Langfristige Bitcoin-Inhaber treiben Gewinnmitnahmen voran, aber die Finanzierungsraten signalisieren Marktstabilität: Bitfinex

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Als erfahrener Krypto-Investor mit Kriegsnarben zahlreicher Marktkorrekturen habe ich gelernt, mich auf Volatilität vorzubereiten und inmitten des Sturms ruhig zu bleiben. Der jüngste Absturz von Bitcoin unter 100.000 US-Dollar war keine Ausnahme. Allerdings geben die Erkenntnisse aus On-Chain-Metriken einen Hoffnungsschimmer.

Der Anstieg von Bitcoin über 100.000 US-Dollar hielt nicht lange an; innerhalb von nur 24 Stunden fiel es unter dieses Niveau. Dieser starke Rückgang um etwa 14 % in der vergangenen Woche war in erster Linie darauf zurückzuführen, dass Anleger, insbesondere Langzeitinhaber, ihre Gewinne auszahlen ließen.

Basierend auf einer Bitfinex Alpha-Analyse deuten Indikatoren wie realisierte Gewinne und kontinuierliche zukünftige Finanzierungsraten darauf hin, dass der Markt stabiler wird und weniger Druck besteht, mit Gewinn zu verkaufen.

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BTC bricht ein, da LTHs Gewinne mitnehmen

Der Rückgang der Bitcoin-Preise in der vergangenen Woche führte zu Liquidationen von Long- und Short-Positionen an wichtigen Börsen im Wert von rund 1,1 Milliarden US-Dollar. Bitfinex betonte, dass etwa ein Zehntel dieses Rückgangs innerhalb von nur acht Minuten stattfand, was die bedeutendste Korrektur innerhalb einer Unterstunde seit März 2024 und das größte derartige Ereignis seit vor der Wahl darstellt.

Als Analyst berichte ich, dass dieses jüngste Ereignis zu den bedeutendsten Liquidationen in US-Dollar seit dem Zusammenbruch von FTX im November 2022 zählt. Interessanterweise war etwa die Hälfte dieser Liquidationen mit Bitcoin-Positionen verbunden, was es zum zweitgrößten der Welt macht. Größtes USD-nominales Long-Liquidationsereignis für Bitcoin-Handelspaare. Im Zusammenhang mit Bitcoin wurden rund 4.350 Bitcoins liquidiert, womit dieser Tag zu den vier höchsten täglichen Liquidationen seit 2019 zählt.

Während die mittelfristige Prognose für Bitcoin einen positiven Trend beibehält, haben die langfristigen Anleger ihre Vermögenswerte in einem langsameren Tempo verkauft.

Der schnelle Rückgang des Bitcoin-Preises hat das Tempo verlangsamt, mit dem Langzeitinhaber (LTHs) ihre Münzen verteilen; Daher ist es ungewiss, wohin sich der Markt entwickelt. Dennoch deuten sinkende Finanzierungsraten und niedrige realisierte Gewinne darauf hin, dass die Stabilität zunehmen könnte. Diese Indikatoren geben Aufschluss über die Nachfrage nach gehebeltem Handel und den Verkaufsdruck auf dem Markt.

BTC findet Gleichgewicht auf neuem Niveau

Die mit der Aufrechterhaltung eines laufenden Bitcoin-Futures-Kontrakts verbundenen Kosten, die sogenannten Finanzierungsraten, stiegen während des Anstiegs von Bitcoin in Richtung 100.000 US-Dollar deutlich an. Allerdings erreichten sie nicht die Höchststände vom März. Da sich die Finanzierungsraten derzeit stabilisieren, wird prognostiziert, dass die mittelfristigen Preisschwankungen von Bitcoin aufgrund der wachsenden Vorsicht der Anleger weniger extrem ausfallen werden, was zu einem ausgewogeneren Investitionsniveau führen wird.

Wenn die Finanzierungsraten erheblich sinken, könnte dies darauf hindeuten, dass Bitcoin-Händler ihre übermäßigen Long-Positionen im Leveraged Trading schrittweise reduzieren, was zu einem gerechteren Markt führen könnte. Umgekehrt könnte ein Anstieg der Finanzierungsraten darauf hindeuten, dass Anleger das Risiko ihrer Long-Positionen erhöhen und dass das Interesse an spekulativen Käufen erneut besteht.

Einfacher ausgedrückt: Da die Gewinne derzeit niedrig sind, verkaufen Anleger möglicherweise nicht so viel, was die Auswirkungen künftiger Preisrückgänge verringert. Dies könnte dazu beitragen, den Preis von Bitcoin zu stabilisieren und ein Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage zu finden.

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2024-12-10 10:00