DTCC entzieht Sicherheiten und Kreditunterstützung für Krypto-ETFs

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Als langfristiger Krypto-Investor mit einem Hintergrund im Finanzwesen finde ich die Entscheidung der DTCC, keine Sicherheiten zu stellen oder Kredite für Bitcoin-ETFs anzubieten, gemischt. Einerseits könnte es als ein weiteres Beispiel dafür angesehen werden, dass traditionelle Finanzinstitute eine Zurückhaltung gegenüber der Einführung von Kryptowährungen zeigen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich diese Änderung nur auf die Abwicklung zwischen Unternehmen innerhalb des Kreditliniensystems der DTCC bezieht und keine wesentlichen Auswirkungen auf die Verwendung von Kryptowährungs-ETFs für Kredite oder Sicherheiten bei Makleraktivitäten haben sollte.

DTCC, ein bekanntes Finanzdienstleistungsunternehmen, hat erklärt, dass es keine Sicherheiten stellen oder Kredite für börsengehandelte Fonds (ETFs) gewähren wird, die an Bitcoin und andere Kryptowährungen gekoppelt sind.

Ab dem 30. April wird die DTCC (Depository Trust & Clearing Corporation) im Rahmen ihrer jährlichen Aktualisierung der Kreditlinie den Wert der Sicherheiten bestimmter Wertpapiere neu berechnen. Diese Anpassung könnte den Wert dieser Wertpapiere beeinflussen, der im Sicherheitenverfolgungssystem angezeigt wird.

Am 26. April wurde bekannt gegeben, dass der Wert der von Exchange Traded Funds (ETFs) und anderen Anlageinstrumenten, die Bitcoin oder andere Kryptowährungen stützen, gehaltenen Sicherheiten praktisch nichts wert wären.

Krypto-Experte K.O. von Kryptowaluty wies in einem Beitrag auf X darauf hin, dass diese Änderung ausschließlich die Transaktionen zwischen Unternehmen innerhalb des Kreditliniensystems betrifft.

Als Forscher, der die Feinheiten des US-Finanzsystems untersucht, kann ich die zentrale Rolle der Depository Trust Company (DTC) nicht übersehen, die ein wesentlicher Bestandteil der Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) ist. DTC fungiert als zentraler Wertpapierverwahrer innerhalb dieser Organisation.

– K.O Kryptowaluty (@KO_Kryptowaluty) 27. April 2024

Als Forscher, der sich mit Finanzinstrumenten befasst, würde ich eine Kreditlinie wie folgt beschreiben: Diese Art von Vereinbarung begründet einen Vertrag zwischen einem Kreditnehmer, entweder einer Einzelperson oder einem Unternehmen, und einem Finanzinstitut. Die Vereinbarung gewährt dem Kreditnehmer auf Abruf Zugriff auf einen vorab festgelegten Höchstbetrag, der bei Bedarf bis zur vereinbarten Obergrenze abgehoben werden kann.

Der Kreditnehmer kann diese Mittel nach Bedarf verwenden und zahlt normalerweise Zinsen nur für den geliehenen Betrag.

Basierend auf der Analyse von Kryptowaluty wird erwartet, dass der Einsatz von börsengehandelten Kryptowährungsfonds (ETFs) für Kreditzwecke und als Sicherheit bei Maklertransaktionen weiterhin bestehen bleibt, abhängig von der Risikobereitschaft jedes einzelnen Maklers.

Die DTCC hat ihre Ablehnung gegenüber börsengehandelten Kryptowährungsfonds (ETFs) zum Ausdruck gebracht, andere namhafte Institutionen haben jedoch eine positivere Haltung eingenommen. Kunden von Goldman Sachs haben kürzlich im Jahr 2024 wieder Investitionen in Kryptowährungen aufgenommen, was durch das erneute Interesse beflügelt wurde, das durch die Einführung von Bitcoin-Spot-ETFs entstanden ist.

In den letzten Monaten verzeichneten diese ETFs einen erheblichen Zufluss institutioneller Investitionen, wodurch sich ein Gesamtvermögen von rund 12,5 Milliarden US-Dollar ansammelte.

Ungefähr 75 % der jüngsten Bitcoin-Investitionen in den Vereinigten Staaten können den zehn Bitcoin-ETFs zugeschrieben werden, die am 11. Januar die Genehmigung erhielten und im Februar in Betrieb genommen wurden.

Im Gegensatz zum jüngsten Anstieg kam es in den letzten Wochen zu einem Rückgang der Investitionen. Beispielsweise verzeichnete Farside Investors am 25. April einen Nettoabzug von 218 Millionen US-Dollar aus Bitcoin-ETFs, nachdem er am Vortag 120 Millionen US-Dollar abgehoben hatte.

Am 25. April verschob die SEC ihr Urteil über Bitcoin-ETF-Vorschläge erneut. Die Kommission bittet innerhalb der darauffolgenden 21-Tage-Frist um öffentliches Feedback, gefolgt von Widerlegungen innerhalb von 35 Tagen.

Die Agentur überlegt, ob die Handelsmechanismen für Bitcoin-ETFs, die sofort gekauft und verkauft werden können, denselben Vorschriften folgen sollten wie traditionelle Aktienmärkte.

Als Forscher, der die neuesten Entwicklungen auf dem Markt für börsengehandelte Fonds (ETF) untersucht, bin ich auf einige bemerkenswerte Anwendungen verschiedener Börsen gestoßen. Konkret haben Cboe Exchange, Inc., BOX Exchange LLC, MIAX International Securities Exchange LLC, Nasdaq ISE, LLC und NYSE American LLC die Einführung des Optionshandels für bestimmte ETFs beantragt.

Die SEC hat die Beurteilung der Vorschläge von Grayscale und Bitwise zur Einführung von Bitcoin-Options-ETFs verschoben. Die nächste Bewertung ist für den 29. Mai geplant.

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2024-04-27 18:46