig erweist, werden sie mit dieser Wette rund 900.000 US-Dollar verdienen.

Abgesehen von den heute fälligen Bitcoin-Optionen gibt es auch etwa 205.000 Ethereum-Kontrakte, die heute enden. Zusammen repräsentieren sie einen Gesamtwert von rund 710 Millionen US-Dollar und haben ein Put/Call-Verhältnis von 0,82.

Damit beläuft sich der Gesamtnennwert der am Freitag auslaufenden Kryptooptionen auf rund 2,6 Milliarden US-Dollar.

Ausblick auf den Kryptomarkt

Bis gestern sind in diesem Jahr Vermögenswerte im Wert von etwa 160 Milliarden US-Dollar in den Kryptowährungsmarkt geflossen, was die Gesamtmarktkapitalisierung auf unglaubliche 3,56 Billionen US-Dollar ansteigen lässt.

Im Laufe des vergangenen Tages verzeichnete Bitcoin einen stetigen Anstieg von etwa 1,7 % und brachte seinen Wert während des frühen asiatischen Handels am Freitag nahe an die 97.000-Dollar-Marke. Dennoch hält er sich derzeit in einer bestimmten Spanne und muss die symbolische Widerstandsmarke von 100.000 US-Dollar überschreiten, um seinen Aufwärtstrend möglicherweise fortzusetzen.

Derzeit hat sich Ethereum, das in diesem Quartal voraussichtlich stark entwickeln wird, außergewöhnlich gut entwickelt und ist heute um 2 % gestiegen, da es sich der 3.500-Dollar-Marke nähert. Damit Ethereum den Widerstand überwinden und mehr Wachstum erzielen kann, muss es zunächst die 3.600-Dollar-Marke durchbrechen.

An diesem Freitag zeigten fast alle Altcoins einen positiven Trend und übertrafen in der Regel Bitcoin, wenn es um die täglichen Gewinne ging.

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2025-01-03 09:53