Werden die Märkte weiterhin sinken, während Krypto-Optionen im Wert von 1,6 Milliarden US-Dollar heute auslaufen?

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich gelernt, mit ruhiger und gelassener Haltung durch die Höhen und Tiefen der Marktdynamik zu navigieren. Der bevorstehende Ablauf der Bitcoin– und Ethereum-Optionen am Freitag stellt ein interessantes Szenario dar, das ich schon oft gesehen habe, wenn auch in unterschiedlichen Zusammenhängen.

Ungefähr 18.800 Bitcoin-Optionsvereinbarungen mit einem potenziellen Gesamtwert von ungefähr 1,1 Milliarden US-Dollar laufen am Freitag, dem 11. Oktober, aus.

Vereinfacht ausgedrückt ähnelt der heutige Ablauf der Optionen aufgrund eines Rückgangs der impliziten Volatilität dem Ablauf der letzten Woche. Da diese Verfallsereignisse nun weniger bedeutsam sind, wird nicht erwartet, dass sie die aktuellen Marktpreise beeinflussen, die diese Woche gesunken sind.

Ablauf der Bitcoin-Optionen

Die Sammlung der Bitcoin-Optionen dieser Woche weist eine nahezu ausgeglichene Anzahl von Long- (Call) und Short- (Put) Kontrakten auf, mit einem Verhältnis von etwa 0,91. Dies deutet darauf hin, dass die potenziellen Verluste für Long- und Short-Positionen ziemlich nahe beieinander liegen. Die Höhe, bei der der Großteil dieser Verluste auftreten könnte, liegt bei etwa 62.000 US-Dollar, was etwa 1.500 US-Dollar über dem aktuellen Marktpreis liegt.

Darüber hinaus ist das Open Interest (OI) für Optionskontrakte mit einem Verfallspreis von 70.000 US-Dollar nach wie vor beträchtlich und liegt derzeit bei etwa 790 Millionen US-Dollar. Im Gegensatz dazu ist der OI für Optionskontrakte mit einem Ausübungspreis von 80.000 US-Dollar auf rund 723 Millionen US-Dollar gesunken. Den Daten von Deribit zufolge besteht immer noch ein erheblicher Betrag an offenem Interesse, etwa 964 Millionen US-Dollar, im Zusammenhang mit Optionskontrakten mit einem Ausübungspreis von 100.000 US-Dollar.

Laut Greeks Live zeigten die Märkte Anzeichen einer weiteren Verschlechterung, und die bedeutende 60.000-Dollar-Marke wird derzeit unter Händlern heftig diskutiert.

In den ersten zwei Wochen des vierten Quartals dieses Jahres erlebten wir einen Einbruch. Ebenso ist die Stimmung auf dem Optionsmarkt düster und drückt unsere aktuelle Optionsposition auf ein Allzeittief seit 2023.

Am 11. Oktober stehen 11.000 BTC-Optionen mit einem Put-Call-Verhältnis von 0,91, einem Maxpain-Niveau von etwa 62.000 US-Dollar pro Bitcoin und einem Gesamtwert von etwa 1,1 Milliarden US-Dollar an. In der Zwischenzeit laufen auch 212.000 ETH-Optionen aus, die ein niedrigeres Put-Call-Verhältnis von 0,4, einen Maxpain-Punkt nahe 2.450 US-Dollar pro Ethereum und einen Nominalwert von rund 510 Millionen US-Dollar aufweisen. Dies bedeutet, dass die Wahrscheinlichkeit, dass BTC-Optionsinhaber Verluste realisieren (Put-Optionen), höher ist, während die Wahrscheinlichkeit, dass ETH-Optionsinhaber Verluste erleiden, geringer ist.

– Greeks.live (@GreeksLive) 11. Oktober 2024

Im Gegenteil glauben die Griechen, dass ein langsamer Markt auch neue Handelschancen fördern kann und ideal für den Aufbau mittel- bis langfristiger Call-Optionen zu einem niedrigeren Preispunkt ist.

Abgesehen von den Bitcoin-Optionen, die derzeit im Spiel sind, gibt es etwa 212.000 Ethereum-Optionen, die am kommenden Tag fällig werden. Das Put/Call-Verhältnis liegt bei 0,4, mit einem signifikanten „maximalen Schmerzpunkt“ bei etwa 2.450 US-Dollar und einem Gesamtwert von 510 Millionen US-Dollar. Infolgedessen wird sich die Gesamtsumme der am Freitag auslaufenden Krypto-Optionen für diese Woche auf etwa 1,6 Milliarden US-Dollar belaufen.

Ausblick auf den Kryptomarkt

Diese Woche haben sich die Spotmärkte allmählich zurückgezogen, was dazu geführt hat, dass ihr Gesamtwert um etwa 1,4 % oder etwa 32 Milliarden US-Dollar gesunken ist, so dass sie derzeit einen Wert von etwa 2,21 Billionen US-Dollar haben. Seit über sechs Monaten halten diese Märkte im Wesentlichen das gleiche Niveau ohne nennenswerte Bewegung.

Am Donnerstagabend fiel Bitcoin im späteren Handel auf etwa 58.900 US-Dollar. In den frühen Morgenstunden der asiatischen Handelssitzung am Freitag gelang es ihm jedoch, sich zu erholen und rund 60.500 US-Dollar zurückzugewinnen. In den letzten Wochen seit Ende September verzeichnete dieser digitale Vermögenswert einen Rückgang von über 8 %. Leider ist die erwartete Marktrallye namens „Uptober“ noch nicht eingetreten.

Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hatte Ethereum einen rückläufigen Trend gezeigt und fiel auf 2.335 $, bevor es sich kurzzeitig auf 2.400 $ erholte. Allerdings nehmen die Bedenken zu, da Gerüchte kursieren, dass die chinesische Regierung möglicherweise eine große Menge ETH verkaufen könnte, die aus dem PlusToken-Ponzi-System beschlagnahmt wurde.

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2024-10-11 08:01