Finanzberater gehen vorsichtig mit Spot-Bitcoin-ETFs um, während die Einführung voranschreitet, sagt BlackRock-Manager

von

Als Analystin mit umfangreicher Erfahrung in der Finanzbranche glaube ich, dass Samara Cohens Sicht auf die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs durch registrierte Anlageberater (RIAs) aufschlussreich und zum Nachdenken anregend ist. Ihre Anerkennung der von RIAs geäußerten Bedenken hinsichtlich der Preisvolatilität von Bitcoin, der kurzen Erfolgsbilanz, Problemen bei der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften und der Verbindung mit Betrug und Skandalen ist eine gültige Einschätzung ihres vorsichtigen Ansatzes.

Das mit Spannung erwartete Debüt von Bitcoin-gestützten Exchange Traded Funds (ETFs) in den Vereinigten Staaten im Januar stellte einen bedeutenden Erfolg bei der Verschmelzung von Kryptowährungen mit konventionellen Finanzen dar. Wie in einem Artikel von Tanaya Macheel für CNBC dargelegt, nehmen Finanzberater diese neuartigen Anlageinstrumente zunehmend an, basierend auf dem Bericht von Samara Cohen von BlackRock, die als Chief Investment Officer von ETF and Index Investments fungiert.

Als Senior Managing Director und Chief Investment Officer für ETF- und Indexinvestitionen bei BlackRock ist Cohen für die Betreuung von Indexfonds und iShares-ETFs im Wert von rund 6,6 Billionen US-Dollar verantwortlich. Zu ihren Aufgaben gehört die Verwaltung dieser Vermögenswerte und die Gewährleistung ihrer Integrität sowie die Leitung eines Teams aus verschiedenen Fachleuten wie Portfoliomanagern, Risikomanagern, Plattformentwicklern und Marktstrukturinnovatoren. Ihr Ziel ist es, das Angebot an Anlageprodukten von BlackRock zu verbessern und gleichzeitig die Grenzen der Indexbranche und der ETF-Märkte zu erweitern.

Cohen nimmt eine Schlüsselposition im Global Executive Committee (GEC) von BlackRock ein und nimmt am Investment Subcommittee und Talent Subcommittee teil. Darüber hinaus setzt sie sich für Diversitäts- und Inklusionsbemühungen innerhalb der Organisation ein. Sie fungiert als GEC-Vertreterin für BlackRocks Women’s Initiative & Allies Network (WIN) und teilt die Führungsverantwortung mit dem Global Diversity, Equity, and Inclusion Steering Committee.

Vor ihrer aktuellen Rolle bei BlackRock, die 2015 begann, war Cohen ab etwa 2008 als Managing Director bei Goldman Sachs tätig. In dieser Funktion leitete sie das Global Market Transition-Team und ging auf die Bedürfnisse der Kunden vor dem Hintergrund der veränderten Marktlandschaft und der strengen Vorschriften nach der Finanzkrise von 2008 ein. Cohens berufliche Laufbahn bei BlackRock begann 1993, als sie als Analystin im institutionellen Kundengeschäft anfing.

Als Finanzanalyst bin ich kürzlich auf einige interessante Erkenntnisse aus dem CNBC-Bericht über den Coinbase State of Crypto Summit in New York City gestoßen. Dem Bericht zufolge gab Cohen bekannt, dass etwa 80 % der Bitcoin-Spot-ETF-Käufe von selbstgesteuerten Anlegern initiiert wurden, die hauptsächlich Online-Brokerage-Konten nutzten. Darüber hinaus hat IBIT, ein neu eingeführter Fonds, die Aufmerksamkeit von Hedgefonds und Maklern auf sich gezogen, wie aus den jüngsten 13-F-Anmeldungen hervorgeht. Registrierte Anlageberater (RIAs) sind jedoch gegenüber diesen neuen Produkten vorsichtiger.

Als Analyst bin ich kürzlich auf einige Erkenntnisse aus der Advisor Council-Umfrage von CNBC gestoßen. Die Ratsmitglieder äußerten aus mehreren von ihnen genannten Gründen Vorsicht gegenüber Bitcoin. Ein Grund zur Sorge war die berüchtigte Preisvolatilität, die für Anleger ziemlich unvorhersehbar und riskant sein kann. Ein weiteres Problem war seine relativ kurze Geschichte in der Finanzwelt, was es im Vergleich zu traditionellen Vermögenswerten zu einer weniger stabilen Anlageoption machte. Auch die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften war ein großes Problem, da der Markt für Kryptowährungen immer noch weitgehend unreguliert ist, was zu Unsicherheit und potenziellen Risiken führt. Schließlich bereitete die Verbindung von Bitcoin mit betrügerischen Aktivitäten und Skandalen diesen Beratern noch mehr Sorgen.

Als Krypto-Investor verstehe ich die Bedenken von Finanzberatern hinsichtlich der Volatilität dieser Anlageklasse. Es ist jedoch wichtig, sich daran zu erinnern, dass ihre Hauptaufgabe darin besteht, als Treuhänder für ihre Kunden zu fungieren und gut diversifizierte Portfolios aufzubauen. Sie führen derzeit eine gründliche Risikoanalyse und Due-Diligence-Prüfung durch und bewerten die potenziellen Vorteile im Vergleich zu den Risiken auf dem Kryptomarkt.

In der gegenwärtigen Situation ist es aus Sicht von Cohen unerlässlich, wichtige Daten auszutauschen, Risiken einzuschätzen und über die geeignete Rolle und den Anteil von Bitcoin im Anlagemix eines Anlegers zu entscheiden. Bei dieser Bewertung sollten ihre Risikobereitschaft und ihre finanziellen Liquiditätsanforderungen berücksichtigt werden. Ihrer Meinung nach schreitet der Prozess zur breiten Akzeptanz zufriedenstellend voran und die Berater würden ihre Pflichten gewissenhaft erfüllen.

Alesia Haas, Chief Financial Officer von Coinbase, teilte in einem Interview mit CNBC ihre Sicht auf die allmähliche Akzeptanz von Bitcoin. Diese Idee, dass sich Bitcoin in Richtung Mainstream-Akzeptanz bewegt, wurde in allen Konferenzpräsentationen wiederholt. Blue Macellari, Head of Digital Assets Strategy bei T. Rowe Price, sprach über Anleger, die die Möglichkeit einer Investition in Bitcoin prüfen und sich schließlich damit wohler fühlen. Sie zog einen Vergleich mit einem Paradigmenwechsel und betonte, dass dieser Übergang Zeit braucht, bis sich der Einzelne voll und ganz annimmt.

Weiterlesen

2024-06-17 15:03