Als Gracy Chen, eine erfahrene CEO mit Wurzeln in der Kryptowelt seit 2014 und Delegierte der UN Women CSW68-Konferenz, habe ich die Entwicklung des Kryptowährungsmarktes aus erster Hand miterlebt, von seinen Anfängen bis zu seiner aktuellen Interdependenz mit traditionellen Finanzmärkten. Der jüngste Marktcrash ist eine deutliche Erinnerung an das zweischneidige Schwert, das institutionelles Kapital für unsere Branche darstellt – es fördert zwar Wachstum und Reife, erhöht aber auch die Anfälligkeit gegenüber wirtschaftlichen und geopolitischen Kräften.
Als Krypto-Investor erlebte ich am 5. August 2024 aus erster Hand, wie ein Wirbelsturm gegensätzlicher politischer und wirtschaftlicher Nachrichten eine Lawine an den US-amerikanischen und asiatischen Aktienmärkten auslöste. Dies spiegelte sich schnell in einem starken Abschwung auf dem Kryptowährungsmarkt wider, bei dem die Gesamtkapitalisierung innerhalb von nur 24 Stunden um 12 % einbrach. Der weit verbreitete Ausverkauf von Aktien, angeheizt durch Sorgen über die Wirtschaftsprognose und sich verschärfende geopolitische Konflikte, verstärkte die Marktturbulenzen und dämpfte das Anlegervertrauen auf breiter Front, was sich letztendlich auch auf den Kryptomarkt auswirkte.
Die jüngsten Marktturbulenzen sind eine deutliche Erinnerung an die wachsende gegenseitige Abhängigkeit zwischen Kryptowährungen und traditionellen Finanzmärkten. Da Kryptowährungen zunehmend an Akzeptanz gewinnen und erhebliches institutionelles Kapital anziehen, verschwimmen die Grenzen zwischen diesen Märkten zunehmend. Obwohl diese Verbindung in vielerlei Hinsicht von Vorteil ist, bedeutet sie auch, dass Handelsschocks mit größerer Intensität und Geschwindigkeit im Kryptoraum nachhallen.
Das zweischneidige Schwert des institutionellen Kapitals
In den letzten Jahren gab es einen bemerkenswerten Anstieg institutioneller Investitionen im Kryptowährungssektor. Während dieser Trend die weitverbreitete Akzeptanz und das Branchenwachstum von Krypto vorangetrieben hat, ist es auch wichtig, die potenziellen Nachteile zu berücksichtigen. Beispielsweise kann die Präsenz institutioneller Anleger den Prozess der Krypto-Mainstreamung beschleunigen, stärkt aber gleichzeitig die Verbindung zwischen dem Kryptomarkt und dem traditionellen Finanzwesen (Tradfi). Das heißt, wenn der Aktienmarkt einen Abschwung erlebt, tendiert auch der Kryptomarkt dazu, diesen Trend widerzuspiegeln.
Die Beteiligung großer Finanzinstitute am Kryptomarkt hat ihm ein Gefühl von Vertrauenswürdigkeit und Gültigkeit verliehen. Durch den Einstieg großer Banken und Investmentfirmen in dieses Feld haben sie die Zugänglichkeit von Geldern erheblich verbessert und die Wahrnehmung von Kryptowährungen als attraktive Anlagemöglichkeiten gestärkt. Dieser Kapitalzufluss hat den Weg für die Schaffung komplexer Finanzinstrumente wie Krypto-Futures, Optionen und ETFs geebnet und dadurch Kryptowährungen enger mit der traditionellen Finanzwelt verbunden.
Diese Integration bringt jedoch einzigartige Schwierigkeiten mit sich. Durch die zunehmende Beteiligung institutioneller Anleger ist der Kryptowährungsmarkt weniger von den umfassenderen wirtschaftlichen und geopolitischen Einflüssen isoliert, die die traditionellen Märkte prägen. Wenn es also zu einem umfassenden Ausverkauf an der Börse kommt, wie wir kürzlich gesehen haben, erfährt der Kryptomarkt aufgrund dieser Vernetzung auch Auswirkungen. Dieser Zusammenhang erhöht die Volatilität und Anfälligkeit des Kryptowährungsmarktes gegenüber externen Störungen.
Geldpolitik: Die unsichtbare Hand, die die Kryptopreise bestimmt
Änderungen in der Geldpolitik, insbesondere Änderungen der Zinssätze, haben erheblichen Einfluss auf die Preise von Kryptowährungen. Die aktuellen Prognosen über mögliche Senkungen der US-Zinsen haben Debatten über deren mögliche Vorteile für den Kryptomarkt entfacht. Im Gegensatz dazu haben frühere Fälle von geldpolitischen Straffungen den Kryptosektor vor Schwierigkeiten gestellt. Die jüngsten groß angelegten Liquidationen von Krypto-Investitionen sind ein klares Warnsignal für diesen Zusammenhang. Wenn die Zinssätze steigen, wird die Liquidität häufig knapp, was zu einer geringeren Kapitalverfügbarkeit für Investitionen in risikoreichere Vermögenswerte wie Kryptowährungen führt.
