Exklusiv: Überwindung regulatorischer Hürden auf dem Markt für Asset-Tokenisierung

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Als Forscher mit umfangreicher Erfahrung auf dem Gebiet der Blockchain-Technologie und der Tokenisierung von Real-World-Assets (RWA) bin ich vom Potenzial dieses aufstrebenden Sektors zutiefst fasziniert. Das Versprechen der Digitalisierung von Sachwerten wie Immobilien, Kunst und Waren ist unbestreitbar, da sich der Gesamtwert des RWA-Marktes im April 2023 auf fast 8 Milliarden US-Dollar beläuft. Allerdings muss man sich darüber im Klaren sein, dass der Weg zur Masseneinführung steinig ist Herausforderungen, insbesondere im rechtlichen Bereich.

In einem aufschlussreichen Interview mit crypto.news erörterte Bing Wang, Leiter der Rechtsabteilung bei BasedVC, die Feinheiten der Umwandlung realer Vermögenswerte in Token (RWA-Tokenisierung) und die regulatorischen Hürden, die ihre weit verbreitete Verwendung behindern.

Der Prozess der Umwandlung realer Vermögenswerte in digitale Token birgt erhebliches Potenzial. Auf diese Weise können wir mithilfe modernster Technologie Besitztümer wie Immobilien, Kunstwerke und Waren in handelbare und besitzbare Einheiten umwandeln. Diese Innovation hat die Landschaft des Vermögenshandels und -besitzes dramatisch verändert.

Laut Messaris Bericht vom April belief sich der Gesamtwert des Repo-Warehouse Agreement (RWA)-Marktes auf etwa 8 Milliarden US-Dollar. Eine von IBM durchgeführte Studie prognostiziert, dass dieser Sektor bis 2027 einen Wert von unglaublichen 24 Billionen US-Dollar haben wird. Diese Prognose unterstreicht das große Interesse von Finanzinstituten, die von ihrem Wunsch getrieben werden, die Vorteile der Blockchain-Technologie zu nutzen.

Aus der Sicht eines Krypto-Investors muss ich zugeben, dass der Weg zur Masseneinführung mit einer Reihe von Herausforderungen verbunden ist, insbesondere im rechtlichen Bereich.

Die Komplexität der Einhaltung unterschiedlicher regulatorischer Rahmenbedingungen auf der ganzen Welt, insbesondere in Bezug auf Wertpapiere, digitale Vermögenswerte und Eigentumsrechte, trägt zur Komplexität des globalen Marktes bei.

Als Krypto-Investor weiß ich, wie wichtig es ist, über die komplexe Regulierungslandschaft informiert zu bleiben und diese einzuhalten. Um dies zu erreichen, lege ich großen Wert auf die Entwicklung einer starken Strategie, die es mir ermöglicht, die Feinheiten verschiedener internationaler Standards effektiv zu bewältigen.

„Welche regulatorischen Anpassungen würden Sie vorschlagen, um die weit verbreitete Nutzung tokenisierter Real World Assets (RWAs) zu erleichtern?“

Als Analyst glaube ich, dass unklare oder fehlende Vorschriften die Entwicklung und Akzeptanz von RWAs (Real-World Assets, die über die Blockchain tokenisiert werden) behindern und ein Umfeld schaffen können, in dem böswillige Akteure gedeihen können. Die Rolle der Regierung ist in dieser Hinsicht von entscheidender Bedeutung, da sie die Macht hat, eindeutige Richtlinien festzulegen, um Klarheit zu schaffen, Investoren zu schützen und Innovationen innerhalb des Sektors zu fördern.

Wie könnten Tokenisierungsplattformen angesichts der komplexen regulatorischen Umgebungen, die von Region zu Region unterschiedlich sind, ihre Strategien anpassen, um die Einhaltung internationaler Vorschriften sicherzustellen?

