Wie geht es im globalen Finanzwesen weiter, wenn Bitcoin Fiat übertrifft?

Wenn ich aus analytischer Sicht beobachte, dass der Wert von Bitcoin den Wert der wichtigsten Währungen um fast drei Viertel übersteigt, muss ich darüber nachdenken, ob wir den Beginn einer neuen Epoche erleben. Könnte es sein, dass digitale Währungen im Begriff sind, traditionelle Finanzsysteme herauszufordern und möglicherweise zu verdrängen? Die Auswirkungen sind enorm und nur die Zeit wird es zeigen.

Nach der Pandemie ist die Weltwirtschaft in erhebliche Schwierigkeiten geraten. Anhaltende Inflation und sich verlangsamende Expansionsraten gehörten zu den größten Hürden, die das Land überwinden musste.

Als Forscher, der die US-Wirtschaft untersucht, bin ich auf einige enttäuschende Daten gestoßen. Die ursprüngliche Schätzung für das BIP-Wachstum im ersten Quartal lag bei lediglich 1,6 %, was niedriger ist als die erwarteten 2,5 % und deutlich unter der robusten Expansion von 3,4 % im vierten Quartal.

Im ersten Quartal stieg der wichtigste Inflationsindikator der Federal Reserve, der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 3,7 %. Dies war mehr als der erwartete Anstieg von 3,4 %.

Inmitten der aktuellen Situation unterliegt der Wert von Bitcoin (BTC) erheblichen Schwankungen, wobei der Preis am 29. April bei etwa 62.000 US-Dollar lag.

Der dezentrale Charakter von Bitcoin hat gemischte Reaktionen hervorgerufen, wenn es um seine Rolle als Wertaufbewahrungsmittel geht. Einerseits glauben Befürworter, dass Bitcoin Schutz vor Inflation und wirtschaftlicher Instabilität bietet. Sie argumentieren, dass es eine alternative Anlagemöglichkeit zu traditionellen Vermögenswerten bietet. Andererseits warnen Kritiker vor den Preisschwankungen und regulatorischen Herausforderungen der Kryptowährung, die sie als erhebliche Nachteile ansehen.

Lassen Sie uns angesichts der aktuellen Situation einen Blick auf die historischen Preistrends von Bitcoin im Vergleich zu wichtigen Weltwährungen werfen, um seine Rolle als zuverlässiger Wertaufbewahrungsmittel seit seiner Entstehung zu beurteilen.

Die sinkende Kaufkraft des US-Dollars gegenüber Bitcoin

Seit der Gründung von Bitcoin ist der Wert des US-Dollars, der einst als starkes Fundament des globalen Wirtschaftssystems galt, gemessen an der Kaufkraft gegenüber Bitcoin erheblich gesunken.

Der Wert eines Dollars war einst beträchtlich, heute entspricht er jedoch nur noch 0,000016 Bitcoins (Stand: 29. April). Dies entspricht einem dramatischen Wertverlust von 99,5 % im Vergleich zu Bitcoin.

Der Unterschied zwischen dem signifikanten Wachstum von Bitcoin und dem Wert des Dollars wird noch deutlicher, wenn man auf die letzten fünf Jahre zurückblickt, in denen Bitcoin um fast 800 % gestiegen ist.

Historisch gesehen beruht die Macht des Dollars auf seiner Funktion als weltweit führende Reservewährung, eine Rolle, die er nach dem Bretton-Woods-Abkommen im Jahr 1944 übernahm.

Die Vorrangstellung des US-Dollars bei internationalen Ölgeschäften und das solide Fundament der amerikanischen Wirtschaft tragen dazu bei, ihr Ansehen zu stärken. Dieser Überlegenheit stehen jedoch inhärente Nachteile gegenüber, da es sich um eine Fiat-Währung handelt.

Während das begrenzte Angebot von Bitcoin Knappheit und potenziellen Werterhalt garantiert, ist der US-Dollar aufgrund übermäßiger Produktion dem Risiko einer Inflation und Abwertung ausgesetzt – ein seit langem bestehendes Problem für Fiat-Währungen.

