Könnten Spot-BTC-ETF-Optionen den Kryptomarkt auf den Kopf stellen?

Als erfahrener Investor mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung im Navigieren auf den sich ständig weiterentwickelnden Finanzmärkten verfolge ich die neuesten Entwicklungen rund um Bitcoin-ETF-Optionen genau. Die mögliche Einführung dieser Instrumente verspricht ein neues Maß an Raffinesse und Flexibilität bei Bitcoin-Investitionen und richtet sich insbesondere an institutionelle Anleger, die ihr Risiko effektiver verwalten möchten.

Die Bedeutung der Entscheidung der Securities and Exchange Commission (SEC) zu Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF)-Optionen liegt in ihrem Potenzial, die Akzeptanz von Bitcoin in herkömmlichen Finanzkreisen zu festigen. Diese Entscheidung könnte einen Wendepunkt markieren und Bitcoin im traditionellen Finanzwesen als legitimer erscheinen lassen.

Inhaltsverzeichnis

Nach mehreren Monaten der Aufregung gewinnt der Vorstoß für börsengehandelte Fonds (ETFs), die auf Bitcoin-Spots (BTC) basieren, allmählich an Fahrt. Eine Idee, die früher als weit hergeholt galt, gewinnt nun bei den Aufsichtsbehörden an Akzeptanz, vor allem aufgrund der steigenden Nachfrage nach Bitcoin-Spot-ETFs.

Basierend auf der Analyse von James Seyffart bei Bloomberg ist es möglich, dass Optionen bereits im letzten Quartal 2024 eingeführt werden. Eine wichtige Entscheidung der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission in dieser Angelegenheit wird voraussichtlich bis zum 21. September getroffen.

Neben Seyffart hegt auch Eric Balchunas hohe Erwartungen. Ebenso sieht er das Engagement der Securities and Exchange Commission als positives Zeichen für den Markt.

Nate Geraci, Präsident des ETF Store, betont, dass bestimmte börsengehandelte Kryptowährungsderivate (ETPs) derzeit den Optionshandel unterstützen. Dies könnte möglicherweise einen Präzedenzfall dafür schaffen, dass Bitcoin-ETFs in Zukunft ähnliche Funktionen für den Optionshandel einführen.

Als Forscher, der sich mit diesem Thema beschäftigt, denke ich über die Auswirkungen auf den Markt nach, wenn Bitcoin-ETF-Optionen Realität werden. Lassen Sie uns die einzelnen Schichten durchbrechen und die möglichen Auswirkungen aufdecken, die sich in diesem Szenario ergeben könnten.

Laufende Bemühungen, Optionen auf Bitcoin-ETFs einzuführen

Im Jahr 2024 war die Bitcoin-Saga nicht weniger als spannend. Es hat nicht nur an den Finanzmärkten für Aufsehen gesorgt, sondern war auch ein wichtiges Gesprächsthema in politischen Kreisen, insbesondere im Vorfeld der US-Präsidentschaftswahlen im November.

Im aktuellen Szenario haben die im Januar 2024 aufgelegten Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) ein rasantes Wachstum erlebt und bis zum 12. August ein verwaltetes Vermögen (AUM) von rund 58 Milliarden US-Dollar angehäuft. Dieses Wachstum ebnet den Weg für einen ehrgeizigen nächsten Schritt: die Einführung von Optionen auf diese ETFs.

Im Januar 2024 beantragten die New York Stock Exchange (NYSE), die Chicago Board Options Exchange (CBOE) und Nasdaq gemeinsam bei der Securities and Exchange Commission (SEC) die Erlaubnis zum Handel mit Bitcoin-gebundenen Exchange Traded Funds (ETFs).

Als Krypto-Investor empfand ich eine unheimliche Stille seitens der SEC, als ich meine Bedenken darlegte. Die Zeit verging, mit spärlichen Antworten und minimalem Feedback, was einen Schatten der Unsicherheit über die Börsen und den Markt warf.

Als Analyst habe ich beobachtet, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) zunächst im März eine Verlängerung beantragte, um über ihre Entscheidung zu beraten, ähnlich wie sie es bereits im April und Juli erneut tat, was auf eine Reihe von Beratungen und mögliche Komplikationen bei der Schlussfolgerung hindeutet.

Am 8. August kam es zu einer unerwarteten Entwicklung, als CBOE, Nasdaq und NYSE gemeinsam beschlossen, ihre früheren Vorschläge zurückzuziehen. Das genaue Motiv für diese synchronisierte Aktion ist immer noch im Dunkeln, obwohl vermutet wird, dass sie möglicherweise Hinweise von der SEC erhalten haben, die ihre Entscheidung beeinflusst haben.

Am selben Tag überarbeitete CBOE seinen Antrag bei der SEC erheblich und reichte ein umfassendes 44-seitiges Dokument im Vergleich zur ursprünglichen 15-seitigen Einreichung ein. In dieser aktualisierten Einreichung wurde auf Themen wie Positionslimits und potenzielle Marktmanipulation eingegangen, was darauf hindeutet, dass sie möglicherweise Rückmeldungen von der SEC zu diesen Themen erhalten haben.

Obwohl Fortschritte erzielt wurden, ist es nicht sicher, ob die SEC in diesen Fragen aktiv mit den Börsen zusammenarbeitet. Einige Analysten wie Seyffart haben spekuliert, dass dies eine Taktik sein könnte, um Entscheidungen zu verschieben und die Frist möglicherweise auf April 2025 zu verschieben.

