S&P 500 steigt, aber der Indikator zeigt ein Warnzeichen für den Marktcrash von 2008

von

Als erfahrener Krypto-Investor mit großem Interesse an traditionellen Märkten habe ich viele Marktzyklen und Blasen erlebt. Die aktuelle Lage des S&P 500 mit seinen eng konzentrierten Gewinnen und historisch hohen Bewertungen bereitet mir Unbehagen.

Als Forscher, der den Aktienmarkt untersucht, ist mir aufgefallen, dass der S&P 500-Index in den letzten Monaten stetig gestiegen ist. Seit Jahresbeginn ist er um beeindruckende 16,7 % gestiegen, und allein in den letzten 30 Tagen ist er um weitere 4,5 % gestiegen und hat neue Rekordhöhen erreicht. Allerdings habe ich auch beobachtet, dass bestimmte Komponenten dieses Referenzindex bei den Anlegern einige Bedenken hervorgerufen haben.

Laut der Beobachtung von Zerohedge ist das Verhältnis des S&P 500 Equal Weighted Index zum Standard-S&P 500-Index in den letzten Monaten nicht signifikant gewachsen, sondern hat stattdessen ein Niveau erreicht, das zuletzt während der Finanzkrise 2008 beobachtet wurde. Bemerkenswert ist dieser Zeitraum, als Lehman Brothers Insolvenz anmeldete und damit einen entscheidenden Moment in der Krise markierte.

Als Analyst würde ich es so ausdrücken: Der Equal Weight S&P 500 Index, der die Performance der gleichgewichteten S&P 500-Unternehmen statt der Marktkapitalisierung misst, nähert sich einem Niveau von 1,2. Dieser Wert wurde zuletzt Ende 2008 erreicht, in einer Zeit erheblicher finanzieller Instabilität, die zu erheblichen Verlusten für den Dow Jones Industrial Average führte, wobei etwa die Hälfte seines Wertes vernichtet wurde.

Das letzte Mal, als der Markt so einseitig war, meldete Lehman Insolvenz an

– Zerohedge (@zerohedge), 2. Juli 2024

Die Daten zeigen mehrere Spitzen im Verhältnis, die in den Jahren 2014–2015 und 2018–2019 auftraten und zu erheblichen Marktrückgängen führten. Diesen Zeiträumen ging insbesondere der Ausbruch der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 voraus.

In den letzten Jahren gab es bei diesem Verhältnis einen anhaltenden Abwärtstrend, der sowohl 2023 als auch 2024 Rekordtiefs erreichte. Dies deutet darauf hin, dass der Großteil des Marktwachstums innerhalb einer begrenzten Anzahl von Aktien stattfindet und nicht gleichmäßig über den Index verteilt ist .

Einige Aktien im S&P 500 beeinflussen das Gesamtwachstum erheblich, während andere Aktien eine Underperformance aufweisen. Dieser unverhältnismäßige Trend könnte zu einem anfälligen Markt führen, da jegliche Fehltritte dieser wichtigen Leistungsträger zu erheblichen Abschwüngen führen könnten.

Einige Analysten gehen davon aus, dass bestimmte Unternehmen im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI) aufgrund des aktuellen Hypes um KI überteuert sind. Bemerkenswert ist, dass NVIDIA in den letzten sechs Monaten einen deutlichen Anstieg von 160 % verzeichnete und nun mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von 38,2 gehandelt wird.

Paul Dietrich, der leitende Investmentstratege bei B. Riley Wealth Management, hat Alarm für den Aktienmarkt geschlagen, indem er vor einem erheblichen Abschwung warnte, der die Rückgänge in den frühen 2000er Jahren und 2008 übertreffen könnte und ihn möglicherweise zum schlimmsten an der Wall Street machen könnte seit dem letzten Jahrhundert anzutreffen.

In seiner jüngsten Analyse äußerte Dietrich die Ansicht, dass der aktuelle Marktaufschwung eher auf Hype und Investitionsrausch gegenüber einer begrenzten Anzahl von Technologieunternehmen wie Nvidia und Microsoft zurückzuführen ist, als dass er auf soliden Finanzindikatoren wie einem robusten Gewinnwachstum beruht.

Verwendung einer klaren und verständlichen Sprache,

Weiterlesen

2024-07-06 05:17