Wie Layer-1-Blockchains den Bullenmarkt 2024 anführen – und wer gewinnt

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Als erfahrener Beobachter und Teilnehmer im Krypto-Bereich bin ich beeindruckt von der dynamischen Entwicklung dieser L1-Blockchains, über die wir gesprochen haben. Im Laufe der Jahre habe ich Bullenmärkte kommen und gehen sehen, und jedes Mal haben sie mir wertvolle Erkenntnisse über die Widerstandsfähigkeit, Anpassungsfähigkeit und Innovation vermittelt, die diese Branche antreiben.

Als Forscher, der sich mit der dynamischen Welt der Blockchain-Technologie beschäftigt, beschäftigt mich ständig die Frage: Warum stehen Layer-1-Blockchains im Mittelpunkt dieses anhaltenden Bullenmarkts und bieten sie mehr als nur spekulativen Wert?

Layer 1 erreichte einen Wert von 2,8 Billionen US-Dollar

Im aktuellen Aufschwung des Kryptowährungsmarktes stehen Layer-1-Blockchains im Mittelpunkt. Laut Statistiken von CoinGecko verzeichneten diese fundamentalen Systeme seit Anfang 2024 einen bemerkenswerten Wertzuwachs von etwa 7.000 %.

Dieses bedeutende Ereignis folgt kurz nach der Wahl von Donald Trump und scheint die Aufregung im Kryptowährungssektor neu zu entfachen.

Derzeit (Stand: 29. November) übersteigt die kombinierte Marktkapitalisierung von Layer-1-Blockchains beeindruckende 2,8 Billionen US-Dollar. Unter ihnen liegt Bitcoin (BTC) an der Spitze und macht etwa 70 % dieses bedeutenden Marktanteils aus. Derzeit wird Bitcoin bei rund 98.300 US-Dollar gehandelt und erreichte am 22. November einen neuen Höchststand von 99.600 US-Dollar.

Auch Ethereum (ETH), das oft als Rückgrat dezentraler Anwendungen gefeiert wird, verzeichnete erhebliche Zuwächse. ETH ist um über 34 % gestiegen und wird derzeit bei 3.630 $ gehandelt. 

Auch andere L1-ähnliche Plattformen verzeichnen einen Wertzuwachs. So erreichte beispielsweise Solana (SOL), das oft als Rivale von Ethereum angesehen wird, am 23. November ein Allzeithoch von 263,83 US-Dollar, fiel dann aber leicht auf 244 US-Dollar, was auf einen deutlichen monatlichen Anstieg von etwa 40 % hindeutet.

In einer überraschenden Wendung der Ereignisse ist der Preis von Cardano (ADA) im letzten Monat um etwa 200 % gestiegen und liegt derzeit bei 1,09 $ auf dem Markt.

Neue Systeme wie Hedera (HBAR) und Mantra (OM) haben hervorragende Ergebnisse gezeigt und Steigerungen von etwa 220 % bzw. 138 % verzeichnet.

Als Forscher war ich erstaunt über das außergewöhnliche Wachstum von Mantra. Seit seinem Start im Januar ist er um über 6.000 % gestiegen. Am 18. November erreichte er mit 4,45 US-Dollar einen beeindruckenden Höchststand, brach dann aber um 19,3 % ein und wird nun bei 3,54 US-Dollar gehandelt.

Im Gegensatz dazu hinkte Binance Coin (BNB), eine weitere wichtige Level-1-Plattform, in letzter Zeit hinter seinen Pendants hinterher. Auch wenn der aktuelle Kurs bei 658 US-Dollar liegt, konnte er im letzten Monat nur einen relativ geringen Anstieg von 10 % verzeichnen, was ihn zu einem deutlichen Nachzügler während dieses Anstiegs macht.

Ist der Anstieg, den wir bei der Blockchain-Nutzung und dem Wert beobachten, authentisch, stellt er ein echtes Wachstum dar, oder ist er größtenteils auf Spekulationen zurückzuführen? Lassen Sie uns dieses Thema weiter untersuchen.

