Als Forscher mit einem Hintergrund im Finanzwesen und Erfahrung, der den Kryptowährungsmarkt genau verfolgt, glaube ich, dass Peter Schiffs Skepsis gegenüber der Konsolidierung von Bitcoin nach der Halbierung und der Nachfrage nach Spot-BTC-ETFs falsch ist. Es stimmt zwar, dass Bitcoin seit über drei Monaten seitwärts gehandelt wird und Spot-ETF-Investoren in diesem Zeitraum keine nennenswerten Gewinne verzeichneten, doch der Kontext des jüngsten Marktwachstums und der institutionellen Nachfrage ist für das Verständnis der aktuellen Lage von entscheidender Bedeutung.
Als Finanzanalyst habe ich beobachtet, dass die Konsolidierung von Bitcoin nach der Halbierung bei dem bekannten Kryptowährungskritiker Peter Schiff Skepsis geweckt hat.
Der Experte für Kryptowährungen, Peter Schiff, äußerte seine Skepsis gegenüber der Nachfrage nach einem Spot-Bitcoin-ETF und prognostizierte, dass die treibenden Faktoren dahinter bald ihre Attraktivität verlieren könnten. Entgegen den bisherigen optimistischen Erwartungen und Markttrends wies Schiff darauf hin, dass Bitcoin (BTC) seit über drei Monaten stagniert und die Rendite für Anleger in Spot-Bitcoin-ETFs nur unbedeutend ist. Obwohl der Wert von BTC seit Jahresbeginn um 55 % gestiegen ist, lassen die flache Performance und die mageren Gewinne für ETF-Investoren Zweifel an der langfristigen Attraktivität solcher Anlageinstrumente aufkommen.
Exchange Traded Funds (ETFs) folgen dem Wert von Bitcoin (BTC) auf dem Markt. Im Wesentlichen spiegeln diese Anlageinstrumente die Preisbewegungen von Bitcoin wider und ermöglichen es Anlegern, potenzielle Gewinne aus jeder Wertsteigerung zu erzielen.
Als Forscher, der die Preismuster von Bitcoin untersucht, erkenne ich Schiffs Beobachtung seiner Seitwärtsbewegungen an. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass diese Beobachtung ohne Berücksichtigung der jüngsten Marktentwicklungen möglicherweise unvollständig ist. Seit die US-Börsenaufsicht Securities and Exchange Commission (SEC) beispielsweise Spot-Bitcoin-ETFs genehmigt hat, hat die Kryptowährung einen deutlichen Anstieg von fast 70 % erlebt. Somit könnte die Seitwärtsbewegung des Preises eher eine vorübergehende Pause innerhalb eines Aufwärtstrends als ein anhaltender Trend sein.
Einfacher ausgedrückt ist die derzeitige längere Phase der Preisstabilität von Bitcoin nach einer Halbierung nicht beispiellos. Die digitale Währung trat nach mindestens den beiden vorangegangenen derartigen Ereignissen in eine Phase schnellen Wachstums ein.
Wachsende institutionelle Bitcoin-Nachfrage
Die Bitcoin-ETFs von BlackRock und Fidelity, die sich auf den Kauf und das Halten von Spot-Bitcoins konzentrieren, erlebten in den letzten 30 Jahren außergewöhnliche Markteinführungen an der Wall Street. In kurzer Zeit haben diese Fonds mehr als 10 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM) von Anlegern angezogen. Trotz dieser enormen Nachfrage stellte Peter Schiff jedoch den Aufwärtstrend von Bitcoin und seinen Preistrend in Frage. Er fragte sich: „Wer hat diese Bitcoins an ETF-Investoren verkauft und was könnten ihre Beweggründe sein?“
In dieser Zeit hat Eric Balchunas, Experte für Exchange Traded Funds (ETFs) bei Bloomberg, häufig über die Verlagerung von Investitionen von Bitcoin-Futures-ETFs hin zu Spot-Bitcoin-Fonds gesprochen. Darüber hinaus haben einige Krypto-Miner aufgrund der Auswirkungen der Halbierung auf die Mining-Dynamik ihre Bitcoins verkauft, um ihre Bargeldreserven aufzustocken.
Ich habe das schon einmal wiederholt, und ich sage es noch einmal: Die Quelle des Anrufs liegt bei uns zu Hause, Holmes, und hat nichts mit ETFs zu tun. Im Gegensatz zu ihrem jüngsten Kaufrausch kann dieser Preisverfall darauf zurückgeführt werden, dass Bitcoin-Inhaber verkaufen oder eine übermäßige Hebelwirkung nutzen. Immer wieder führt der Geldfluss in ETFs zu …
– Eric Balchunas (@EricBalchunas), 6. Juni 2024
Basierend auf On-Chain-Daten haben die an zentralisierten Börsen gehaltenen Bitcoins eine Mindesthaltbarkeit von vier Jahren erreicht. Dies deutet darauf hin, dass Anleger ihre Vermögenswerte nicht veräußern, sondern fest an ihnen festhalten, eine Praxis, die im Kryptowährungssektor oft als „Hodling“ bezeichnet wird.
Als Krypto-Investor kann ich verstehen, wie frustrierend es ist, auf die Preisentwicklung unserer bevorzugten Vermögenswerte zu warten. Schiffs Beobachtung, dass potenzielle ETF-Käufer aufgrund der anhaltenden Konsolidierung müde werden und Aktien liquidieren, ist berechtigt, aber lassen Sie mich eine alternative Perspektive darlegen.
Als Forscher, der Investitionstrends untersucht, habe ich beobachtet, dass Organisationen wie das Wisconsin Investment Board beträchtliche Summen, etwa Hunderte Millionen Dollar, in börsengehandelte Bitcoin-Spot-Fonds (ETFs) investiert haben. Diese Anlagestrategie deutet auf eine langfristige Perspektive auf den Wert von Bitcoin hin, da es über die Jahre hinweg ein stetiges Wachstum verzeichnet.
Im vergangenen Jahr erlebte Bitcoin einen bemerkenswerten Anstieg und stieg um mehr als 145 %. Im Gegensatz dazu hat der S&P 500-Index in den letzten fünf Jahren eine Rendite von etwa 85 % erzielt. Diese Ungleichheit spricht für eine Investition in Bitcoin als führende Kryptowährung nach Marktkapitalisierung. Darüber hinaus zeigen Daten von IntoTheBlock, dass über 80 % der Bitcoin-Käufer derzeit Gewinne erzielt haben.
Experten wie Balchunas haben die Ansicht geäußert, dass große Institutionen noch keinen nennenswerten Einstieg in den Bitcoin-ETF-Markt geschafft haben. Da der Marktwert jedoch 40 Milliarden US-Dollar übersteigt und weiter wächst, gewinnt die Einführung von Kryptowährungen in einem beispiellosen Tempo an Dynamik. Analysten gehen davon aus, dass sich die Größe des globalen ETF-Marktes bis 2035 nahezu verdreifachen und die unglaubliche Größe von 35 Billionen US-Dollar erreichen wird. Vor diesem Hintergrund ist das positive Argument für das Wachstum von Bitcoin überzeugender denn je.
Die Tatsache, dass Bitcoin zu einem Thema in solchen Mainstream-Fernsehsendungen geworden ist, ist ein Beweis für die zunehmende Zugänglichkeit und weit verbreitete Berichterstattung über Bitcoin-bezogene Exchange Traded Funds (ETFs), die erst seit kurzer Zeit verfügbar sind – etwa ein halbes Jahr Jahr.
– Eric Balchunas (@EricBalchunas), 3. Juni 2024
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2024-06-17 20:59