Als erfahrener Forscher mit umfangreicher Erfahrung auf dem Kryptomarkt bin ich besonders fasziniert von Matt Hougans Prognose, dass Ethereum aufgrund der Einführung von Ethereum Exchange-Traded Products (ETPs) bis Ende des Jahres neue Allzeithochs über 5.000 US-Dollar erreichen wird. Nachdem ich die Marktdynamik nach der Einführung von Bitcoin-ETPs im Januar aufmerksam verfolgt habe, teile ich seinen Optimismus.
Der Chief Investment Officer von Bitwise Asset Management geht davon aus, dass die Einführung von Ethereum Exchange-Traded Products (ETPs) die Preise für Ether (ETH) noch vor Jahresende über ihr aktuelles Rekordhoch von 5.000 US-Dollar treiben wird.
Der CIO vermutet, dass ETP-Flüsse einen größeren Einfluss auf Ethereum haben könnten als auf Bitcoin.
Der Weg zum neuen Allzeithoch von Ethereum
Basierend auf der Analyse von Matt Hougan könnten in den kommenden 18 Monaten 15 Milliarden US-Dollar an neuen Vermögenswerten in börsengehandelte Produkte (ETPs) fließen. Da der Preis von Ethereum (ETH) bei rund 3.400 US-Dollar liegt und damit lediglich 29 % unter seinem Allzeithoch liegt, könnten diese günstigen Umstände einen Preisanstieg auslösen.
Der erwartete Preisanstieg von Ethereum wird durch grundlegende wirtschaftliche Konzepte von Angebot und Nachfrage bestimmt. Exchange Traded Products (ETPs) ändern jedoch nichts an den zugrunde liegenden Fundamentaldaten von Ethereum. Stattdessen führen sie neue Märkte und Investoren ein, was zu einer erhöhten Nachfrage führt. Dieses Phänomen machte sich bei Bitcoin nach der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs im Januar bemerkbar.
Nach der Einführung dieser Finanzinstrumente haben sie mehr als das Doppelte der Menge an geschürften Bitcoins angehäuft, was zu einem erheblichen Preisanstieg für Bitcoin geführt hat. Nach der Einführung dieser Finanzprodukte im Oktober 2023 wurde ein Preisanstieg von etwa 25 % beobachtet, während ein Anstieg von über 110 % stattfand, als der Markt begann, über ihre möglichen Auswirkungen nachzudenken.
Matt warnte davor, dass es in der Anfangsphase nach dem Debüt des Ethereum Trust Product (ETP) zu Marktschwankungen kommen könnte. Diese Instabilität kann durch die Umwandlung des Grayscale Ethereum Trust (ETHE) in ein ETP entstehen und möglicherweise vorübergehende Verkäufe auslösen. Der Chief Investment Officer bleibt jedoch optimistisch und geht davon aus, dass Ethereum bis zum Jahresende neue Höchstpreise erreichen wird. Dieser optimistische Ausblick könnte sich verstärken, wenn mehr Mittel als erwartet fließen.
Die ETP-Gewinne von Ethereum könnten größer sein als die von Bitcoins
Basierend auf aktuellen Indikatoren könnte es bei Ethereum im Vergleich zu Bitcoin aufgrund der ETP-Zuflüsse zu stärkeren Preissteigerungen kommen. Zum Zeitpunkt der Einführung von Bitcoin-ETPs lag die Inflationsrate bei etwa 1,7 %. Um das Gleichgewicht zu wahren, waren schätzungsweise 16 Milliarden US-Dollar an jährlichen Bitcoin-Käufen erforderlich.
Als Krypto-Investor würde ich es so ausdrücken: Im vergangenen Jahr war die Inflationsrate von Ethereum kein Problem, da keine neue ETH zum bestehenden Angebot von 120 Millionen hinzugefügt wurde. Dieses Gleichgewicht bleibt erhalten, da von Ethereum betriebene Anwendungen Ethereum im gleichen Tempo verbrauchen, wie täglich neue ETH geschürft werden. Da kein frisches Angebot zur Verfügung steht und die Nachfrage steigt, sind die Aussichten für einen Preisanstieg vielversprechend. Darüber hinaus würde eine erhöhte Netzwerkaktivität organisch zu einer höheren Nachfrage nach ETH führen.
Ein Vorteil von Ethereum ist sein „Proof of Stake“-Konsenssystem. Im Gegensatz zu Bitcoin-Minern, die ihre neu geschürften Bitcoins häufig verkaufen müssen, um ihre Kosten zu decken, verursachen Ethereum-Validatoren nur minimale direkte Kosten und werden nicht dazu gedrängt, ihre Belohnungen zu verkaufen. Dies verringert den täglichen Zwang, ETH zu verkaufen, was zu einer ausgewogeneren Angebot-Nachfrage-Gleichung führt.
Ungefähr 28 % des Gesamtangebots von Ethereum werden derzeit in Absteckverträgen gehalten, sodass es nicht zum Verkauf zugänglich ist. Weitere 13 % sind durch dezentrale Finanz-Smart-Contracts gesichert, was das zirkulierende Angebot weiter verringert. Folglich sind etwa 40 % von Ethereum faktisch nicht mehr im Umlauf, was den Effekt der erhöhten Nachfrage durch ETP-Zuflüsse potenziell verstärken könnte.
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2024-07-17 20:05