Die TVL-Führung von Ethereum

Um die Wirksamkeit von L1-Blockchains über die bloße Betrachtung ihrer Marktpreise hinaus wirklich beurteilen zu können, ist es entscheidend, den darin gesicherten Wert zu berücksichtigen, der oft als Total Value Locked (TVL) bezeichnet wird.

Grundsätzlich fungiert der Total Value Locked (TVL) wie ein Maß, das den Grad des Vertrauens und der Aktivität innerhalb eines Blockchain-Netzwerks anzeigt.

  • Ein hoher TVL signalisiert typischerweise eine starke Akzeptanz von DeFi-Anwendungen wie Kreditvergabe, Kreditaufnahme und Absteckung
  • Ein niedriger TVL kann auf eine geringere Nutzung oder ein nachlassendes Interesse hinweisen.

Mit Stand vom 29. November ist Ethereum mit einem Total Value Locked (TVL) von mehr als 70 Milliarden US-Dollar weiterhin führend in seinem Bereich. Diese Zahl stellt einen deutlichen Anstieg um 44 % im Vergleich zu den 47,5 Milliarden US-Dollar vom 5. November dar.

Ein erheblicher Teil der Expansion von Ethereum ist Lido zuzuschreiben, einem führenden Liquid-Staking-Dienst für Ethereum, der derzeit Vermögenswerte im Wert von fast 35 Milliarden US-Dollar im Netzwerk verwaltet, was einen großen Teil seines Total Value Locked (TVL) ausmacht.

Durch das Abstecken Ihrer ETH in liquider Form haben Sie die Möglichkeit, Ihr Vermögen abgesteckt zu halten und gleichzeitig Zugriff auf abgeleitete Token zu haben, die eine kontinuierliche Beteiligung an DeFi-Transaktionen und -Möglichkeiten ermöglichen.

Der Wachstumskurs von Solana ist beeindruckend, denn sein Total Value Locked (TVL) stieg um mehr als die Hälfte und erreichte rund 9,17 Milliarden US-Dollar. Diese Zahl kommt ihrem bisherigen Höchststand von 10 Milliarden US-Dollar sehr nahe, einem Meilenstein, der zuletzt im November 2021 erreicht wurde.

Andererseits verzeichnete Binance Smart Chain (BSC) moderatere Wachstumssteigerungen. Konkret stieg der Total Value Locked (TVL) im letzten Monat um etwa 17 % und liegt derzeit bei etwa 5,57 Milliarden US-Dollar.

Diese Zahl liegt jedoch immer noch deutlich unter dem Höchststand von über 22 Milliarden US-Dollar im November 2021. 

Derzeit liegt der auf Cardano gesperrte Wert (TVL) auf einem Rekordhoch von rund 619 Millionen US-Dollar und übersteigt damit den TVL-Wert von weniger als 1 Million US-Dollar im Januar 2022 deutlich, was einen erheblichen Anstieg im Laufe der Zeit zeigt.

Das Gebührenrennen: Wer gewinnt?

Als Krypto-Investor habe ich erkannt, dass die Transaktionsgebühren auf L1-Plattformen ein entscheidender Indikator für deren Aktivität, Nutzen und Beliebtheit sind. Diese Gebühren spiegeln nicht nur den Betrag wider, den Benutzer bereit sind, für Transaktionen auszugeben, sondern auch den Bedarf an Blockplatz und die allgemeine Vitalität des Ökosystems.

In den Jahren 2020 und 2021 war Ethereum der führende Akteur auf dem Kryptowährungsmarkt, was oft als Bull Run bezeichnet wird. Seine erheblichen Einnahmen aus Transaktionsgebühren unterstreichen seinen Status als bevorzugte Plattform für dezentrale Anwendungen (dApps) und dezentrale Finanzprojekte (DeFi).

Bis Ende 2020 überstieg Ethereum regelmäßig die Grenze von 1 Million US-Dollar an täglichen Transaktionsgebühren und übertraf damit Konkurrenten wie Tron (TRX), das kaum ein paar Tausend US-Dollar pro Tag erreichte, deutlich. Zu diesem Zeitpunkt hatten sich Binance Smart Chain und Solana noch nicht als bedeutende Akteure in diesem Bereich etabliert.

