Die Tokenisierung stärkt Investoren und stört die Wall Street

In diesem Text werden der wachsende Trend der Asset-Tokenisierung und seine möglichen Auswirkungen auf verschiedene Branchen erörtert. Bei der Tokenisierung von Vermögenswerten werden reale Vermögenswerte in digitale Token umgewandelt, die in Blockchain-Netzwerken gekauft, verkauft und gehandelt werden können. Ein bemerkenswertes Beispiel für diesen Trend ist die Kunstwelt, wo Künstler wie Damien Hirst und Beeple ihre Werke symbolisiert haben.

„Bob Dylans ikonische Zeile ‚The Times They Are A-Changin‘ bringt den aktuellen Trend in der Vermögensverwaltung auf den Punkt.“

Im vergangenen Jahr zeigte eine umfassende Marktanalyse von Ernst & Young (E&Y), einer der vier großen Wirtschaftsprüfungsgesellschaften, einen deutlichen Anstieg der Investitionen in digitale Vermögenswerte und eine wachsende Begeisterung institutioneller Anleger für die Tokenisierung. Die Ergebnisse dieser E&Y-Umfrage zeigten, dass beeindruckende 57 % dieser Anleger eine Investition in tokenisierte Vermögenswerte in Betracht ziehen. Darüber hinaus glaubten erstaunliche 93 % der Befragten fest an den langfristigen Wert von Blockchain oder digitaler Technologie und digitalen Vermögenswerten.

Als Krypto-Investor habe ich einen interessanten Trend bei institutionellen Vermögensverwaltern festgestellt: Sie sind nicht nur bestrebt, ihre Vermögenswerte zu tokenisieren, sondern jeder von ihnen scheint auch einen gut durchdachten Plan dafür zu haben. So beabsichtigen etwa drei von vier Befragten, ihre Vermögenswerte durch Kooperationen mit Digital Native- oder Tokenisierungsfirmen zu tokenisieren. Andererseits möchte etwa jeder Fünfte zu diesem Zweck lieber eine eigene Infrastruktur aufbauen, während ein kleiner Prozentsatz sich auf die Übernahme eines Tokenisierungs-Startups freut.

Wie sehen erfahrene Fondsmanager Vorteile, die sie dazu motivieren, sich sorgfältig auf den Tokenisierungsprozess vorzubereiten?

Das stärkende Potenzial der Tokenisierung

In einer ihrer Erklärungen definiert McKinsey & Company Tokenisierung als den „Prozess der Herausgabe einer digitalen, einzigartigen und anonymen Darstellung einer realen Sache“. Auf praktischer Ebene erfordert die Tokenisierung eine Blockchain, auf der der Prozess ausgeführt werden muss. Institutionelle Anleger bevorzugen öffentlich zugelassene Blockchains für die Tokenisierung ihrer Vermögenswerte, gefolgt von privaten Ketten (40 %) und öffentlichen Ketten (22 %).

Ein attraktives Merkmal der Tokenisierung ist ihr breiter Anwendungsbereich, der es ermöglicht, verschiedene Arten von Vermögenswerten als Token darzustellen. Beispiele hierfür sind Immobilien, Kunstwerke, Anleihen und Aktien, geistiges Eigentum, Identitäten und Daten.

Als Forscher, der die digitale Transformation traditioneller Vermögenswerte untersucht, bin ich auf zahlreiche Fälle gestoßen, in denen reale Vermögenswerte tokenisiert und einem breiteren Publikum von Kunden und Investoren zugänglich gemacht wurden. Ein Paradebeispiel ist Gold, ein Vermögenswert mit einer reichen Geschichte und unbestreitbarer Vertrauenswürdigkeit. Allein im letzten Jahr überstieg die Marktkapitalisierung von tokenisiertem Gold die Marke von 1 Milliarde US-Dollar, was einen deutlichen Wandel in der Art und Weise bedeutet, wie mit diesem wertvollen Gut gehandelt und umgegangen wird.

