Warum zentralisierten Austausch die Dinosaurier der Finanzierung sind! 🦖💰

Ah, zentraler Austausch! Oder wie ich sie lieber nenne, die Wall Street -Schauspieler, die Hoodies anziehen und im Grand Theatre of Web3 herumtancieren. Dies sind nicht die edlen krypto-nativen Plattformen, von denen wir träumen; Sie sind lediglich Tradfi -Institutionen, die sich in digitalem Gewand melden und sich an ihren staubigen Spielbüchern wie ein Kind an eine Sicherheitsdecke festhalten.

Seit Jahren haben diese CEXs die bildende Kunst der Gebührenerhebung verbessert – und es gibt Milliarden im Handel mit Einnahmen, während sie für die Benutzer, die ihre Motoren am Laufen halten, nichts anbieten. Nein Token, keine Dividenden, nicht einmal ein freches Dankeschön! 😒

Nehmen wir Binance, den amtierenden Meister des Handelsvolumens, der sich in einem normalisierten täglichen Handelsvolumen von etwa 14,2 Milliarden US -Dollar sonnen. Mit einer Standardgebühr von 0,1% für Benutzer, die unter 1 Million US -Dollar pro Monat gehandelt werden, haben sie täglich erstaunliche 14 Millionen US -Dollar. Es ist ein Geschäftsmodell, das so elegant einfach ist, dass es mit dem Trick eines Zauberer verwechselt werden könnte: Sie handeln, sie gewinnen; Sie verlieren (oft), sie gewinnen immer noch. Es ist so, als würde man ein Casino betreten, das Ihnen eine Deckungsgebühr berechnet, Ihre Chips beim Verlieren von Chips aufbewahrt, und hat dann die Kühnheit, um einen Tipp für die „gute Vibes des Händlers“ zu verlangen. Das Haus verliert nie und die Spieler? Sie stehen draußen und spähten durch das Glas und verweigerten für immer einen Sitz am Tisch.

Aber siehe da! Geben Sie Dex 2.0 ein – das rebellische jüngere Geschwister mit einer Sache! Diese dezentralen Börsen der nächsten Generation sind nicht mit bloßen Dezentralisierung auf Oberflächenebene oder auffälligen Multichain-Integrationen zufrieden. Nein, sie beginnen eine weitaus radikalere Reise: die Umprogrammierung der Wirtschaft des Austauschs selbst. Anstatt Plattformen herzustellen, auf denen das Haus immer gewinnt, bauen sie Ökosysteme auf, auf denen sich jeder im Leuchten des Sieges sonnen kann. Durch die Verbreitung von Protokolleinnahmen direkt an Benutzer und Liquiditätsanbieter verwandelt DEX 2.0 das einst mietsuchende Modell in eine Community-Value-Tipp-Engine. Dies ist nicht nur ein Schnittstellen -Upgrade. Es ist eine philosophische Revolution in Richtung Nutzermächtigung!

Beispiele ansehen

Schauen wir uns auf die leuchtenden Beispiele von GMX und Dydx, zwei der Top-10-Derivate Dexs, und setzen die Bühne mit ihrer Brillanz in Flammen.

Betrachten Sie GMX. Sein Modell ermöglicht es Stakers und LPS, ein Stück der Handelsgebühren des Protokolls zu verdienen und passive Benutzer effektiv in Revenue Partners zu machen. Diese Anreizverschiebung hat eine äußerst loyale Gemeinschaft gepflegt – nicht nur Händler, die Token -Pumpen verfolgen, aber die Stakeholder haben wirklich in den Erfolg des Protokolls investiert. 🌟

Dann gibt es DYDX, der einer Metamorphose untergeht, die einer Raupe ähnelt, die ein Schmetterling wird und von einem von der Fundament geführten Modell in ein vollständig dezentrales DAO übergeht, in dem Gebühren umverteilt werden und die Governance wirklich von der Gemeinde geleitet wird. 🦋

In der Zwischenzeit überschreiten aufstrebende Spieler wie Paare die Grenzen noch weiter und experimentieren mit optimierten Anreizarchitekturen, um die Ausrichtung zwischen Bauherren, Benutzern und Liquiditätsanbietern zu maximieren (und das ist alles, was ich hier sagen kann!).