In der zweiten Hälfte des Jahres 2021 lagen die täglichen Gebühreneinnahmen von Ethereum typischerweise im Durchschnitt zwischen 20 und 50 Millionen US-Dollar.

Im Vergleich dazu verdiente das Blockchain Service Consortium (BSC) zwischen 3 und 10 Millionen Dollar pro Tag an Transaktionsgebühren. Als nächstes kam Tron mit täglichen Gebühren zwischen 300.000 und 800.000 Dollar. Solana, ein Newcomer unter den Konkurrenten, erwirtschaftete lediglich rund 100.000 bis 200.000 Dollar pro Tag an Transaktionsgebühren.

Bis November 2024 hatte Solana Ethereum in Bezug auf die täglichen Transaktionsgebühren für den gesamten Monat kontinuierlich übertroffen. Dieser bedeutende Erfolg unterstreicht die wachsende Beliebtheit von Solana und die zunehmende Netzwerknutzung.

Stand 28. November:

  • Solana verzeichnete tägliche Gebühren in Höhe von 7,4 Millionen US-Dollar.
  • Ethereum lag bei etwa 6,19 Millionen US-Dollar.
  • Tron landete mit 2 Millionen Dollar auf dem dritten Platz.
  • BSC blieb mit 680.000 US-Dollar zurück.

„Der Rückgang der Dominanz von Ethereum auf dem Gebührenmarkt könnte die aufschlussreichste Veränderung sein. Obwohl Ethereum immer noch ein wichtiger Akteur ist, haben verschiedene Elemente zu einem Rückgang seiner Kontrolle über den Gebührenmarkt geführt.“

Der zunehmende Einsatz von Skalierungslösungen für die Schichten 2 und 3 im Ethereum-Netzwerk hat die Kosten für Transaktionsgebühren deutlich gesenkt. Darüber hinaus hat der Rückgang der Begeisterung der Privatanleger in den letzten Monaten zu einer geringeren Gesamtaktivität geführt.

Ursprünglich wurden die mit Ethereum verbundenen hohen Kosten aufgrund seiner außergewöhnlichen dezentralen Finanzumgebung (DeFi) gerechtfertigt. Heutzutage entscheiden sich Benutzer jedoch für günstigere Alternativen, die eine ähnliche Funktionalität zu einem deutlich reduzierten Preis bieten.

Der aktuelle Stand des dApp-Ökosystems

Im Wesentlichen fungiert die dezentrale Anwendungsumgebung (dApp) als Testgelände und demonstriert die Fähigkeit von Layer-1-Plattformen, Benutzerinteraktion und -aktivität zu stimulieren.

Indem wir die Anzahl der Transaktionen und bedeutenden Teilnehmer untersuchen, können wir die treibenden Kräfte hinter diesen Netzwerken aufdecken und ihre Leistung vergleichen (Stand: 29. November).

Ethereum: Dominierendes Volumen, nicht Wert

Im Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) ist Ethereum weiterhin führend, da im letzten Monat Transaktionen im Wert von beeindruckenden 175 Milliarden US-Dollar über insgesamt 4.844 dezentrale Anwendungen (dApps) verarbeitet wurden. Insbesondere Uniswap V3 (UNI) und 1 Zoll sind die beiden Plattformen, die diese Aktivität dominiert haben.

Mit einer herausragenden Leistung wickelte Uniswap V3 Transaktionen im Wert von beeindruckenden 85 Milliarden US-Dollar ab und etablierte sich damit fest als Säule für die Liquiditätsbereitstellung und den Token-Austausch. Gleichzeitig gelang es 1inch (1INCH), 11 Milliarden US-Dollar zu verarbeiten, was die Nutzer mit seinem optimierten Ansatz zur Bündelung von Liquidität aus verschiedenen Quellen anzog.

Es scheint, dass Ethereum aufgrund seines Rufs für Zuverlässigkeit und reichliche Marktliquidität für institutionelle Anleger und vermögende Privatpersonen weiterhin attraktiv bleibt.

