Januar-Exodus: ETFs verlieren in sechs Tagen 46 Milliarden US-Dollar

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  • Innerhalb von sechs Tagen verschwanden rekordverdächtige 46 Milliarden US-Dollar aus US-ETFs, ein klares Zeichen dafür, dass die Januar-Rallye schon immer ein tröstlicher Mythos war. Das alte Geflüster über den „Januar-Effekt“ verstummte, und die Märkte schauten achselzuckend und seufzend weg. 😂
  • Die Inflation ließ nicht nach, und die Hoffnungen auf ein milderes Schicksal der Fed lösten sich auf wie Frost unter der Sonne. Über alle Anlageklassen hinweg wuchs eine stille Dringlichkeit: Verkaufen, verkaufen, verkaufen, als ob der Mut selbst ausgegangen wäre. 🤨
  • Bitcoin– und Ethereum-ETFs bluteten, doch die seltsamen Fonds – XRP und Solana – brannten immer noch mit hartnäckiger Glut, einem kleinen Licht in einem langen Korridor. 🔥

Die ersten Wochen des Jahres endeten mit dem Knall einer Tür in einem verlassenen Korridor – düster, schmucklos und für immer von denen beobachtet, die so tun, als würden sie es nicht bemerken.

Normalerweise bringt das neue Jahr den „Januareffekt“ mit sich: Geld rutscht aufgrund des Optimismus in den Markt. In diesem Jahr ist dieser Optimismus eingefroren. In den USA notierte ETFs verloren in sechs Handelstagen bis zum 11. Januar 46 Milliarden US-Dollar, und das Tempo sah weniger nach einer Rallye als vielmehr nach einem Geständnis aus.

Dieser plötzliche Exodus steht in den Rekordbüchern als die aggressivste Liquidation zu Jahresbeginn seit jeher, und die Wall Street starrt blinzelnd, als würde sie zum ersten Mal ein Risiko erkennen.

Durchbrechen des historischen ETF-Trends im Januar

Der Januar ist seit langem ein Fest hoffnungsvoller Berechnungen. Seit 1950 ist der S&P 500 im Januar meistens gestiegen; Kapital – frisch aus Jahresendboni – sollte die Tore überschwemmen. Doch die Zahlen schreien nach einer anderen, härteren Wahrheit: Divergenz mit hartnäckiger Schärfe.

Was hat seinen Wert seit 2000 besser gehalten: Gold oder Aktien? So haben sich jeweils 10.000 US-Dollar entwickelt 📈 Diese in Zusammenarbeit mit Visual Capitalist erstellte Grafik zeigt, wie ein 10.000-Dollar-Anteil an Gold und ein 10.000-Dollar-Anteil am S&P 500 von Januar 2000 bis Oktober 2025 gewachsen sind…

Breite Aktienfonds trugen die Hauptlast: Large-Cap-ETFs, die den S&P 500 und den Nasdaq-100 abbilden, verloren etwa 28,4 Milliarden US-Dollar. Auch festverzinsliche Wertpapiere boten keinen Zufluchtsort: Anleihen-ETFs verloren 9,2 Milliarden US-Dollar, da die Anleger in die Sicherheit von Bargeld flohen. Schwellenländer schlossen sich dem Rückzug mit Rücknahmen in Höhe von 4,1 Milliarden US-Dollar an. Dieser Verlustmarsch signalisiert einen Wandel hin zur „Risikoscheu“, einer Stimmung, die eher der Angst als der Hoffnung treu bleibt.

Inflation und der Federal Reserve Pivot

Der Hauptgrund dafür ist Müdigkeit – Makromüdigkeit – das Gefühl, dass die Maschine sich doch nicht selbst retten kann. Die meisten Analysten träumten von einer sanften Landung und vorhersehbaren Zinssenkungen im Jahr 2026. Doch am 6. Januar machten die neuesten Inflationszahlen – der Kern-VPI lag bei 3,4 % – diese Fantasien zunichte. Die Möglichkeit einer Zinssenkung im März sank von 72 % auf magere 14 %.

ETFs haben in den ersten sechs Tagen des Jahres 46 Milliarden US-Dollar eingenommen, ein ungewöhnlich hoher Wert zu Beginn des Jahres, und liegen im Monatsverlauf bei 158 Milliarden US-Dollar, etwa dem Vierfachen der Norm. Typischerweise ist der Januar ein schwacher Monat, da Steuerverluste aus dem Ernteertrag (und es sind -8 Mrd.) aus dem Dezember resultieren, aber die Branche boomt …

Intelligentes Geld – die institutionelle Art – begann sofort mit dem Abzug. Algorithmen, diese kalten Schreiber des Marktes, erteilten in perfekter Synchronisation Verkaufsaufträge für diversifizierte Portfolios. Wenn die Wahrheit offensichtlich wird – dass die Fed möglicherweise nicht eingreift – gehen die liquidesten Dinge zuerst, als ob Flüssigkeit aus einem Feuer herausfließen würde.

Krypto-ETFs und die Panik

Auch der digitale Bereich spürte das Zittern. Krypto-ETFs, die einst als unaufhaltsam galten, konnten sich der Kälte des Jahres nicht entziehen. Nach einem kurzen Flirt mit einer Kundgebung am 2. und 5. Januar verschlechterte sich die Stimmung.

SoSoValue-Daten zeigen, dass US-Spot-Bitcoin-ETFs vier Tage in Folge Nettoabflüsse verzeichnen – 681 Millionen US-Dollar in der ersten vollen Handelswoche. Der IBIT-Fonds von BlackRock verzeichnete seinen ersten großen Abwärtstrend und verlor am Freitag, dem 9. Januar, 252 Millionen US-Dollar; FBTC von Fidelity erlitt einen noch größeren Tagesverlust von 312 Millionen US-Dollar. Ethereum-ETFs folgten einem ähnlichen Weg und verloren im Laufe der Woche 68,6 Millionen US-Dollar. Die Ängste des Marktes machten selbst vor den angesagtesten neuen Vermögenswerten keinen Halt. 🪙💸

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2026-01-12 22:45