Signalisiert die Fed einen Marktcrash? Warum sich die Zinssenkung um 50 Basispunkte wieder wie 2007 anfühlt

Als jemand, der in den letzten Jahrzehnten mehrere Marktzyklen überstanden hat, muss ich sagen, dass die jüngste Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte mein Interesse geweckt hat. Die Parallelen, die der Kobeissi-Brief zwischen diesem Schritt und denen aus der Vergangenheit zieht, sind in der Tat beunruhigend, insbesondere angesichts meiner persönlichen Erfahrungen während der Marktcrashs von 2001 und 2007.

Warum hat die Federal Reserve die Zinssätze um 0,5 Prozentpunkte gesenkt, was die bedeutendste Senkung seit 2020 ist? Gibt es potenzielle Risiken, die sie vermeiden wollen, und könnte dieser Schritt stattdessen unbeabsichtigt der Wirtschaft schaden?

Inhaltsverzeichnis

Fed lässt eine „Bombe“ platzen

Am 18. September ergriff die US-Notenbank eine Maßnahme, die im Finanzsektor weltweit Aufsehen erregte: Sie senkte ihren Leitzins um 0,5 %. Dies ist die erste Reduzierung seit Beginn der Pandemie im März 2020.

Durch diese Anpassung sank der Zinssatz auf eine Spanne von 4,75 % bis 5 %, ein stärkerer Rückgang, als viele Analysten erwartet hatten. Zum Vergleich: Die Rate lag zuvor auf einem 23-Jahres-Hoch und schwankte zwischen 5,25 % und 5,50 %.

Nach einigen ermutigenden Neuigkeiten zur Inflation traf die Fed ihre Entscheidung. Im August sank die Jahresrate der US-Verbraucherpreise auf ein seit Februar 2021 nicht mehr erreichtes Niveau und erreichte 2,5 %, was nur geringfügig unter den prognostizierten 2,6 % lag.

Andererseits stieg die Inflationsrate ohne Nahrungsmittel- und Energiekosten um 0,3 %. Dies deutet darauf hin, dass unter der Oberfläche ein anhaltender Preisdruck herrscht. Mittlerweile hat sich das Beschäftigungswachstum verlangsamt und die Arbeitslosenquote ist zwar leicht gestiegen, liegt aber weiterhin vergleichsweise niedrig.

In seiner jüngsten Erklärung bekräftigte der Offenmarktausschuss der US-Notenbank sein Engagement für eine Senkung der Inflation auf 2 % und deutete damit einen möglichen Schritt in Richtung einer längeren Phase der akkommodierenden Politik an. Diese Entscheidung ist besonders relevant, da die Inflation in den USA im Juni 2022 während der Biden-Harris-Regierung mit erstaunlichen 9,1 % ihren Höhepunkt erreichte.

Angesichts der aktuellen Situation fragen wir uns, ob dieses Ereignis die Liquidität auf dem Kryptowährungsmarkt erhöhen und die Preise in die Höhe treiben wird oder ob es die Anleger aufgrund der Unsicherheit dazu veranlassen wird, vorsichtig zu bleiben.

Aktien und Krypto in Grün

Nach einer unerwarteten Zinssenkung durch die Fed herrschte am Aktienmarkt zunächst eine Mischung aus positiven und negativen Gefühlen. Am 18. September stieß die deutliche Kürzung um 0,5 % auf Zustimmung der Händler und führte dazu, dass wichtige Indizes wie der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 an Wert gewannen.

Dennoch begann der Optimismus gegen Ende des Handelstages zu schwinden. Der Aktienmarkt schloss schließlich mit Verlusten ab, was darauf hindeutet, dass die Besorgnis zunimmt, dass die Federal Reserve Vorbereitungen treffen könnte, um möglichen wirtschaftlichen Anfälligkeiten entgegenzuwirken.