Angesichts der Tatsache, dass es rund 1,76 Millionen aktive Wallets gibt, ist jedoch klar, dass teure Transaktionsgebühren und Skalierbarkeitsprobleme kleinere Benutzer dazu veranlassen, Second-Layer-Lösungen oder alternative primäre Netzwerkplattformen als praktikable Alternativen zu erkunden.

Während sich Ethereum weiterhin an Großinvestoren richtet, schwindet seine Attraktivität für kleinere Nutzer aufgrund ihrer Vorliebe für günstigere Alternativen.

BNB-Kette: Das Einzelhandelszentrum

Die BNB-Kette hat sich als benutzerfreundliche Plattform etabliert und wickelt Transaktionen im Gesamtwert von 38,2 Milliarden US-Dollar aus über 5.500 dezentralen Anwendungen (dApps) ab.

Es ist offensichtlich, dass die BNB-Kette bei normalen Benutzern Anklang findet, insbesondere bei denen, die Wert auf Erschwinglichkeit und Einfachheit legen, da sie mittlerweile über 2,41 Millionen aktive Wallets verfügt und damit Ethereum in dieser Hinsicht übertrifft.

PancakeSwap V2 übertrifft andere Anbieter auf der Plattform und macht etwa 29 % des Gesamtvolumens oder etwa 11 Milliarden US-Dollar aus. Darüber hinaus hat die BNB-Kette im vergangenen Monat unglaubliche 14,73 Millionen Transaktionen abgewickelt und damit ihre Fähigkeit unter Beweis gestellt, zahlreiche Interaktionen mit geringem Wert mit hoher Frequenz abzuwickeln.

Auch wenn die Zahlen beträchtlich sind, ist es wichtig zu beachten, dass der typische Transaktionsbetrag auf der BNB-Kette im Vergleich zu Ethereum viel niedriger ist. Dies deutet darauf hin, dass die BNB-Kette eher als Plattform für einzelne Händler und nicht für große institutionelle Anleger dient.

Darüber hinaus haben die verstärkte Prüfung durch Aufsichtsbehörden und Untersuchungen von Regierungsbehörden den Fortschritt von Binance verlangsamt. Um wieder an Fahrt zu gewinnen, muss die BNB-Kette möglicherweise größere Projekte anlocken.

Solana: Wachsendes Engagement

Im vergangenen Monat war Solana mit rund 113,66 Millionen einzelnen Wallets, die es aktiv nutzten, und satten 594,7 Millionen Transaktionen führend, was die bloße Aktivität angeht.

Diese Zahlen übertreffen die Konkurrenz bei weitem, was das reine Engagement angeht. Das Transaktionsvolumen von 8,6 Milliarden US-Dollar deutet jedoch darauf hin, dass der durchschnittliche Transaktionswert weiterhin bescheiden ist.

Die Hauptaktivitätsquelle im Solana-Netzwerk ist Pump.fun, eine Unterhaltungsplattform, die etwa 3,1 Milliarden US-Dollar oder 36 % des Volumens der gesamten Kette ausmacht. Aufgrund seines Schwerpunkts auf schnelle, erschwingliche Transaktionen dient Solana als geschäftiges Zentrum für experimentelle und spekulative dezentrale Anwendungen (dApps).

Obwohl Solana über eine starke Benutzerinteraktion verfügt, deutet sein vergleichsweise geringeres Gesamttransaktionsvolumen darauf hin, dass es noch keinen nennenswerten Vorstoß in hochwertige DeFi-Sektoren gemacht hat. Seine rasche Expansion deutet jedoch darauf hin, dass es zunehmend zur bevorzugten Wahl für spekulative und benutzerfreundliche dezentrale Anwendungen wird, die von Privatanlegern bevorzugt werden.

Tron: Das Stablecoin-Arbeitstier

Im vergangenen Monat wickelte Tron Transaktionen im Gesamtwert von 5,45 Milliarden US-Dollar ab, die aus 63.660 verschiedenen aktiven Wallets stammten, und verzeichnete 953.220 Einzeltransaktionen. Obwohl diese Zahlen kleiner sind als die von Ethereum und BNB Chain, liegt die einzigartige Stärke von Tron in der Konzentration auf Nischenbereiche.

