Die Renditen von Staatsanleihen und die VPI-Daten schüren die Nervosität des Marktes vor dem nächsten Schritt der Fed

von

Als Forscher denke ich darüber nach, wie die aktuellen Inflationstrends, die robusten Beschäftigungszahlen und die steigenden Renditen von Staatsanleihen die bevorstehende Festlegung des Zinssatzes durch die Federal Reserve beeinflussen könnten.

Die bevorstehende Sitzung der Federal Reserve am 29. Januar wird von den Märkten mit Spannung erwartet, da sie gespannt auf weitere Informationen über die Richtung ihrer Zinspolitik sind.

Basierend auf Marktprognosen besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit (97,3 %), dass die Zinssätze bei etwa 4,25 % bis 4,5 % bleiben werden. Es besteht auch eine geringe Wahrscheinlichkeit (2,7 %) für einen Rückgang um einen Viertelpunkt. Daher hängt die Entscheidung der Federal Reserve zunehmend von den Daten ab, die sie in naher Zukunft erhält.

Bei einer Versammlung im Dezember erklärte der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, dass mögliche künftige Zinsanpassungen von Wirtschaftsdaten abhängen würden, eine Haltung, die durch die schrittweise Änderung der Bank unterstrichen wird, die sich in drei aufeinanderfolgenden Senkungen widerspiegelt: 0,5 % im September, 0,25 % im November und 0,25 % % im Dezember.

Was den Markt für Kryptowährungen und Bitcoin (BTC) betrifft, dessen Wert derzeit bei etwa 94.840 US-Dollar liegt und der in der letzten Woche einen Rückgang von 7 % verzeichnete, könnte die bevorstehende Entscheidung der Federal Reserve die Neugier der Anleger steigern oder zusätzlichen Stress auslösen.

Lassen Sie uns die wichtigsten Wirtschaftsdaten und ihre möglichen Auswirkungen auf die Kryptowährung untersuchen.

Wirtschaftsindikatoren: Eine gemischte Bilanz für die Fed

Trotz des anhaltenden Kampfes der Fed gegen die Inflation deuten jüngste Daten darauf hin, dass dieser Kampf immer noch nicht vollständig gewonnen ist. Experten gehen davon aus, dass der Verbraucherpreisindex im Dezember von 2,7 % im November auf 2,8 % steigen wird, was einem dritten monatlichen Anstieg in Folge und dem höchsten Anstieg seit Juli 2024 entspricht. Vereinfacht ausgedrückt bleibt die Inflation weiterhin eine Herausforderung für die Fed, und dementsprechend Den Prognosen zufolge könnte er im Dezember im Vergleich zum November weiter steigen.

Der von der Federal Reserve bevorzugte Indikator, der schwankende Lebensmittel- und Energiekosten außer Acht lässt (Kernverbraucherpreisindex), wird diesen Monat voraussichtlich um 0,2 % steigen. Damit liegt die jährliche Wachstumsrate stabil bei 3,3 %.

Experten von Wells Fargo haben gewarnt, dass die anhaltende Inflation anhalten könnte, da die Vorteile rationalisierter Lieferketten und niedrigerer Rohstoffkosten – die zuvor als Faktoren zur Senkung der Inflation gewirkt haben – allmählich nachlassen.

Entgegen aller Prognosen überrascht uns der Arbeitsmarkt immer wieder. Die jüngsten Lohn- und Gehaltszahlen für Dezember zeigen einen bemerkenswerten Zuwachs von 256.000 neuen Arbeitsplätzen und übertreffen damit sogar die erwarteten Prognosen.

Ein robuster Arbeitsmarkt sorgt für Unsicherheit darüber, ob die Federal Reserve eine weitere Lockerung benötigt, da eine starke Beschäftigung die Verbraucherausgaben und die allgemeine Wirtschaftsaktivität stützen könnte. Diese Robustheit macht es für die Federal Reserve jedoch gleichzeitig schwierig, ein Gleichgewicht zwischen der Kontrolle der Inflation und der Vermeidung einer plötzlichen Konjunkturabschwächung zu finden.

Darüber hinaus ist es erwähnenswert, dass die langfristigen Zinssätze für Staatsanleihen auf einen Höchststand von 4,8 % gestiegen sind, was den höchsten Stand seit Ende 2023 darstellt. Wie Jurrien Timmer von Fidelity betonte, wurden Zeiträume, in denen sich die Renditen 5 % näherten, in der Vergangenheit mit Aktien in Verbindung gebracht Marktanpassungen oder -korrekturen.

Als Krypto-Investor bemerkte ich einen Anstieg des Dollar-Index, der ein seit Ende 2022 nicht mehr gesehenes Niveau erreichte. Dieser Anstieg brachte den Euro dazu, sich dem Wert des Dollars anzupassen – ein klares Anzeichen für eine Verschärfung der Finanzbedingungen, die der Fed möglicherweise helfen könnte seine Ziele.

Was das für Bitcoin und den Kryptomarkt bedeutet

Der deutliche Rückgang (12,5 %) des Bitcoin-Preises seit seinem Rekordhoch von 108.268 US-Dollar am 17. Dezember 2024 deutet darauf hin, dass auf dem globalen Finanzmarkt möglicherweise eine vorherrschende vorsichtige oder risikoscheue Stimmung herrscht.

Wenn der Verbraucherpreisindex (CPI)-Bericht vom Januar auf eine anhaltende Inflation oder ein robustes Wirtschaftswachstum hinweist, könnte die Federal Reserve ihre derzeitige Haltung beibehalten oder sogar eine längere Pause andeuten, bevor sie weitere Konjunkturmaßnahmen umsetzt. Darüber hinaus können ein Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen und ein stärkerer Dollar Druck auf verschiedene globale Vermögenswerte, einschließlich Kryptowährungen, ausüben, da sie das Halten von nicht auf Dollar lautenden Anlagen vergleichsweise teurer machen.

Jedes dieser Ergebnisse könnte das Potenzial von Bitcoin für ein Comeback behindern, da der Kryptowährungsmarkt tendenziell aufgrund der Erwartung einer akkommodierenden Geldpolitik floriert.

Es scheint, dass die Schwankungen auf dem Kryptowährungsmarkt eng mit der Risikobereitschaft an der Wall Street zusammenhängen, wie der Rückgang des Nasdaq um 0,4 % während der Handelssitzung am 13. Januar zeigt. Dieser Abschwung scheint die vorsichtige Haltung widerzuspiegeln, die sich in den Werttrends von Bitcoin und anderen digitalen Währungen widerspiegelt.

Weiterlesen

2025-01-14 07:26