Am 18. September fiel der Dow Jones Industrial Average um 103 Punkte (entspricht 0,25 %) und endete bei 41.503. Im Tageshandel stieg er zunächst um mehr als 375 Punkte, bevor er wieder zurückfiel. Unterdessen fiel der S&P 500 um 0,29 % und schloss bei 5.618. Darüber hinaus sank der Nasdaq Composite um 0,31 % und schloss bei 17.573,30.

Bis zum 19. September nahmen die Märkte die Zinssenkung jedoch positiv auf. Während ich dies schreibe, ist der Handelstag noch nicht vorbei, aber die Indizes sind deutlich gestiegen.

BREAKING: Aktienmarkt-Futures steigen auf neue Rekordhöhen, da Händler auf die erste Zinssenkung der Fed seit März 2020 reagieren.

Der S&P 500 und der Nasdaq sind allein in diesem Jahr um über 20 % gestiegen.< br/>
Seit dem 6. September hat der S&P 500 die Marktkapitalisierung um 3 Billionen US-Dollar erhöht.

Wirklich bemerkenswert.

– Der Kobeissi-Brief (@KobeissiLetter) 19. September 2024

Heute stieg der Nasdaq um etwa 476 Punkte, was einem Anstieg von mehr als 2,7 % entspricht. Dieser Anstieg führte zu einem Höchststand von rund 18.050. Der S&P 500 hingegen verzeichnete einen Anstieg um 93 Punkte, was einem Wachstum von über 1,66 % entspricht. Jetzt liegt sie bei etwa 5.711.

Im Laufe des vergangenen Tages erlebte der Kryptowährungsmarkt einen Aufschwung, wobei sein Gesamtwert um etwa 6,5 % stieg und nun bei etwa 2,18 Billionen US-Dollar liegt.

Dies stellt einen deutlichen Richtungswechsel gegenüber früheren Befürchtungen dar. Am 18. September überschritt Bitcoin (BTC) die Widerstandsmarke von 62.000 US-Dollar, eine Barriere, die es seit Ende August nicht mehr überwinden konnte. Zuvor wurde BTC bei rund 64.000 US-Dollar gehandelt, fiel aber bis zum 9. September auf 54.000 US-Dollar.

Derzeit nimmt Bitcoin (BTC) mit einem kräftigen Anstieg Fahrt auf, ist in den letzten 24 Stunden um etwa 6,5 % gestiegen und wird derzeit bei etwa 63.500 US-Dollar gehandelt. Auch Ethereum (ETH) befindet sich im Aufwärtstrend und liegt bei 2.430 $, was einem Anstieg von über 6 % entspricht.

Vereinfacht ausgedrückt haben viele digitale Währungen außerhalb der Top 100 der wertvollsten Währungen (oft als „Altcoins“ bezeichnet) in letzter Zeit ein deutliches Wachstum verzeichnet, mit Zuwächsen zwischen 15 % und 30 %. Dieser Anstieg ist einer der größten täglichen Anstiege, die wir seit einiger Zeit gesehen haben.

Es drohen Sorgen um die Finanzmärkte

Die jüngste Zinssenkung der Fed um 50 Basispunkte hat in der gesamten Finanzwelt große Besorgnis ausgelöst. Eine Perspektive kam von The Kobeissi Letter, einem angesehenen Finanznewsletter, der alarmierende Parallelen zwischen dieser Zinssenkung und denen aus der Vergangenheit gezogen hat.

In der Diskussion in ihrem X-Thread hoben sie ein ungewöhnliches Ereignis hervor – dies ist erst das dritte Mal in der heutigen Zeit, dass die Federal Reserve eine Zinssenkungssequenz mit einer so erheblichen Senkung eingeleitet hat, eine Maßnahme, die sicherlich Aufmerksamkeit verdient.

Es ist offiziell.

Die Fed hat den Zinssenkungszyklus mit einer Zinssenkung um 50 Basispunkte eingeleitet.

Dies ist erst das DRITTE Mal in der jüngeren Geschichte Die Fed hat mit Zinssenkungen um 50 Basispunkte begonnen.

