Krypto-Optionen im Wert von 2,8 Milliarden US-Dollar laufen heute aus: Werden die Märkte explodieren oder zusammenbrechen?

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Am kommenden Freitag, dem 17. Januar, laufen rund 21.600 Bitcoin-Optionskontrakte mit einem geschätzten Gesamtwert von rund 2,2 Milliarden US-Dollar aus.

Als Forscher, der diese Woche den Kryptowährungsmarkt untersucht, ist mir aufgefallen, dass das Ablaufereignis etwas größer ist als letzte Woche, aber basierend auf früheren Beobachtungen scheint es unwahrscheinlich, dass es zu nennenswerten Störungen kommt. Interessanterweise gelang es Bitcoin, sich nach einem Rückgang auf 90.000 US-Dollar wieder zu erholen und wieder in seinen sechsstelligen Bereich zurückzukehren. Diese Widerstandsfähigkeit könnte auf eine positive Zukunftsaussichten für den Markt hindeuten.

Ablauf der Bitcoin-Optionen

Bei den Bitcoin-Optionen dieser Woche herrscht eine nahezu ausgeglichene Haltung zwischen Käufern (Bullen) und Verkäufern (Bären), da die Anzahl der offenen Long-Kontrakte (Call) und Short-Kontrakte (Put), die sich dem Ablauf nähern, nahezu identisch ist, mit einem Put/Call-Verhältnis von 0,94.

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Der unerfüllte Wert oder die Menge der noch nicht abgelaufenen Bitcoin-Optionskontrakte ist bei einem Ausübungspreis von 120.000 US-Dollar am bedeutendsten. Laut Deribit wächst dieser Betrag um etwa 1,8 Milliarden US-Dollar.

Bei den Ausübungspreisen von 110.000 US-Dollar und 110.000 US-Dollar ergibt sich ein Optionsbeteiligungsvolumen (OI) von etwa 1,3 Milliarden US-Dollar bzw. 1,2 Milliarden US-Dollar. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass die Derivatehändler weiterhin einen positiven Ausblick haben.

Am 16. Januar äußerte das Team des Anbieters von Kryptowährungsderivaten Greeks Live einen überwiegend optimistischen Ausblick und deutete an, dass viele Händler mit weiteren Preissteigerungen in Richtung etwa 110.000 US-Dollar rechnen. Allerdings warnten sie auch vor einem möglichen Überschießen oder einer Überdehnung.

Bei früheren Höchstpreisen von etwa 108.000 US-Dollar und 99.000 US-Dollar wurden erhebliche Hindernisse für einen weiteren Preisanstieg beobachtet, die als Widerstand fungierten. Gleichzeitig könnten diese Niveaus möglicherweise als Grundlage oder Unterstützung dienen, wenn der Markt einen kurzfristigen Abschwung erlebt. Es gibt jedoch einige Debatten darüber, ob der Preis in naher Zukunft auf etwa 90.000 US-Dollar sinken könnte.

Mehrere Händler haben Positionen mit Short-Call-Optionen im Wert von 108.000 US-Dollar eingegangen, die am 24. Januar auslaufen, und erkennen ein erhebliches Potenzial für Preiserhöhungen.

In einer anderen Mitteilung erklärten die Griechen, dass „der Unterschied in der impliziten Volatilität (IV) zwischen Januar und März geschrumpft ist, was darauf hindeutet, dass der Markt mit zunehmenden Zweifeln rechnet, je näher Donald Trumps Amtseinführung rückt.“

In anderen Nachrichten gab Deribit an, dass der Anstieg der US-amerikanischen PPI- und CPI-Inflationsdaten zu einem Anstieg der Bitcoin-Spotmärkte beigetragen habe. Darüber hinaus erwähnten sie, dass der Kauf von Call-Optionen für Bitcoin mit einem Ausübungspreis von 120.000 US-Dollar bei einem Wert von 95.000 US-Dollar die implizite Volatilität erhöhte, da diese Calls akkumuliert wurden.

Abgesehen von den Bitcoin-Optionen, die heute auslaufen, laufen auch etwa 182.000 Ethereum-Kontrakte aus, was einem Gesamtwert von etwa 617 Millionen US-Dollar entspricht. Das Put/Call-Verhältnis für diese Ethereum-Kontrakte beträgt 0,35. Das bedeutet, dass am Freitag ein Gesamtnennwert der Kryptooptionen im Wert von etwa 2,8 Milliarden US-Dollar verfallen wird.

Kryptomärkte steigen

Am Freitag stieg der Gesamtwert des Kryptowährungsmarktes auf beeindruckende 3,73 Billionen US-Dollar, wobei Bitcoin den Anstieg mit einem Plus von 2 % im Laufe des Tages anführte.

An einem geschäftigen Freitagmorgen in Asien stieg Bitcoin sprunghaft an und erreichte einen Intraday-Höchststand von etwa 102.000 US-Dollar, wodurch sein wöchentliches Wachstum fast die 10-Prozent-Marke erreichte.

Die Leistung der ETH war enttäuschend, sie stieg nicht über 3.400 $ hinaus und erlebte stattdessen erneut eine Ausweitung des ETH/BTC-Verhältnisses.

Heute näherte sich Ripples XRP seinem Rekordhoch von 3,38 $, während Solana (SOL), Cardano (ADA), Hedera (HBAR) und Chainlink (LINK) alle eine starke Performance zeigten.

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2025-01-17 09:40