Die jüngsten Trends in der US-Wirtschaftspolitik haben diese Schwachstellen noch deutlicher gemacht.

Die Kombination aus hoher Inflation und wachsender Staatsverschuldung schürt die Angst vor möglichen Währungskrisen. In solchen Szenarien könnten steigende Verbraucherpreise die Federal Reserve dazu zwingen, als Reaktion darauf die Zinsen drastisch anzuheben.

Als Forscher, der die Finanzmärkte untersucht, kann ich erklären, dass Situationen, die aus höheren Zinssätzen resultieren, eine Bedrohung für die Stabilität des Dollars darstellen könnten. Der Grund dafür ist, dass ein höheres Zinsumfeld zu höheren Schuldendienstkosten für den Staat führen würde. Dies könnte wiederum das Vertrauen ausländischer Gläubiger schwächen und möglicherweise zu Besorgnis und Unsicherheit auf dem Markt führen.

Anstatt dass das Design von Bitcoin zu potenziellen Problemen wie bei traditionellen Währungssystemen führt, bieten seine einzigartigen Eigenschaften – Dezentralisierung und begrenztes Angebot – eine kontrastierende Lösung. Aufgrund dieser Merkmale sind Inflationsrisiken durch staatliche Eingriffe bei Bitcoin weniger besorgniserregend.

BTC im Vergleich zu anderen Reservewährungen

Um die Funktion von Bitcoin als Wertaufbewahrungsmittel zu analysieren, muss seine Leistung im Vergleich zu bedeutenden globalen Währungen wie den Sonderziehungsrechten (SZR) untersucht werden.

Das SZR oder Sonderziehungsrecht wurde 1969 vom Internationalen Währungsfonds (IWF) eingeführt. Es fungiert als internationale Währung, die als Reservevermögen zwischen den IWF-Mitgliedsländern gehalten wird und einen Anspruch auf die frei verwendbaren Währungen dieser Nationen darstellt.

Als Forscher, der den Internationalen Währungsfonds (IWF) und seine verschiedenen Finanzinstrumente untersucht, kann ich Ihnen sagen, dass das Sonderziehungsrecht (SZR) ursprünglich ausschließlich an Gold und den US-Dollar gebunden war. Im Jahr 1973 wurde seine Zusammensetzung jedoch auf fünf Hauptwährungen erweitert: den US-Dollar, den Euro, den chinesischen Renminbi, den japanischen Yen und das britische Pfund Sterling. Die Hauptaufgabe des SZR besteht darin, als Rechnungseinheit für den IWF und andere internationale Organisationen zu fungieren.

Lassen Sie uns nun untersuchen, wie sich die wichtigsten globalen Währungen gegenüber Bitcoin geschlagen haben.

Vereinfacht ausgedrückt hat die europäische Währung Euro, die neben dem US-Dollar einen erheblichen Einfluss auf die Weltwirtschaft hat, im Vergleich zu Bitcoin einen erheblichen Wertverlust erlitten. Mit Stand vom 29. April entspricht ein Euro etwa 0,000017 Bitcoins, was einem Wertverlust von etwa 99,5 % seit der Einführung von Bitcoin entspricht.

Als Forscher, der die Beziehung zwischen dem Britischen Pfund (GBP) und Bitcoin (BTC) untersuchte, habe ich herausgefunden, dass etwa 99,57 % des Wertes eines GBP 0,000020 BTC entsprechen. Einfacher ausgedrückt: Für jedes Pfund, das Sie besitzen, würden Sie im Gegenzug lediglich 0,000020 Bitcoins besitzen.

Trotz der strengen Kontrollen, die China für Kryptowährungstransaktionen eingeführt hat, entspricht der Wert eines Yuan nur 0,000021 Bitcoins, was einer Abwertung von 99,55 % gegenüber Bitcoin entspricht.