Als Krypto-Investor kann ich erklären, dass tokenisiertes Gold eine digitale Darstellung von physischem Gold ist, wobei die Eigentumsrechte auf einer sicheren Blockchain aufgezeichnet werden. Die eigentlichen Goldbarren oder Münzen werden von vertrauenswürdigen Finanzinstituten außerhalb des Blockchain-Netzwerks verwahrt. Das ausgebende Unternehmen generiert entsprechende Token auf der Blockchain, um den Besitz jedes Gramms oder jeder Einheit physischen Goldes zu kennzeichnen. Der Wert eines Tokens entspricht dem Wert eines Gramms Gold, das offline gehalten wird.

Mehrere Unternehmen bieten derzeit als Alternative Gold-Tokens an. Beispielsweise führt die in New York ansässige Paxos Trust Company Pax Gold (PAXG) ein, während Tether, ein renommiertes Blockchain-Unternehmen, Tether Gold (XAUT) anbietet.

So wie Gold ein geschätzter Vermögenswert ist, der die Tokenisierung übernommen hat, folgt auch die Kunst diesem innovativen Trend. Beispielsweise hat Freeport, eine kommende Blockchain-Plattform, die SEC-Prüfung erfolgreich abgeschlossen und die Einführung seiner Kunst-Tokenisierungsplattform im April 2023 angekündigt. Dieses bahnbrechende Projekt wird vier ikonische Warhol-Stücke von angesehenen Sammlern wie Baby Jane Holzer vorstellen. Obwohl die Plattform keinen Bestand hatte, machte sie eine wichtige Beobachtung: Sie betonte, dass diese Kunstwerke durch Token auf der Blockchain repräsentiert würden.

„Die revolutionäre Technologie der Blockchain hat den Anlagehorizont für Privatanleger erweitert, auch für die jüngere Bevölkerungsgruppe, die zuvor nur begrenzten Zugang zu Elite-Investitionsmöglichkeiten hatte. Bedauerlicherweise stellt der Eintritt in den Kunstmarkt für die meisten Privatanleger weiterhin eine große Herausforderung dar, weshalb dies abgelehnt wird.“ Ihnen die Chance, in einen Sektor zu investieren, der nicht nur die Performance des S&P 500 im letzten Vierteljahrhundert übertraf, sondern auch im Allgemeinen die Widerstandsfähigkeit bei wirtschaftlichen Abschwüngen bewahrt.“

Freeport hat genau ins Schwarze getroffen. Der Öffentlichkeit wurde bereits das bahnbrechende Tokenisierungsprojekt der Sygnum Bank vorgestellt, bei dem Pablo Picassos Meisterwerk Fillette au Beret aus dem Jahr 1964 in 4.000 Token umgewandelt wurde, sodass 50 Investoren Miteigentümer des Kunstwerks werden konnten. Dieser Trend wird auch durch renommierte Künstler wie Damien Hirst und Beeple unterstrichen, die sich kürzlich zu den erfolgreichen Malern gesellen, die diesen innovativen Ansatz verfolgen.

Ich habe einen zunehmenden Trend zur Tokenisierung realer Vermögenswerte festgestellt, der verschiedene andere Anlageklassen revolutioniert. Die Boston Consulting Group prognostiziert, dass der Gesamtwert tokenisierter Vermögenswerte, einschließlich weniger liquider Vermögenswerte wie Immobilien und natürliche Ressourcen, bis 2030 16 Billionen US-Dollar übersteigen könnte.

„Was treibt diesen erheblichen Wertzuwachs für etwas so Neuartiges wie die Blockchain an, die es ihr ermöglicht, auf Billionen von Dollar zuzugreifen, die zuvor nicht genutzt wurden? Eine Reihe von Elementen tragen zur Expansion dieses Sektors bei.“

Die Faktoren, die die Asset-Tokenisierung zu einem Erfolg machen

Die Tokenisierung von Vermögenswerten ist vielversprechend, da sie es einer größeren Bevölkerung erleichtert, auf Vermögenswerte zuzugreifen und diese zu besitzen. Dies wird durch die grundlegenden Merkmale der Blockchain-Technologie erreicht, die eine Welt vorsehen, in der Transaktionen ohne Zwischenhändler und die damit verbundenen Kosten durchgeführt werden können. Diese Grundsätze sind besonders relevant, wenn sie auf die Tokenisierung von Vermögenswerten in der realen Welt angewendet werden.