Darüber hinaus eröffnet sich eine aufregende neue Perspektive. Verantwortliche von Nasdaq und BlackRock haben nämlich bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eine Petition eingereicht, um Handelsoptionen für den iShares Ethereum Trust ETF zu ermöglichen, der der einzige auf Ethereum basierende ETF ist, der auf der Börsenplattform von Nasdaq verfügbar ist.

Wenn dieser Plan angenommen wird, könnte er die Palette der Exchange Traded Funds (ETFs) erweitern, die für den Optionshandel verwendet werden können, und damit die Vielfalt der auf dem Markt angebotenen kryptowährungsbasierten Finanzinstrumente erhöhen.

Ebenso wie bei den potenziellen Bitcoin-ETFs ist mit einer Entscheidung über diesen Antrag voraussichtlich erst im April 2025 zu rechnen.

Die wachsende Nachfrage nach Optionen auf Bitcoin-ETFs

Mit der zunehmenden Reife von Bitcoin als Finanzanlage ist das Interesse an der Integration von Optionsfunktionen in Bitcoin Spot Exchange Traded Funds (ETFs) gestiegen. Aber was ist der Grund dafür?

Grundsätzlich handelt es sich bei Optionen um Vereinbarungen, die Anlegern das Privileg, aber nicht die Pflicht einräumen, einen bestimmten Vermögenswert zu einem festen Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums entweder zu kaufen (Call-Option) oder zu verkaufen (Put-Option).

In herkömmlichen Finanzpraktiken dienen Optionen mehreren Zwecken, z. B. der Absicherung gegen potenzielle Verluste (Absicherung), der Vorhersage von Preistrends (Spekulation) und der Erzielung von Erträgen mithilfe verschiedener Taktiken.

Lassen Sie uns einige Vorteile erkunden:

Risikomanagement

Ein wesentlicher Faktor für das Interesse von Institutionen an Bitcoin-ETFs liegt in ihrem Potenzial für verbesserte Risikomanagementfunktionen.

In Situationen wie starken Preisrückgängen bei Bitcoin, beispielsweise dem deutlichen Rückgang um 50 % im Mai 2021 oder dem jüngsten Zusammenbruch des „Crypto Black Monday“, könnten Anleger Put-Optionen eingesetzt haben, um ihre Anlagen vor erheblichen finanziellen Verlusten zu schützen.

Für große Portfoliomanager ist es von entscheidender Bedeutung, über die Fähigkeit zu verfügen, Risiken aus Marktschwankungen zu mindern, da sie Investitionen in Milliardenhöhe überwachen und ihr Vermögen vor unerwarteten Marktschwankungen schützen müssen.

Erhöhte Liquidität

Als Analyst halte ich es für entscheidend, einen wesentlichen Vorteil hervorzuheben, wenn es um Bitcoin-ETFs geht, die Optionen anbieten: die Aussicht auf eine Verbesserung der Marktliquidität. Im Laufe der Zeit hat die Einführung des Optionshandels für große Vermögenswerte immer wieder zu einer erhöhten Liquidität und Handelsaktivität geführt.

Im Januar 2020 bemerkte die Chicago Mercantile Exchange (CME) ein ähnliches Muster, als sie begann, Bitcoin-Handelsoptionen anzubieten.

Sollten Bitcoin-ETFs den gleichen Trend erleben, würde dies den Kauf- und Verkaufsprozess für Großinvestoren vereinfachen und möglicherweise die Wahrscheinlichkeit drastischer Preisschwankungen verringern. Eine erhöhte Liquidität lädt in der Regel mehr Marktteilnehmer ein, was zu einem konsistenteren und ausgewogeneren Handelsumfeld führt.

Preisfindung

In vielen Fällen gelten Optionsmärkte als fortschrittliches Instrument zur Preisbestimmung, das nützliche Informationen über die Einstellungen der Anleger und Prognosen zu künftigen Preisschwankungen liefert.

Beispielsweise bietet eine Zunahme des Bitcoin-Optionshandels an Börsen wie Deribit und Delta den Anlegern eine klarere Prognose darüber, wohin sich Bitcoin ihrer Meinung nach entwickeln könnte.

Sollten vergleichbare Bitcoin-ETFs auftauchen, könnten sie Anlegern erheblich dabei helfen, Marktmuster besser zu entschlüsseln und vorherzusagen.

Der Weg vor uns

Angesichts ihrer potenziellen Zustimmung könnten diese Vorschläge zu einem Anstieg institutioneller Investitionen führen. Dieser Zustrom könnte innovative Möglichkeiten für den Umgang mit Risiken und die Ausnutzung der Marktvolatilität bieten, was die Popularität von Bitcoin steigern, seinen Preis erhöhen und die Entwicklung neuer Finanzinstrumente anregen könnte.

Andererseits hat sich die Securities and Exchange Commission (SEC) den Ruf erworben, bei der Genehmigung von Krypto-Innovationen vorsichtig zu sein. Ihre wiederholten Pausen und Forderungen nach zusätzlichen Daten haben Zweifel am Zeitplan aufkommen lassen und es unvorhersehbar gemacht, ob die ausstehenden Optionen letztendlich genehmigt werden.

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2024-08-12 19:33