Wie verändert Krypto das Hypothekenspiel für Haushalte mit niedrigem Einkommen?

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Als erfahrener Analyst mit mehr als zwei Jahrzehnten Erfahrung bin ich bei der Prüfung dieser Daten sowohl neugierig als auch vorsichtig. Einerseits ist es faszinierend zu sehen, wie schnell die Einführung von Kryptowährungen zunimmt und welche potenziellen Auswirkungen sie auf den Immobilien- und Autokreditmarkt hat. Der Zusammenhang zwischen zunehmendem Krypto-Besitz und größeren Hypotheken bietet beispielsweise eine interessante Darstellung der Nutzung von Gewinnen aus digitalen Vermögenswerten zur Sicherung größerer Anzahlungen.

Analysten des US-Finanzministeriums untersuchten die Aufzeichnungen des Internal Reven Service über Haushalte, die Kryptowährungsaktiva in ihren jährlichen Steuern angeben, und stellten einen erheblichen Anstieg – fast das Dreifache – des Kryptobesitzes von 2020 bis 2021 fest, dem letzten Steuerjahr, für das Daten zugänglich sind.

Im Jahr 2021 verzeichneten die Regionen mit der höchsten Kryptowährungsbeteiligung einen erheblichen Anstieg sowohl der neu vergebenen Hypotheken- und Autokreditbeträge als auch der ausstehenden Beträge in den Folgejahren.

Kryptogewinne und größere Hypotheken

Der Bericht ergab, dass der Hypothekenzins für einkommensschwache Haushalte in Gebieten mit hoher Krypto-Exposition von 4,1 % im Januar 2020 auf 15,4 % im Januar 2024 sprunghaft anstieg, also fast viermal höher. Der durchschnittliche Hypothekensaldo stieg um über 150 %, von fast 172.000 US-Dollar auf etwas über 443.000 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass Gewinne aus Kryptoverkäufen möglicherweise zu höheren Anzahlungen beigetragen haben.

Als Krypto-Investor mit Wohnsitz in einer Region mit hohem Krypto-Gehalt habe ich ein durchschnittliches Einkommen von etwa 40.664 US-Dollar festgestellt. Dieses Einkommensniveau führt zu einem Hypothekenschulden-Einkommens-Verhältnis von 0,53, was über der empfohlenen Grenze von 0,36 und sogar über den für einige Standardkredite erforderlichen 0,43 liegt. Der Bericht weist auf diese hohe Quote hin, da sie mit einem erhöhten Ausfallrisiko verbunden ist, insbesondere bei Konjunkturabschwüngen oder Finanzkrisen.

Im Gegensatz dazu weisen Haushalte mit geringerem Einkommen in weniger kryptowährungsintensiven Regionen tendenziell ein geringeres Schulden-Einkommens-Verhältnis von etwa 0,19 auf. Ihr durchschnittlicher Hypothekensaldo liegt bei etwa 136.481 US-Dollar, während ihr Einkommen bei 35.950 US-Dollar liegt. Dies könnte darauf hindeuten, dass sich das in letzter Zeit beobachtete Wachstum der Hypothekenschulden vor allem auf Bereiche mit hohem Krypto-Gehalt konzentriert, was möglicherweise zu einer erhöhten finanziellen Instabilität führt.

Zwischen 2020 und 2024 gingen die Hypothekenausfallraten gleichmäßig zurück, wobei ein deutlicher Rückgang bei Familien mit niedrigerem Einkommen zu verzeichnen war. Interessanterweise war der Rückgang der verspäteten Hypothekenzahlungen konstant, unabhängig davon, ob in der Region eine hohe oder geringe Beteiligung an Kryptowährungen bestand.

In Regionen mit hoher Krypto-Aktivität und solchen mit geringer Krypto-Aktivität bei Haushalten mit niedrigem Einkommen sanken die Kriminalitätsraten im Jahr 2020 um 4,2 % bzw. 3,8 %. Allerdings war der Rückgang in Gebieten mit hoher Krypto-Aktivität deutlicher. Bei Familien mit hohem Einkommen wurden nur minimale Veränderungen bei den Kriminalitätsraten beobachtet. Im ersten Quartal 2024 haben die Kriminalitätsraten mit etwa 1,7 % den niedrigsten Stand seit 15 Jahren erreicht, und es gibt keine Anzeichen für Probleme oder Bedenken in Gebieten mit hohem Krypto-Gehalt.

Autokreditschulden erreichen 1,6 Billionen US-Dollar, Kryptobereiche verzeichnen den größten Anstieg

Einfacher ausgedrückt: Anfang 2024 ist die Gesamtverschuldung bei Autokrediten auf über 1,6 Billionen US-Dollar gestiegen. Bei Haushalten mit niedrigem Einkommen ist ein erheblicher Anstieg dieser Schulden zu verzeichnen, insbesondere in Regionen mit hohem Kryptowährungsrisiko. Von 2020 bis 2024 stieg die durchschnittliche Autokreditsumme für Haushalte mit niedrigem Einkommen in Gebieten mit hohem Krypto-Wachstum um 52 %, während sie in Gebieten mit geringerer Krypto-Involvierung nur um 38 % stieg. Dies könnte darauf hindeuten, dass Menschen ihre Einnahmen oder Gewinne aus Kryptowährungen häufiger für den Kauf von Fahrzeugen verwenden.

Umgekehrt bemerkten sowohl Mittelschicht- als auch wohlhabende Familien in diesem Zeitraum einen Rückgang ihrer typischen Autokreditbeträge. Einwohner in Regionen mit hoher Krypto-Akzeptanz haben jedoch möglicherweise stattdessen minimale Rückgänge oder sogar geringfügige Zuwächse beobachtet.

Ungeachtet der Veränderungen im Kreditvergabeverhalten blieben die Zahlungsausfälle bei Autokrediten sowohl bei der Mittelschicht als auch bei wohlhabenden Privatpersonen relativ konstant. Dies deutet darauf hin, dass die Zunahme der Autokredite bei diesen Gruppen noch nicht zu erheblichen finanziellen Schwierigkeiten geführt hat.

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2024-12-02 00:52