Wie sich Inflation, Zinssätze und der Aktienmarkt auf den Preis von Bitcoin auswirken

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Als Forscher mit wirtschaftswissenschaftlichem Hintergrund und Erfahrung in der Beobachtung des Marktverhaltens von Bitcoin glaube ich, dass zwar kryptospezifische Faktoren wie Halbierungen, Akzeptanz und psychologische Preispunkte den Preis von Bitcoin beeinflussen können, makroökonomische und globale Ereignisse jedoch eine wichtige Rolle spielen. Inflationsraten und Zentralbankzinsen sind zwei entscheidende Faktoren, die nachweislich einen übergroßen Einfluss auf die Performance von BTC haben.

Als Krypto-Investor kann ich nicht darüber hinwegsehen, dass der Preis von Bitcoin erheblich von Elementen beeinflusst werden kann, die einzigartig für den Kryptowährungsmarkt sind. Es ist jedoch wichtig anzuerkennen, dass auch externe makroökonomische und globale Ereignisse eine wesentliche Rolle bei der Gestaltung seines Wertes spielen.

Manchmal kann der Preis von Bitcoin ohne Vorwarnung plötzlich steigen oder fallen.

In zahlreichen Fällen werden die Preisschwankungen von Bitcoin (BTC) weitgehend von größeren wirtschaftlichen Trends und internationalen Ereignissen beeinflusst, die außerhalb seines direkten Einflusses liegen, und nicht ausschließlich von Bitcoin-spezifischen Stimmungen bestimmt werden.

In dieser Analyse werden wir uns mit den wichtigen Datenpunkten und Fortschritten befassen, die den Wert eines digitalen Assets stark beeinflussen können.

Inflation

Als Forscher, der wirtschaftliche Trends untersucht, ist mir aufgefallen, dass die Lebenshaltungskosten in Ländern wie den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich ein Niveau erreicht haben, das seit über vier Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde. Die Inflation hat sich daher zu einem entscheidenden Indikator für das wirtschaftliche Wohlergehen dieser und anderer großer Volkswirtschaften entwickelt.

Die Federal Reserve und die Bank of England streben traditionell eine Inflationsrate von 2 % basierend auf dem Verbraucherpreisindex an. Dieses Ziel wurde jedoch mit dem Ausbruch der Coronavirus-Pandemie obsolet.

Als Forscher bin ich auf einige alarmierende Inflationszahlen sowohl für die Vereinigten Staaten als auch für das Vereinigte Königreich gestoßen. Im Juni 2022 stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) in den USA unerwartet auf beeindruckende 9,1 %. Unterdessen erreichte der VPI auf der anderen Seite des Atlantiks im Vereinigten Königreich noch im Oktober desselben Jahres zweistellige Höhen von 11,1 %. Die Zentralbanker beider Länder haben öffentlich die Herausforderung anerkannt, vor der sie stehen, diesen hartnäckigen Inflationstrend einzudämmen.

Als Bitcoin-Investor höre ich häufig, dass andere Community-Mitglieder die Inflation in Fiat-Währungen wie dem US-Dollar oder dem Britischen Pfund als „unsichtbaren Dieb“ bezeichnen. Diese Metapher verdeutlicht, wie diese Währungen im Laufe der Zeit an Wert verlieren, weil das Angebot durch Zentralbankdruck oder staatliche Kreditaufnahme zunimmt. Im Gegensatz dazu ist Bitcoin einzigartig, da es einen begrenzten Vorrat von nur 21 Millionen Münzen gibt, die jemals geschürft werden können. Durch das Halten und Handeln mit dieser digitalen Währung schützen wir unser Vermögen vor den erosiven Auswirkungen der Inflation.

Vor diesem Hintergrund ist es möglich, dass enttäuschende Berichte zum Verbraucherpreisindex (CPI) als positiv für den Wert von Bitcoin angesehen werden könnten, was möglicherweise das Interesse an dieser virtuellen Währung steigern könnte.

Doch oft ist das Gegenteil der Fall.

Im Mai 2024 überraschte der Verbraucherpreisindex (VPI) die Analysten mit einem niedrigeren als erwarteten Wert von 3,4 %.

Innerhalb von vier Stunden nach der Veröffentlichung der Daten erlebte Bitcoin einen deutlichen Sprung von 62.650 $ auf 65.000 $ – was einem bemerkenswerten Anstieg von etwa 3,8 % entspricht. Gleichzeitig erreichte die Wall Street neue Höchststände.

Und das bringt uns direkt zum Grund dieser kleinen Rallye.