Als Forscher, der Investitionsmöglichkeiten untersucht, ist mir aufgefallen, dass hochwertige Vermögenswerte wie Kunst, Edelmetalle und Immobilien aufgrund ihrer hohen Preise für die meisten Privatanleger traditionell unerreichbar waren. Mit dem Aufkommen des fraktionierten Eigentums durch digitale Token ist die Investition in diese Vermögenswerte jedoch zugänglicher geworden.

Als Blockchain-Analyst freue ich mich, diese revolutionäre Methode zu beschreiben, die Einzelpersonen durch automatisierte Smart Contracts innerhalb der komplexen Architektur der Blockchain-Technologie befähigt. Dieses System wird durch kryptografisch sichere Token verstärkt und stellt damit effektiv die Dominanz von Maklern in Frage – seien es lokale Immobilienmakler oder hochkarätige Investoren, die von ihren luxuriösen Wall Street-Büros aus den Markt beherrschen. Da Sie lediglich eine digitale Geldbörse und eine Internetverbindung benötigen, können Privatanleger jetzt direkt investieren, ohne dass Zwischenhändler erforderlich sind.

Als Forscher, der sich mit tokenisierten Vermögenswerten beschäftigt, habe ich herausgefunden, dass diese digitalen Darstellungen realer Vermögenswerte erhebliche Vorteile bieten. Einer der faszinierendsten Vorteile ist das Potenzial für demokratisches Eigentum und eine verbesserte Preisfindung. Dies bedeutet, dass die Kosten sinken und der Markt Zugang zu einem breiteren Spektrum von Anlegern erhält, die zuvor möglicherweise davor zurückgeschreckt sind, in Nischen-Asset-Klassen wie Kunst oder Luxusimmobilien zu investieren. Folglich erfährt die Liquidität ein exponentielles Wachstum.

Der Besitz von Immobilienvermögen war in der Vergangenheit anfällig für Täuschung und Betrug. Ungefähr 10 % der Amerikaner sind Opfer von Immobilienbetrug geworden, und von diesen unglücklichen Personen hat fast die Hälfte einen finanziellen Schaden erlitten. Das Ausmaß dieses Problems ist besorgniserregend, da es zu geschätzten jährlichen finanziellen Verlusten in Höhe von 446 Millionen US-Dollar führt. Darüber hinaus kann der typische Verbraucher, der Opfer eines Immobilienbetrugs wird, potenziell erhebliche Schäden erleiden, mit einem durchschnittlichen Verlust von etwa 70.000 US-Dollar pro Vorfall.

Der Prozess der Asset-Tokenisierung führt zu größerer Transparenz und stärkerer Sicherheit für das beteiligte System. Durch die Kombination von Blockchains, Smart Contracts und dezentralen Oracle-Netzwerken sinkt der Bedarf an Vermittlern deutlich. Dies führt zu einer einfacheren Überprüfung der Authentizität tokenisierter Vermögenswerte aufgrund ihrer unveränderlichen Eigentumsaufzeichnungen, die in einem verteilten Hauptbuch geführt werden. Diese Hauptbücher ermöglichen die Nachverfolgung der Herkunft und bieten überprüfbare Datenpfade.

Als Analyst kann ich nicht umhin, die Vorteile einer Investition in tokenisierte Vermögenswerte aus meiner Sicht hervorzuheben. Der Einsatz programmierbarer Smart Contracts führt zu erheblichen Verbesserungen im Backend und eliminiert potenzielle Verwaltungsfehler. Es ist keine Überraschung, dass die Tokenisierung aufgrund ihres demokratischen, effizienten, integrativen und kostengünstigen Charakters an Popularität gewonnen hat. Warum sollten Sie sich mit einem weniger rationalisierten Anlageprozess zufrieden geben, wenn Sie alle diese Vorteile genießen können?

