Wall-Street-Giganten reduzieren die Zinssenkungsprognose der Fed angesichts eines „bemerkenswert starken“ Arbeitsmarktes

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Als erfahrener Forscher mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Finanzbranche habe ich das Kommen und Gehen von Konjunkturzyklen gesehen. Die jüngsten Entwicklungen in der Weltwirtschaft sind geradezu faszinierend. Einerseits nehmen Wall-Street-Giganten wie JPMorgan Chase und die Bank of America ihre Prognosen für eine Zinssenkung durch die Federal Reserve zurück und verweisen auf einen robusten Arbeitsmarkt, der darauf hinweist, dass die US-Wirtschaft weiterhin widerstandsfähig ist. Diese Verschiebung der Prognosen von der Erwartung einer erheblichen Kürzung hin zu einer Reduzierung um lediglich einen Viertelpunkt ist in der Tat überraschend, aber angesichts des aktuellen Wirtschaftsklimas nicht völlig unerwartet.

Zwei bedeutende Finanzinstitute an der Wall Street, JPMorgan Chase und Bank of America, haben ihre Prognosen über eine mögliche Zinssenkung der Federal Reserve im November angepasst. Sie führen diese Veränderung auf einen starken Arbeitsmarkt zurück, was darauf hindeutet, dass die amerikanische Wirtschaft weiterhin Stärke und Beständigkeit zeigt.

Ökonomen zweier Finanzinstitute haben kürzlich ihren Ausblick geändert und vermuten, dass die Federal Reserve die Zinssätze auf ihrer nächsten Sitzung leicht (um einen Viertelpunkt) senken könnte, anstatt wie zuvor erwartet eine größere Senkung vorzunehmen. Diese Änderung der Prognose ist darauf zurückzuführen, dass die Fed im Vergleich zu früheren Annahmen von einer weniger starken Konjunkturabschwächung ausgeht.

Die Anpassung der Prognosen erfolgt nach der Veröffentlichung des Beschäftigungsberichts vom Freitag, der auf einen robusteren Arbeitsmarkt als erwartet hinwies. Michael Feroli, der Chefökonom der USA bei JPMorgan, und Aditya Bhave, Ökonom bei der Bank of America, nannten diese Daten als entscheidendes Element ihrer Neubewertung, wie Bloomberg berichtete.

Laut Feroli vereinfacht der robuste Arbeitsmarkt die Mission der Federal Reserve, die Zinssätze schrittweise anzupassen, und weist darauf hin, dass eine erhebliche Abschwächung der wirtschaftlichen Lage erforderlich ist, damit die Zentralbank eine entschiedenere Lockerungspolitik in Betracht ziehen kann.

Bhave stimmte Ferolis Standpunkt zu und stellte fest, dass die jüngsten Wirtschaftsdaten außerordentlich robust seien, was darauf hindeute, dass eine Zinssenkung um 0,5 Prozentpunkte nicht erforderlich sei. Darüber hinaus äußerte er positive Erwartungen für die bevorstehende wirtschaftliche Expansion und verwies auf Indikatoren, die auf einen Anstieg der Produktivität hindeuteten.

Zum allerersten Mal überhaupt ist der kombinierte Geldreichtum, der in den Vereinigten Staaten, der Eurozone, Japan und China zirkuliert, auf erstaunliche 89,7 Billionen US-Dollar gestiegen, mit einem atemberaubenden Anstieg von 7,3 Billionen US-Dollar allein im letzten Jahr.

Seit Februar hat sich die Geldmenge M2 – bestehend aus Bargeldumlauf, Sparkonten, Termineinlagen und Geldmarktfonds – jeden Monat kontinuierlich ausgeweitet.

Als Forscher habe ich einen eskalierenden Trend im Wachstum der Geldmenge beobachtet, der offenbar zu einem deutlichen Anstieg des Wertes verschiedener Vermögenswerte geführt hat, darunter auch Gold. Dieses Edelmetall hat fast die 2.700-Dollar-Marke erreicht, wobei der Aufwärtstrend nach dem iranischen Vergeltungsangriff, bei dem etwa 180 ballistische Raketen auf Israel abgefeuert wurden, an Fahrt gewinnt. Nach Angaben der iranischen Revolutionsgarde war diese Aktion eine Reaktion auf die Ermordung des politischen Führers der Hamas und eines iranischen Befehlshabers.

Bezeichnenderweise hat die Société Générale alle ihre Rohstoffinvestitionen in Gold verlagert, vor allem aufgrund wachsender geopolitischer Bedenken und einer Abschwächung des gesamten Rohstoffmarktes.

Die französische Bank erhöhte ihre Goldreserven auf 7 % ihres gesamten Anlageportfolios, was einem deutlichen Anstieg von 40 % im Vergleich zum Vorquartal entspricht. Diese Verlagerung hin zu Gold deutet auf ein wachsendes Vertrauen in Gold als sichere Anlageoption in Zeiten weltweiter Marktturbulenzen und Unsicherheit hin.

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2024-10-05 08:05