Eine Senkung der Zinssätze oder die Umsetzung einer quantitativen Lockerung durch die Zentralbanken kann zu einem Anstieg der verfügbaren Mittel (Liquidität) führen. Dieser Überschuss könnte in risikoreichere Vermögenswerte wie Kryptowährungen fließen, da im Vergleich zu herkömmlichen Anlagen höhere Renditen verlockend sind. Wenn sich die Zentralbanken hingegen für eine strengere Geldpolitik entscheiden, um die Inflation zu kontrollieren oder die Wirtschaft zu stabilisieren, können ein Rückgang der Liquidität und ein Anstieg der Kreditkosten einen Rückzug aus riskanten Unternehmungen wie Kryptos auslösen.
Der jüngste Marktabschwung hat die Wirkung der Geldpolitik deutlich gezeigt. Da die Zentralbanken weltweit Schwierigkeiten haben, die Inflation und die wirtschaftliche Stabilität in den Griff zu bekommen, wirken sich ihre Entscheidungen direkt und schnell auf den Kryptowährungsmarkt aus. Für Anleger ist es von entscheidender Bedeutung, sich dieser Veränderungen bewusst zu bleiben und zu verstehen, wie Anpassungen der Geldpolitik die Markttrends beeinflussen können.
Die unvermeidlichen Krisen und warum wir uns vorbereiten müssen
Trotz aller Hindernisse erfordert die Expansion des Kryptowährungssektors erhebliche Investitionen seitens der Institutionen, um seinen Aufwärtstrend aufrechtzuerhalten. Diese Investitionen bieten finanzielle Unterstützung, erhöhen die Glaubwürdigkeit und erhöhen die Wahrnehmung von Kryptowährungen als wertvolle Anlageoption. Diese Abhängigkeit von institutionellem Kapital deutet jedoch auch darauf hin, dass der Kryptomarkt immer enger mit dem traditionellen Finanzwesen verknüpft wird, was die Wahrscheinlichkeit ähnlicher Krisen wie die, die wir jetzt erleben, erhöht – sie bietet der Kryptoindustrie jedoch auch die Möglichkeit, sich anzupassen und anzupassen die Auswirkungen solcher Finanzturbulenzen abmildern.
Die Anfälligkeit des Kryptowährungsmarktes gegenüber externen Einflüssen ist nicht unbedingt eine schlechte Sache; Stattdessen deutet es darauf hin, dass sich die Branche weiterentwickelt und in die internationale Finanzlandschaft integriert wird. Dies erfordert jedoch eine differenziertere Strategie für das Risikomanagement. Kryptowährungsunternehmen sollten die Vernetzung verschiedener Finanzmärkte anerkennen und ihre Strategien entsprechend anpassen.
Strategien zur Resilienz
Ein Ansatz zur Stärkung der Widerstandsfähigkeit der Kryptoindustrie ist die Schaffung von Reservefonds. Durch das Zurücklegen von Mitteln in Stabilitätsphasen kann ein Puffer geschaffen werden, um die Auswirkungen von Marktabschwüngen abzufedern – ein Konzept, das der traditionellen Praxis der Reservehaltung ähnelt.
Die Aufrechterhaltung einer Reserve dient als finanzielles Polster und stellt sicher, dass in wirtschaftlich schwierigen Zeiten, wenn die Märkte volatil werden, Mittel verfügbar sind. Strategisches Reservemanagement ermöglicht es Unternehmen, vorübergehende Marktschwankungen zu bewältigen, ohne zu übereilten Entscheidungen wie übermäßigen Verkäufen oder reaktiven Strategien gezwungen zu werden, die den Marktrückgang verschlimmern könnten.
Ein wichtiger Schritt ist die Einführung von Reservenachweissystemen, um Engagement für Offenheit und Verantwortung zu zeigen. Diese Systeme umfassen regelmäßige Prüfungen durch externe Parteien und regelmäßige Aktualisierungen mit dem Ziel zu bestätigen, dass Unternehmen über ausreichende Rücklagen zur Deckung ihrer Schulden verfügen. Diese Transparenz gibt Anlegern die Gewissheit, dass ihre Vermögenswerte sicher sind und das Unternehmen finanziell verantwortungsvoll arbeitet.
Es ist offensichtlich, dass die Verbindung zwischen dem Kryptowährungs- und dem traditionellen Finanzsektor (TradFi) in Zukunft weiter gestärkt wird. Das Erfolgsgeheimnis liegt in unserer Fähigkeit, Strategien zu entwickeln und in die Praxis umzusetzen, die die langfristige Robustheit und Anpassungsfähigkeit der Kryptoindustrie gewährleisten. Der Zustrom institutionellen Kapitals in den Kryptomarkt ist ein zweischneidiges Schwert, da er Wachstum und Reife fördert, aber auch seine Abhängigkeit von TradFi-Märkten erhöht und ihn ähnlichen wirtschaftlichen und geopolitischen Risiken aussetzt.
Gracy Chen ist derzeit CEO von Bitget (zuvor war sie Geschäftsführerin). In dieser Rolle steuert sie das Wachstum und die Expansion des Unternehmens auf den globalen Märkten, formuliert Strategien, führt Geschäftspläne aus und leitet die Unternehmensentwicklungsbemühungen für Bitget. Ihr Interesse an Kryptowährungen begann im Jahr 2014, als sie in die Anfangsphase von BitKeep (heute bekannt als Bitget Wallet) investierte, einem führenden dezentralen Wallet in Asien. Im Jahr 2015 wurde Gracy vom Weltwirtschaftsforum als Global Shaper ausgezeichnet.
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2024-08-21 14:28