Kapitulieren Bitcoin-Miner angesichts des Rückgangs unter 60.000 US-Dollar?

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Als erfahrener Analyst glaube ich, dass wir aufgrund der jüngsten Netzwerktrends und historischen Daten Anzeichen einer Kapitulation der Bitcoin-Miner beobachten. Die Bergleute standen aufgrund der negativen Rentabilität und sinkenden Einnahmen unter Druck, was sie dazu veranlasste, weniger effiziente Anlagen abzuschalten oder ihre Reserven zu verkaufen. Dieser Prozess war in der Vergangenheit mit einem Tiefpunkt der Bitcoin-Preise verbunden, dem ein Aufwärtstrend folgte.

Einige Indikatoren deuten darauf hin, dass Bitcoin-Miner unter finanziellen Schwierigkeiten stehen und erwägen, ihren Betrieb einzustellen oder einen Teil ihrer Bitcoins abzuladen. Diese Phase wird als Miner-Kapitulation bezeichnet.

Als Analyst habe ich ein historisches Muster beobachtet, bei dem die Bitcoin-Preise während dieses bestimmten Prozesses tendenziell einen Tiefpunkt erreichen. Danach kommt es meist zu einem starken Aufschwung, der die Kryptowährung wieder in einen Aufwärtstrend treibt.

Anzeichen einer Kapitulation der Bitcoin-Miner

Nach dem jüngsten Halbierungsereignis ist die Hash-Rate des Kryptowährungsnetzwerks seit ihrem Höchststand am 27. April um etwa 7,7 % gesunken, wie aus einem aktuellen Bericht von CryptoQuant hervorgeht. Dieser Rückgang impliziert, dass weniger profitable Bergleute ihren Betrieb aufgrund der ungünstigen Bergbauwirtschaftslage wahrscheinlich eingestellt haben.

Laut der Analyse von CryptoQuant haben Miner seit dem 21. April 2021 – einen Tag nach der Halbierung von Bitcoin im Jahr 2024 – erhebliche finanzielle Schwierigkeiten erlebt.

Die Tageseinnahmen sind erheblich gesunken und gingen von 79 Millionen US-Dollar am 6. März um etwa zwei Drittel auf derzeit 29 Millionen US-Dollar zurück. Transaktionsgebühren tragen mit nur rund 3,2 % nur einen minimalen Anteil zum Umsatz bei. Dies ist der niedrigste Prozentsatz seit dem 8. April.

Die Einnahmen aus dem Mining von Bitcoins pro Hash-Rate nähern sich Rekordtiefs und liegen derzeit bei etwa 0,049 US-Dollar pro EH/s, knapp über dem vorherigen Tiefststand von 0,045 US-Dollar, der am 1. Mai erreicht wurde. Darüber hinaus haben Miner aktiv große Mengen an Bitcoin aus ihren Wallets abgezogen Die Zinsen sind gestiegen, wobei die täglichen Abhebungen den höchsten Stand seit dem 21. Mai erreicht haben, was möglicherweise auf einen Ausverkauf hindeutet.

Während des gegenwärtigen Mining-Abschwungs sehen wir eine Widerspiegelung des Rückgangs der Hash-Rate um 7,7 %, der im Dezember 2022 zu beobachten war – ein Ereignis, das dem Markttief nach dem FTX-Crash vorausging. Präzedenzfälle deuten darauf hin, dass erhebliche Reduzierungen der Hash-Rate häufig mit Preistiefs einhergehen.

Am dunkelsten vor der Morgendämmerung?

Als Forscher, der den Bitcoin-Markt untersucht, ist mir eine interessante Entwicklung aufgefallen: Bitcoin ist derzeit mit einem erheblichen Rabatt an der Coinbase-Börse erhältlich. Dies könnte ein Indikator dafür sein, dass sich der Vermögenswert im Einklang mit der Preistiefsthypothese auf den nächsten Preisanstieg vorbereitet.

Als Marktanalyst ist mir aufgefallen, dass David Lawant, Forschungsleiter bei Falcon, kürzlich in einem Beitrag auf X die Frage aufgeworfen hat, ob „es immer vor der Morgendämmerung am dunkelsten ist.“ Er machte darauf aufmerksam, dass das letzte Mal, als Coinbase eine so negative Prämie erlebte, eine deutliche Erholung von Oktober 2023 bis März 2024 stattfand.

Daher könnte der aktuelle Abschlag ein Vorbote einer dringend benötigten Rallye sein.

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2024-07-04 18:28