Um die Einhaltung internationaler Standards bei der Ausgabe tokenisierter Forderungsscheine (RWAs) sicherzustellen, ist eine umfassende Bewertung der geltenden Wertpapiergesetze in verschiedenen Ländern unerlässlich. Der primäre Ansatz umfasst die Prüfung von Registrierung, Lizenzierung, Offenlegungsanforderungen, Know Your Customer (KYC)-Verfahren für Anleger und Transaktionsberichte. Nach Durchführung dieser Analyse können Tokenisierungsplattformen ihre Angebote optimieren, um den Vorschriften der jeweiligen Gerichtsbarkeit zu entsprechen. Dies kann die Festlegung der Methode zum Angebot des Wertpapiers (über öffentliche Angebote oder Privatplatzierungen) sowie die Ermittlung akzeptabler Marketingtechniken umfassen. Der Einsatz fortschrittlicher Technologielösungen wie Blockchain-Compliance-Tools und Smart Contracts kann dazu beitragen, diese Prozesse in mehreren Gerichtsbarkeiten zu automatisieren und so manuelle Arbeit und rechtliche Komplexität zu reduzieren. Darüber hinaus ist die kontinuierliche Schulung von Anlegern, Teammitgliedern und Beratern zu internationalen Wertpapiergesetzen von entscheidender Bedeutung, um über Best Practices und neue Trends im Bereich der RWA-Tokenisierung auf dem Laufenden zu bleiben.

Welche potenziellen Auswirkungen könnte die „durchsetzungsbasierte Regulierung“-Strategie der SEC angesichts des erheblichen Einflusses des US-amerikanischen Marktes auf das internationale Finanzsystem auf die globale Wettbewerbsfähigkeit ihres tokenisierten Reconciliation, Warehousing and Asset Acceptance (RWA)-Marktes haben?

In globalen Finanzdiskussionen kommt dem US-Markt eine erhebliche Bedeutung zu. Die regulatorischen Maßnahmen der US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) in den letzten Jahren wurden von Analysten heftig kritisiert. Anhaltende Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Token und deren Verwaltungsplattformen können sich negativ auf die öffentliche Wahrnehmung auswirken. Wenn keine klaren Vorschriften für regulierte Zugangswege (Regulated Ways of Accessing, RWAs) festgelegt werden, könnten die meisten Plattformen erwägen, ihre Aktivitäten in kryptofreundlichere Länder wie Südkorea, El-Salvador oder die Vereinigten Arabischen Emirate zu verlagern. Allein die Regulierung durch Durchsetzung kann das Vertrauen der Anleger schwächen, was zu geringeren Investitionen und einem langsameren Marktwachstum führt. Ein schwächelnder Markt schränkt die globale Wettbewerbsfähigkeit ein.

Als sorgfältiger Analyst würde ich dazu raten, bei der Auswahl einer Blockchain-Plattform zur Tokenisierung realer Vermögenswerte die folgenden Aspekte sorgfältig zu berücksichtigen und gleichzeitig die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sicherzustellen:

Für Anleger ist es wichtig, ihre eigene Recherche durchzuführen, bevor sie eine Investition tätigen, einschließlich Tokenisierungsplattformen. Darüber hinaus sollten sie eine Plattform auswählen, die den rechtlichen Rahmenbedingungen der Gerichtsbarkeit entspricht, in der sie sie nutzen möchten. Dadurch können sie sicherstellen, dass sie die Anforderungen von Know Your Customer (KYC) und Anti-Geldwäsche (AML) erfüllen. Einige Plattformen bieten Datenschutzfunktionen zum Schutz von Vermögenswerten und Anlegerdaten.

„Wie können Tokenisierungsplattformen die Transparenz verbessern und Vertrauen bei Anlegern aufbauen, indem sie die Legitimität und Sicherheitenunterstützung von Real World Assets (RWAs) sicherstellen?“

Die RWA-Tokenisierung erleichtert die Präsentation von Blockchain-basierten digitalen Token, die materielle physische Vermögenswerte (wie Immobilien, Kunst, Waren und geistiges Eigentum) darstellen. Das Herzstück der RWA-Tokenisierung ist Transparenz. Tokenisierungsplattformen nutzen die dezentrale und unveränderliche Natur der Blockchain und stellen dies sicher Transaktionen werden in der Blockchain aufgezeichnet und gespeichert und sind für alle im Netzwerk sichtbar. Dies trägt dazu bei, das Vertrauen aller Teilnehmer zu stärken und es mehreren Anlegern zu ermöglichen, kleinere Teile hochwertiger Vermögenswerte zu besitzen Der Kern der Blockchain stellt sicher, dass Anleger ihre Eigentumsanteile und erworbenen Rechte auf möglichst transparente Weise sehen können. Darüber hinaus können Tokenisierungsplattformen Kryptografie nutzen, um Token zu sichern, Eigentum zu schützen und das Auftreten von Betrug zu reduzieren. 

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2024-07-02 14:26