Die Tokenisierung wird im Jahr 2030 möglicherweise nicht so groß sein, wie Sie denken. Hier ist der Grund

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Als erfahrener Krypto-Investor mit jahrzehntelanger Erfahrung in diesem Bereich habe ich gelernt, dass Geduld eine Tugend ist, wenn es darum geht, in neue Technologien wie die Tokenisierung zu investieren. Der Hype um das Potenzial dieser Technologie, die Finanzmärkte zu verändern und die Art und Weise, wie wir investieren, zu revolutionieren, ist unbestreitbar. Allerdings dient McKinseys vorsichtige Haltung als dringend benötigter Realitätscheck.

Es verging fast ein Jahrzehnt, bis Bitcoin zum ersten Mal die Marke von 10.000 US-Dollar erreichte, während es etwa 13 Jahre dauerte, bis die Marke von 50.000 US-Dollar überschritten wurde. Aus Sicht von McKinsey ist es im Umgang mit der Tokenisierung von entscheidender Bedeutung, eine ähnliche Beharrlichkeit zu zeigen.

Die Tokenisierung realer Vermögenswerte hat für großes Aufsehen gesorgt, und viele glauben, dass sie transformative Veränderungen in unserer heutigen Welt bewirken könnte.

Laut einem im vergangenen Oktober von 21.co veröffentlichten Bericht wird die Marktgröße bis 2030 voraussichtlich erstaunliche 10 Billionen US-Dollar erreichen, wobei eine konservativere Schätzung selbst unter ungünstigen Bedingungen von 3,5 Billionen US-Dollar ausgeht.

Dies erfordert viel Erkundung und finanzielle Unterstützung, da Tokenisierungsplattformen durch Fundraising große Geldsummen anhäufen, um ihren Anwendungsbereich zu erweitern.

Doch laut McKinsey bedarf es eines ernüchternden Realitätschecks.

Als erfahrener Analyst stimme ich mit meinem Team bei der Beratungsfirma darin überein, dass diese neue Technologie ein enormes Potenzial birgt, den Finanzsektor zu revolutionieren, das Anlageerlebnis zu verbessern und die Handelskosten erheblich zu senken. Ich warne jedoch auch davor, dass die Tokenisierungsbranche möglicherweise zu schnell voranschreitet und möglicherweise nicht mehr in der Lage ist, die Komplexität und Herausforderungen, die mit einem solchen transformativen Wandel einhergehen, effektiv zu bewältigen.

„Bisher gab es viele Fehlstarts und Herausforderungen.“

McKinsey

McKinsey stellte die optimistischen Ansichten scharfsinniger Beobachter in Frage, die davon ausgehen, dass alle Aktien und Fonds unmittelbar tokenisiert werden, und äußerte Zweifel am Ausmaß der Fortschritte, die dieses aufstrebende Feld in den nächsten sechs Jahren, also der verbleibenden Zeit bis zum Ende des Jahrzehnts, machen kann.

Unserer Untersuchung zufolge ist es wahrscheinlich, dass sich die gesamte Marktkapitalisierung tokenisierter Vermögenswerte bis zum Jahr 2030 auf etwa 2 Billionen US-Dollar belaufen wird. Unter günstigen Bedingungen könnte diese Zahl möglicherweise auf etwa 4 Billionen US-Dollar ansteigen. Allerdings vertreten wir eine konservativere Einschätzung als frühere Prognosen.

McKinsey

Als Analyst würde ich es so ausdrücken: Die Autoren zeichnen ein düsteres Bild, in dem der Tokenisierungsmarkt unter ungünstigsten Umständen einen Wert von lediglich 1 Billion US-Dollar haben könnte. Dies liegt unter der aktuellen Marktkapitalisierung von Bitcoin.

Als Analyst würde ich es wie folgt umformulieren: Ich behaupte nicht, dass McKinsey diese Technologie als einen vorübergehenden Trend betrachtet; Vielmehr ist es die Erkenntnis, dass eine weitverbreitete Einführung Zeit braucht. Der Weg zu 10.000 US-Dollar für Bitcoin dauerte fast neun Jahre, und das Erreichen von 50.000 US-Dollar dauerte etwas mehr als zwölf Jahre.