Zinsen

Bei der Einführung von Bitcoin im Januar 2009, einer bahnbrechenden digitalen Währung, die als Reaktion auf die Misshandlung der globalen Finanzkrise 2007–2008 ins Leben gerufen wurde, verharrte der Zinssatz der Federal Reserve auf einem Rekordtief von 0,25 %, einem beispiellosen Niveau in der Vergangenheit vier Jahrzehnte.

Ich habe ungefähr sechs Jahre lang in diese Vermögenswerte investiert und beobachtet, wie sie in diesem Zeitraum stagnierten. Als jedoch Optimismus hinsichtlich der wirtschaftlichen Erholung von der letzten Rezession aufkam, begann ihr Wert allmählich zu steigen. Doch dann führte der unerwartete Ausbruch der Corona-Pandemie zu einem erneuten deutlichen Rückgang, und ihr Wert sank erneut auf nur noch 0,25 %.

Kritiker argumentieren, dass dies den Beginn einer Phase des einfachen Zugangs zu Finanzmitteln markierte, vor allem aufgrund der geringeren Kreditkosten. Angesichts der geringen Zinserträge auf Sparkonten wurden die Verbraucher dazu ermutigt, mehr auszugeben. Die Inflation nahm jedoch in einem beispiellosen Tempo zu und zwang die Zentralbanken zu schnellem Handeln und einer drastischen Anhebung der Zinssätze auf ihr aktuelles Niveau von 5,5 %, ein Wert, der zuletzt im Jahr 2001 erreicht wurde.

Bedauerlicherweise wirken sich hohe Kreditzinsen negativ auf Bitcoin aus. Dies liegt daran, dass die Nachfrage nach risikoreicheren Anlagen wie Bitcoin sinkt, wenn Anleger mit sichereren Optionen wie Sparkonten oder Anleihen erhebliche Renditen erzielen können.

Seit mehreren Monaten wächst die Erwartung, dass die Federal Reserve irgendwann die Zinssätze senken könnte, ein Ereignis, das nach Ansicht einiger Marktanalysten als Auslöser für den Preisanstieg von Bitcoin dienen könnte. In einem im März 2024 veröffentlichten Bericht schlugen Strategen der Deutschen Bank diese Möglichkeit vor.

Da die Renditen von Staatsanleihen sinken, wird erwartet, dass sich mehr Anleger für Anlagen mit besseren Renditen interessieren. Diese alternativen Vermögenswerte umfassen unkonventionelle Klassen wie Kryptowährungen. Der Kapitalzufluss in diesen Sektor könnte möglicherweise zu einem weiteren Anstieg des Wertes digitaler Währungen führen.

Marion Laboure und Cassidy Ainsworth-Grace

Der Aktienmarkt

Gelegentlich weisen die Preisbewegungen von Bitcoin einen starken Zusammenhang mit wichtigen Indizes wie dem S&P 500 und dem Nasdaq 100 auf.

Als Forscher, der den Kryptowährungsmarkt untersucht, kann ich vorschlagen, dass die Einführung von Exchange Traded Funds (ETFs), die auf dem Kassapreis von Bitcoin (BTC) auf den US-Märkten basieren, uns der Realität deutlich näher bringt, in der institutionelle Anleger Zugang zu den Preisbewegungen von BTC erhalten können ohne die Kryptowährung physisch besitzen zu müssen.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass die geopolitische Instabilität im Nahen Osten den Wert von Bitcoin in den letzten Monaten erheblich beeinträchtigt hat.

Mitte April kam es zu einem deutlichen Wertverlust von Bitcoin. Dieser Rückgang erfolgte, als bekannt wurde, dass der Iran einen Drohnen- und Raketenangriff gegen Israel durchgeführt hatte. Aufgrund der Reaktion des Marktes auf diese Nachricht fiel die Kryptowährung fast augenblicklich von 70.000 US-Dollar auf 62.000 US-Dollar. Bitcoin fand jedoch bald wieder Fuß und erholte sich.

Als Krypto-Investor beobachte ich geopolitische Ereignisse, die sich auf den Markt auswirken könnten, genau. Vor einigen Tagen kam es erneut zu einem Preisverfall, als Israel auf die Spannungen in der Region reagierte. Die Anleger befürchteten, dass dieser Konflikt weiter eskalieren und möglicherweise zu einer größeren Instabilität führen könnte.

Als Bitcoin-Analyst kann ich die Tatsache nicht ignorieren, dass sich bestimmte Ereignisse, wie etwa Halbierungen, eine breite Akzeptanz durch Nationen oder das Durchbrechen psychologisch bedeutsamer Preispunkte, zwar positiv auf Bitcoin auswirken können, der Wert dieser Kryptowährung jedoch eng mit dem Gesamtwert verknüpft ist Die auf dem Dollar basierende Wirtschaft sollte herausgefordert werden.

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2024-05-16 12:24