Was diese Experimente vereint, ist nicht der Tech -Stapel oder die Tokenomik, sondern eine einfache, kraftvolle Idee: Anreize ausrichten und die Schwungrad -Wendung beobachten. Protokolle, die den Anteilswert stärker werden. Bauherren gewinnen langfristige Benutzer, nicht nur Rendit-Chaser. Händler verdienen eine echte Rendite-nicht die Art von spekulativen APRs, die wie Rauch verschwinden, aber nachhaltiges, gebührenpflichtiges Einkommen.

Und Liquiditätsanbieter können endlich aufhören, wie Söldner von Farm zu Farm zu verhalten. Stattdessen werden sie Miteigentümer und hielten sich für den Aufwärtstrend zusammen, den sie schaffen, um zu kreieren. Dieses Engagement kann nicht mit Bestechungsgeldern gekauft werden. Es muss mit Vertrauen und gemeinsamem Wert gebaut werden.

Die Kompromisse

Natürlich kommt nichts davon ohne Kompromisse. Die Gewinnbeteiligung auf Protokollebene ist nicht so einfach wie das Umdrehen eines Schalters. Die Klarheit der regulatorischen Klarheit ist nach wie vor ein feiner Traum-keiner kann sich darauf einigen, ob diese Token für Einnahmenbeteiligungen Wertpapiere, Loyalitätspunkte oder nur übermäßig ehrgeizige Meme sind. 🤔

Das Entwerfen gegen Sybil -Angriffe ist ein endloses Spiel aus Katze und Maus. KYC- und Compliance -Bedürfnisse wachsen und schrumpfen nicht. Und jedes Anreizsystem, egal wie gut konzipiert ist, ist anfällig für Gaming, Manipulation oder völlige Ausbeutung. Darüber hinaus braucht der Bau nachhaltiger Schwungräder Zeit. Es reicht nicht aus, nur Token zu verteilen und zu hoffen, dass die Menschen bei sich bleiben. Die Governance muss verdient werden, Anreize getestet und mechanismen ständig verfeinert werden.

Trotzdem fühlt sich das Dex 2.0 -Modell ehrlicher an. Mehr ausgerichtet. Mehr menschlich. Es gewährt den Nutzern nicht nur Zugriff, sondern eine Agentur – ein echtes Gefühl der Eigentümerschaft für die Tools, die sie täglich ausüben.

Da es bei dieser Verschiebung nicht nur auf auffälligere Frontenden oder eine strengere Ausführung von Spreads betrifft. Es ist eine Neuinformation dessen, was ein Austausch sein kann. Dies ist die Defi-Version eines Dividendenbezahlungsbestands, außer hier ist die Dividende auf Kette, und die Aktionäre sind auch die Gouverneure.

Es ist eine Welt, in der es bedeutet, ein Stakeholder zu sein. Wo Ihre Loyalität nicht mit Beute oder leeren Plattitüden belohnt wird, sondern mit einem greifbaren Anteil der Aufwärtstrend. Das Eigentum muss nicht mehr ein Insider sein – nur die Teilnahme.

Und seien wir ehrlich: In einer finanziellen Welt, in der Tradfi jede Vermögensklasse mit Ausnahme ihrer eigenen Gewinnmargen rastet, und CEXs sind eine Exploit- oder Misswirtschaftskrise, die davon abgehalten wird, das nächste FTX zu werden, Dex 2.0 -Protokolle stellt die einzige Frage, dass die Menschen, die das Produkt tatsächlich besitzen, das Produkt tatsächlich besessen haben? 🤯

Revolutionär, ich weiß.

Aber vielleicht – vielleicht nur – das ursprüngliche Versprechen von Krypto war nicht nur landwirtschaftliche, gehebelte Wetten oder Memecoins. Vielleicht war es das folgende: Ersetzen der Extraktion durch die Teilnahme. Macht von den Zwischenhändlern und den Menschen, die tatsächlich Wert schaffen, neu ausrichten. Und in dieser Welt – in diesem Modell – isst jeder. 🍽️

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2025-05-30 13:26