Bei der Erörterung der Hindernisse, die die breitere Einführung der Tokenisierung und das Erreichen eines „Netzwerkeffekts“ behindern könnten, identifiziert McKinsey mehrere Herausforderungen, mit denen Early Adopters wahrscheinlich konfrontiert werden.

  • Begrenzte Liquidität und enttäuschende Transaktionsvolumina sorgen nicht für einen robusten Markt
  • Parallele Ausgabe auf altmodischen Plattformen führt zu höheren Kosten
  • Eingefahrene Prozesse werden gestört

Aufgrund der verschiedenen damit verbundenen Komplexitäten muss die Tokenisierung eine zusätzliche Hürde überwinden, um ihre Fähigkeiten voll auszuschöpfen: ihre Überlegenheit gegenüber bestehenden Methoden zu demonstrieren. Zur Veranschaulichung wird in dem Papier darauf hingewiesen, dass dies für verbriefte Instrumente wie Anleihen Folgendes bedeutet:

Als Krypto-Investor erkenne ich die Herausforderung des „Kaltstart“-Problems und glaube, dass die Schaffung eines überzeugenden Anwendungsfalls entscheidend für die Bewältigung dieses Problems ist. Indem wir Szenarien entwerfen, in denen die digitale Darstellung von Sicherheiten erhebliche Vorteile bietet, können wir die Akzeptanz fördern. Zu diesen Vorteilen könnten gehören:

McKinsey

Drei weitere potenzielle Hürden sind ebenfalls diskussionswürdig.

Nach Einschätzung von McKinsey ist die Modernisierung der veralteten Infrastruktur, die die Finanzdienstleistungsbranche zur Abwicklung massiver Geldtransaktionen nutzt und die zum Teil schon seit mehreren Jahrzehnten besteht, ein komplexer Prozess, der Sorgfalt und sorgfältige Planung erfordert. Auch bei diesem Unterfangen wird Einheitlichkeit von wesentlicher Bedeutung sein.

Als Forscher, der sich mit diesem Thema befasst, erkenne ich an, dass Regulierungsbehörden erheblichen Einfluss auf die Richtung des Marktes für digitale Vermögenswerte haben. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ihre Reaktionszeit auf neue Technologien möglicherweise nicht so schnell ist, wie manche vielleicht hoffen.

Es ist wichtig, gründlich zu untersuchen, ob Blockchains in der Lage sind, die aktuellen Herausforderungen zu bewältigen. Skalierbarkeit war für große Netzwerke ein großes Problem, aber Layer-2-Lösungen bieten nun vielversprechende Abhilfe. Blockchains können jedoch in separate Einheiten fragmentiert werden, die nicht miteinander interagieren können. Bridges wurden als potenzielle Abhilfemaßnahmen vorgeschlagen, aber sie bergen Sicherheitsrisiken und wurden in der Vergangenheit Opfer von aufsehenerregenden, kostspieligen Hacks.

McKinseys Hauptargument ist, dass die Tokenisierung ein unvermeidlicher Trend ist, der erhebliche Vorteile wie Geschäftstransaktionen rund um die Uhr und gerechtere Investitionsbedingungen bietet. Dennoch darf man nicht vergessen, dass der Aufbau von etwas so Komplexem wie einem modernen Finanzsystem Zeit braucht.

„Die Expansionsrate von Verbrauchertechnologien wie dem Internet, Smartphones und sozialen Medien sowie von Finanzinnovationen wie Kreditkarten und Exchange Traded Funds (ETFs) ist in der Regel am schnellsten – über 100 % pro Jahr – während.“ ihre ersten fünf Jahre auf dem Markt.“

McKinsey

Early Adopters können erhebliche Vorteile erzielen, wenn sie erfolgreiche Tokenisierungsplattformen etablieren und sich die Marktführerschaft sichern. Es besteht jedoch die Gefahr, dass sie von Newcomern mit fortschrittlicher Technologie überholt werden, was zu einer Verschwendung erheblicher Investitionen führt.

Als Krypto-Investor würde ich empfehlen, für das Jahr 2030 eine Erinnerung bezüglich des prognostizierten Gesamtwerts des Tokenisierungsmarktes einzurichten. Dennoch scheinen 21.co und McKinsey in dieser Angelegenheit unterschiedliche Ansichten zu haben. Obwohl ich ihr Fachwissen respektiere, frage ich mich, ob beide Schätzungen möglicherweise daneben liegen.

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2024-07-01 16:16