Da Tether in erster Linie Tron als Blockchain für USDT-Transaktionen verwendet, profitiert es direkt von den erheblichen täglichen Handelsvolumina von Tether.

Die Betonung von Stablecoin-Transaktionen hat dazu geführt, dass Tron an Bedeutung gewonnen hat, deckt jedoch eine mögliche Schwäche auf. Wenn Tron nicht in Bereiche wie Gaming oder umfassende DeFi-Anwendungen expandiert, besteht die Gefahr, dass es ausschließlich als „Stablecoin-Netzwerk“ kategorisiert wird.

Cardano: Findet langsam Fuß

Das junge dApp-Ökosystem von Cardano zeigt allmählich Potenzial, obwohl es sich noch in einem frühen Stadium befindet. Bisher verfügt es nur über etwa 60 dezentrale Anwendungen (dApps), doch im letzten Monat wurde ein Transaktionsvolumen von etwa 29 Millionen US-Dollar über etwa 40.250 verschiedene aktive digitale Geldbörsen verwaltet.

Auch wenn die Zahlen im Vergleich zu ähnlichen Plattformen klein erscheinen mögen, bedeuten sie einen erheblichen Fortschritt in einer Blockchain, die wegen ihres langsamen Innovationswachstums häufig in der Kritik steht. Der Schwerpunkt, den Cardano auf Sicherheit und Umweltfreundlichkeit legt, könnte auf lange Sicht Entwickler und Benutzer anlocken.

Als Forscher erkenne ich an, dass es zwar erhebliche Fortschritte gibt, mein Projekt jedoch in Bezug auf die Kompetenz immer noch hinter etablierten Plattformen wie Ethereum, BNB Chain und Solana zurückbleibt. Um den zukünftigen Erfolg sicherzustellen, ist es für uns von entscheidender Bedeutung, der Erweiterung unseres Ökosystems für dezentrale Anwendungen (dApp) Priorität einzuräumen und an die dynamischen Marktanforderungen anpassbar zu bleiben.

Der Weg vor uns

In diesem anhaltenden Bullenmarkt erhalten L1-Blockchains zunehmende Aufmerksamkeit und zeigen nicht nur ihre Vorteile, sondern auch potenzielle Schwächen.

Die führende Rolle von Ethereum bei bedeutenden Transaktionen, die verbraucherorientierten Maßnahmen von Solana, die Benutzerfreundlichkeit der BNB-Kette, Trons Fokus auf Stablecoins und Cardanos stetige Fortschritte stellen zusammen ein sich ständig veränderndes und lebendiges Ökosystem dar.

Die weitere Richtung hängt maßgeblich davon ab, wie diese Plattformen entscheidende Hürden bewältigen. Die Aufrechterhaltung der Skalierbarkeit ist neben der Gewinnung und Bindung von Entwicklern eines der Hauptanliegen bei gleichzeitiger Bewältigung des zunehmenden Wettbewerbs.

Angesichts des anhaltenden Trends steigender Preise und zunehmender Beliebtheit besteht die eigentliche Herausforderung für L1s (Layer-1-Blockchains) darin, diesen Fortschritt aufrechtzuerhalten. Die Demonstration ihres Werts außerhalb spekulativer Marktschwankungen wird eine entscheidende Rolle bei der Sicherung ihrer Position im Bereich der Kryptowährungen spielen.

Ist es möglich, dass dieser jüngste Anstieg der Kryptowährungen (Bullenlauf) eine bedeutende Transformationsphase oder nur eine weitere Wendung in der Achterbahnfahrt der Kryptowährungen markieren könnte? Es hängt alles davon ab, wie sich diese digitalen Plattformen weiterentwickeln, um der wachsenden globalen Nutzerbasis gerecht zu werden. Die Szene ist nun vorbereitet, aber die Erzählung muss noch niedergeschrieben werden.

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2024-12-01 19:45