Nasdaqs Tokenisierung: Die neuen Tanzbewegungen der Wall Street 🎉💸

Deshalb beschloss Nasdaq im September, sein Leben aufzupeppen und beantragte die Tokenisierung von Aktien. 🕺 Ja, sie verwandeln Aktien im Grunde in digitale Partygeschenke, die immer noch über DTC, das altmodische US-Clearingsystem, abgewickelt werden. Denn warum sollte man reparieren, was nicht kaputt ist, oder? In der Zwischenzeit meinte Binance: „Halten Sie meine Kryptowährung“ und genehmigte den tokenisierten Treasury-Fonds von BlackRock als Sicherheit für außerbörsliche Spielereien. 🤑 Das Ziel? Vermögenswerte, die sich schneller bewegen als ein New Yorker, der den Touristen am Times Square ausweicht.

Hier ist der Deal, Leute:

Natürlich halten sich tokenisierte Aktien immer noch an die Regeln der SEC, und die Agentur ist immer noch damit beschäftigt, das Wesentliche herauszufinden. Aber im Dezember erteilten sie der Clearing-Tochtergesellschaft von DTCC eine dreijährige Hallengenehmigung für die Tokenisierung von DTC-verwahrten Vermögenswerten (denken Sie an Russell 1000-Aktien, ETFs und Staatsanleihen) auf genehmigten Blockchains ab 2026. Die Zeichen stehen fest: Tokenisierte Vermögenswerte sind die Zukunft regulierter Sicherheiten, nicht nur die glänzenden Spielzeuge von Krypto. 🌟

Larry Fink von BlackRock verglich kürzlich die Tokenisierung mit dem Internet im Jahr 1996, vor Amazon. Und SEC-Vorsitzender Paul Atkins sagte, es könne das Finanzsystem in den nächsten Jahren reformieren. 🤯 Das sind die gleichen Leute, die AOL wahrscheinlich immer noch für cool halten, aber hey, diesmal liegen sie nicht falsch. Der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte beläuft sich bereits auf 18,6 Milliarden US-Dollar, wobei Stablecoins weitere 300 Milliarden US-Dollar hinzufügen. Bis 2030 rechnen wir mit 4 Billionen US-Dollar. Aber Größe ist nicht alles – es kommt darauf an, was man damit macht. 💪

Die Tokenisierung eines Vermögenswerts ist so, als würde man ein Geschenk einpacken, ohne dass sich darin ein Geschenk befindet. 🎁 Die Magie entsteht, wenn sie in ein System gelangt, das sie tatsächlich nutzen kann: sie bewerten, neu ausbalancieren, Kredite dagegen verleihen und sie absichern. Die großen Player prägen nicht nur Token; Sie bauen Sicherheitensysteme auf, die es diesen Vermögenswerten ermöglichen, sich wie Beyoncé auf der Bühne zu bewegen. 💃

Das Tokenized Collateral Network von JPMorgan wandelt Geldmarktanteile in Sicherheiten um, die sich in Sekunden statt in Tagen bewegen. BUIDL von BlackRock wird als institutionelle Sicherheit in außerbörslichen Arbeitsabläufen verwendet. Und der Vorschlag von Nasdaq sorgt dafür, dass alles über DTC geregelt wird, sodass es den Prime-Brokern vertraut vorkommt – nur dass es jetzt schneller, nahtloser und programmierbar ist. Unterdessen formalisiert die Nicht-Aktionserleichterung der SEC für DTC dies im Kern der US-Märkte, während Coinbase sich darauf vorbereitet, neben Kryptowährungen auch tokenisierte Aktien aufzulisten. Sogar Tether denkt darüber nach, sein eigenes Eigenkapital zu tokenisieren. 🌍

Auf der Schuldenseite emittierte JPMorgan Commercial Paper im Wert von 50 Millionen US-Dollar für Galaxy Digital auf Solana, die vollständig in USDC abgewickelt wurden. Es ist, als würde man zusehen, wie der Geldmarkt einer Bank direkt vor Ihren Augen zu einem tokenisierten Sicherheitenfluss wird. 🏦

Derzeit sind diese Systeme wie Silos, die jeweils eine Anlageklasse oder einen Arbeitsablauf verwalten. Aber die eigentliche Party beginnt im Jahr 2026, wenn alle zusammenkommen. Stellen Sie sich ein einziges Sicherheitensystem vor, in dem Staatsanleihen, Aktien und Gold als ein Pool fungieren. Ein Treasury-Manager hält tokenisierte Staatsanleihen, Gold und Aktien mit kurzer Laufzeit. Heute unterliegen diese getrennten Verwahrungsvereinbarungen mit getrennter Buchführung. In einer Sicherheiten-Engine sind sie eine programmierbare Bilanz. Das System gleicht das Risiko automatisch aus, passt die Sicherheitenquoten an und setzt Liquidität frei, ohne einen Verkauf zu erzwingen. 💼

Dies verändert die Spielregeln für Ertragsprodukte. Stellen Sie sich eine Liquiditätsposition vor, die einen Stablecoin mit einem tokenisierten Aktienindex kombiniert und innerhalb desselben Instruments Erträge generiert. Rendite- und Schutzstrukturen, die früher institutionelle Mindestanforderungen erforderten, können nun der breiten Masse angeboten werden. 🌈

Und die Collateral-Party fängt gerade erst an. Tokenisierte kurzfristige Kredite, strukturierte Schuldverschreibungen, regulierte Fondsanteile, Staatsanleihen – alles, was in der Kette gespeichert, bewertet und überprüft werden kann, wird zum Freiwild. 🎉

Finks Vergleich aus dem Jahr 1996 trifft genau, allerdings mit einer Änderung: Im Internet ging es darum, dass sich Informationen schneller verbreiten; Bei der Tokenisierung geht es darum, dass sich Sicherheiten schneller bewegen. Der Punkt ist nicht, dass Vermögenswerte auf einer Blockchain leben – es geht darum, dass sie aufhören, still zu stehen. Sicherheiten, die sich selbst neu ausgleichen, automatisch verbuchen und sich reibungslos bewegen, sind Kapital, das endlich seinen Lebensunterhalt verdient. Der größte Teil des Kapitals bleibt ungenutzt, weil der Transport teuer und langsam ist. Das ändert sich durch Multi-Asset-Sicherheiten. Das Portfolio wird liquide und die Rendite folgt daraus. 💰

Dort wird der wahre Wert des nächsten Zyklus entstehen – und die wahre Infrastrukturgeschichte von 2026. Also schnallen Sie sich an, Leute. Die Wall Street wird noch viel interessanter. 🎢

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2026-01-05 19:20