Die Zukunft der Tokenisierung: Innovation und Einfallsreichtum

Als Krypto-Investor bin ich fest davon überzeugt, dass das erwartete Wachstum des Marktes auf Billionen Dollar in naher Zukunft eine unglaubliche Menge an Innovationen und bahnbrechenden Lösungen nach sich ziehen wird. Interoperabilität ist ein Schlüsselelement dieser Transformation, da sie die Lücke zwischen unterschiedlichen Systemen schließt und sie in einem einzigen operativen Rahmen vereint. Diese Verbindung führt zu erheblichen Verbesserungen der Skalierung, Transparenz und Effizienz durch unternehmenstaugliche Infrastruktur und programmierbare Logik.

Als Krypto-Investor freue ich mich, dass die Tokenisierung in verschiedenen Sektoren an Bedeutung gewinnt, insbesondere im Finanzdienstleistungsbereich, wo die Tokenisierung von Bargeld auf dem Vormarsch ist. Laut McKinsey & Company zirkulieren bereits tokenisiertes Bargeld im Wert von rund 120 Milliarden US-Dollar als vollständig reservierte Stablecoins. Dieser Trend ist bahnbrechend und bietet zahlreiche Vorteile.

CO2-Gutschriften können jetzt direkt auf der Blockchain ausgegeben werden, sodass ihre Details offen zugänglich sind. Diese Transparenz steigert die Akzeptanz und Nutzung, da diese Credits über Kohlenstoffverbindungen auf die Blockchain übertragen werden können. Im Laufe der Zeit werden diese Links möglicherweise mit etablierten Registern wie Verra und Gold Standard verbunden.

Als Analyst würde ich es so ausdrücken: Ich bin zutiefst beeindruckt vom enormen Potenzial der Tokenisierung. Mit nur einer digitalen Geldbörse kann jeder mitmachen, unabhängig von seiner finanziellen Situation. Die Tokenisierung hat den Zugang zu hochwertigen Vermögenswerten revolutioniert, die zuvor für die meisten Menschen unerreichbar waren – denken Sie an eine lukrative Immobilie oder ein Meisterwerk der Kunst. Es ist ein Game-Changer, der der breiten Masse die Möglichkeit bietet, ein Stück Außergewöhnliches zu besitzen.

Vor der Tokenisierung waren diese Vermögenswerte für den Durchschnittsanleger in erster Linie tabu, um sie einfach aus der Ferne zu beobachten. Jetzt haben Anleger jedoch die Möglichkeit, Eigentum an diesen wertvollen Vermögenswerten zu erwerben, wenn auch teilweise, und ihr beeindruckendes Wachstum aus erster Hand zu erleben.

Ein einzelner Anleger mit direkter Kontrolle über seine Anlagen kann nun die Rendite maximieren und seinen Anlagehorizont über verschiedene Anlageklassen hinweg erweitern, ohne dass Zwischenhändler erforderlich sind.

Cloris Chen

Cloris Chen fungiert als CEO von Cogito Finance, einem Fintech-Unternehmen, das sich auf dezentrale Finanzlösungen (DeFi) spezialisiert hat, die traditionelle Anlagevermögenswerte wie festverzinsliche Wertpapiere und Aktien für institutionelle Anleger symbolisieren. Mit einem soliden Hintergrund im Bankwesen, nachdem sie sechs Jahre bei HSBC verbracht hat, und praktischer Erfahrung im DeFi-Sektor aus ihrer Zeit als Treasury-Direktorin bei einem Unicorn-Startup bringt Cloris eine einzigartige Perspektive für die Bewältigung der Herausforderungen in diesem aufstrebenden Bereich mit. Zu diesen Herausforderungen gehören nicht nachhaltige Ertragslandwirtschaftspraktiken, Kreditrisikomanagement und regulatorische Unsicherheit. Als geschätzter Partner von SingularityNET nutzt Cogito Ben Goertzels Fachwissen über künstliche Intelligenz (KI) für Portfoliomanagementanwendungen.

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2024-06-02 15:19