In der vergangenen Zeit hat der japanische Yen gegenüber Bitcoin deutlich an Wert verloren und ein 34-Jahres-Tief erreicht. Zu diesem Abschwung kommt es, da Japan mit einer Hyperinflation und im Vergleich zu den USA niedrigen Zinssätzen zu kämpfen hat, was laut Google Finance dazu führt, dass ein japanischer Yen in Bitcoin keinen Wert mehr hat (Stand: 29. April).

Der argentinische Peso erfährt im Vergleich zu Bitcoin einen erheblichen Wertverlust mit einer Erosion von über 99,99 %.

Der deutliche Rückgang korrespondiert mit Argentiniens Kampf gegen Entzündungen, der im Jahr 2023 erstaunliche 211,4 % erreichte – ein Rekordhoch seit 34 Jahren.

Könnte BTC zum nächsten Wertaufbewahrungsmittel werden?

Um die Fähigkeit von Bitcoin als verlässlicher Wertaufbewahrungsmittel zu bewerten, ist es wichtig, historische Präzedenzfälle zur Entstehung von Fiat-Währungen und die wichtigsten Einflüsse hinter ihrer Akzeptanz zu untersuchen.

Als Finanzanalyst würde ich erklären, dass Reservewährungen aus drei Hauptgründen an Bedeutung gewonnen haben. Erstens werden sie in der Regel von Volkswirtschaften gestützt, die sich durch Stärke und Stabilität auszeichnen. Zweitens ziehen es Nationen aufgrund ihrer geopolitischen Macht und ihres Einflusses auf der globalen Bühne vor, diese Währungen zu halten. Schließlich verleiht das institutionelle Vertrauen, das den Währungsemissionsländern entgegengebracht wird, eine weitere Attraktivität.

In Zeiten großer wirtschaftlicher Macht und politischer Macht entwickelten sich das britische Pfund und später der US-Dollar zu wichtigen Währungen.

Bis zum Jahr 1920 wurden über die Hälfte aller weltweiten Handelstransaktionen in britischen Pfund abgewickelt, was etwa 57 % entspricht. Umgekehrt entwickelte sich der US-Dollar nach dem Zweiten Weltkrieg zur dominierenden Reservewährung und machte im Jahr 2020 rund 59 % der weltweiten Reserven aus. Diese Verschiebung wurde durch die robuste amerikanische Wirtschaft und das Bretton-Woods-Abkommen vorangetrieben.

Anstelle von „Diese Währungen stießen auf Schwierigkeiten in Form von Inflation und politischen Unruhen, was im Laufe der Geschichte zu Veränderungen bei den dominierenden Währungen der Welt führte“, könnte man auch sagen: „Die globalen Reservewährungen haben aufgrund von Herausforderungen wie Inflation und geopolitischer Instabilität Verschiebungen erfahren.“ bestimmte Währungen.

Trotz seines beeindruckenden Wachstums und einer durchschnittlichen jährlichen Rendite von über 671 % steht Bitcoin in bestimmten Aspekten vor Herausforderungen. Die unvorhersehbaren Preisschwankungen lassen jedoch aufgrund seiner Instabilität Zweifel an seiner Eignung als verlässlicher Wertaufbewahrungsmittel aufkommen.

Eine mögliche Umformulierung könnte sein: Das Fehlen einer zentralen Kontrolle bei Bitcoin erhöht die Robustheit gegenüber politischer Manipulation, führt jedoch zu Komplikationen hinsichtlich Regulierung, Sicherheit und breiterer Akzeptanz.

Das Vertrauen der Mainstream-Investoren in Kryptowährungen wird weiterhin durch Ängste vor möglichen Sicherheitsverletzungen und rechtswidrigen Aktivitäten untergraben.

Als Analyst erkenne ich an, dass die Fähigkeit von Bitcoin, Bedenken auszuräumen und eine breite Akzeptanz als Wertaufbewahrungsmittel zu erlangen, im Laufe der Zeit noch bewiesen werden muss.

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2024-04-29 13:14