Bei den letzten beiden Malen brach die Wirtschaft zusammen.

Ist dieses Mal anders?

(ein Thread)

– Der Kobeissi-Brief (@KobeissiLetter) 18. September 2024

Dem Kobeissi-Brief zufolge kam es in den Jahren 2001 und 2007 zu erheblichen Zinssenkungen durch die Federal Reserve. In jedem Fall handelte es sich nicht nur um einen kleinen Einbruch der Wirtschaft, sondern um einen katastrophalen Zusammenbruch.

Beginnend im Jahr 2001, als die Federal Reserve die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt senkte, verzeichnete der Nasdaq-Index über einen Zeitraum von drei Jahren einen Rückgang von etwa 76 % von seinem Höchststand bis zu seinem Tiefststand.

Vereinfacht ausgedrückt erlebten Technologieaktien einen Einbruch und markierten damit einen der schlimmsten Bärenmärkte in der Geschichte.

Im Jahr 2007 gab es kaum Verbesserungen, da die Zinssenkungen der Federal Reserve mit der globalen Finanzkrise kollidierten. Infolgedessen brach der Nasdaq um erstaunliche 56 % ein, was zu erheblichen Schäden im Technologiesektor und weit darüber hinaus führte.

Bis zum Jahr 2024 befinden wir uns in einer dramatisch veränderten Landschaft. Tech-Aktien liegen auf Rekordniveau, wobei der Nasdaq ein deutliches Wachstum verzeichnet. Der Kobeissi-Brief wirft jedoch eine interessante Frage auf: „Angesichts der Tatsache, dass sich 2024 sowohl von 2001 als auch von 2007 unterscheidet, warum senkt die Federal Reserve die Zinssätze so drastisch?“

Das vorliegende Problem dreht sich um die Idee, dass vergangene Ereignisse auf Probleme schließen lassen, wenn die Federal Reserve wie zuvor eine deutliche Senkung der Zinssätze einleitet, was zu schweren wirtschaftlichen Abschwüngen, Zusammenbrüchen an den Aktienmärkten und erheblichen finanziellen Schwierigkeiten in allen Branchen führt.

Mit Blick auf das Jahr 2024 erscheint die Wirtschaft robust und weist einige bemerkenswerte Trends auf. Auch wenn sich das Beschäftigungswachstum möglicherweise abschwächt und die Arbeitslosenquoten leicht steigen, bleiben sie auf außergewöhnlich niedrigen historischen Werten. Darüber hinaus befindet sich die Inflation im Abwärtstrend und erreichte im August einen Tiefstwert von 2,5 % – den niedrigsten Stand seit Februar 2021.

Es ist jedoch möglich, dass sich hinter der scheinbaren Ruhe an den Finanzmärkten tiefere Bedenken verbergen. Die unerwartet mutige Zinssenkung der Federal Reserve könnte darauf hindeuten, dass sie Gefahren wahrnimmt, die der breitere Markt noch nicht vollständig erkannt hat.

Möglicherweise bereiten sie sich auf einen möglichen Rückgang des Wirtschaftswachstums vor oder zielen darauf ab, die Auswirkungen steigender Schuldenbeträge abzumildern, die aufgrund der steigenden Kreditzinsen während der jüngsten Straffungsphase eskaliert sind.

Es ist wichtig zu erwähnen, dass der Aktienmarkt widersprüchliche Reaktionen zeigte. Die Zinssenkung stieß zunächst auf Zustimmung der Händler und trieb den Dow und den S&P 500 auf Rekordhochs. Gegen Ende des Tages machte sich jedoch ein Gefühl der Realität breit, was dazu führte, dass beide Indizes tiefer schlossen. Die kommenden Monate werden entscheidend für die Vorhersage sein, ob uns turbulente Zeiten bevorstehen oder ob dieser Vorfall wirklich einen Bruch mit dem üblichen Muster signalisiert.

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2024-09-19 18:15