Die Lügen über Solana aufdecken: Was die Daten wirklich zeigen

von

In diesem Text wird die vergleichende Leistung von Solana und Ethereum basierend auf verschiedenen Kennzahlen wie Nettozuflüssen, DEX-Volumina, Stablecoin-Transfervolumina, Einnahmen und Dezentralisierung erörtert. Den vorgelegten Daten zufolge hat Solana ein deutliches Wachstum verzeichnet und Ethereum in mehreren Bereichen übertroffen.

Als Solana-Analyst habe ich festgestellt, dass die Plattform in der Krypto-Community auf erhebliche Skepsis stößt. Kritiker zeichnen oft das Bild von Solana als einem zentralisierten Netzwerk, das anfällig für häufige Ausfälle ist. Meine Analyse der Daten und Fortschritte innerhalb des Solana-Ökosystems erzählt jedoch eine andere Geschichte. In diesem Artikel möchte ich diese Missverständnisse ausräumen, indem ich mich eingehend mit den Schlüsselkennzahlen von Solana befasse.

Trotz der weit verbreiteten Meinung, dass Solana in einem negativen Licht erscheint, zeigt diese Blockchain-Plattform in verschiedenen Aspekten beeindruckendes Wachstum und Innovation. Das steigende Transaktionsvolumen von Stablecoins in seinem Netzwerk und das im Vergleich zu Ethereum größere Volumen an dezentralen Börsen (DEX) sind ein Beweis für die zunehmende Nützlichkeit von Solana. Darüber hinaus tragen seine überlegenen Datenverarbeitungsfähigkeiten und seine Belastbarkeit, die sich in seinem technischen Durchsatz widerspiegeln, zu seiner Anziehungskraft bei. Schließlich deutet der Anstieg neuer Adressen und täglich aktiver Benutzer auf ein zunehmendes Vertrauen und eine zunehmende Akzeptanz innerhalb der breiteren Krypto-Community hin.

Als Krypto-Investor glaube ich, dass die Untersuchung der folgenden Kennzahlen ein umfassendes und faktenbasiertes Argument dafür liefert, warum Solana ab Juni 2024 ein unterschätztes Juwel auf dem Kryptomarkt ist:

Inhaltsverzeichnis

Zentralisierung

Die Komplexität der Dezentralisierung in einem Blockchain-Netzwerk ist vielfältig und lässt sich nicht anhand einer einzelnen Metrik beurteilen. Eine umfassende Untersuchung, welches Netzwerk wirklich Dezentralisierung verkörpert, unter Berücksichtigung aller komplizierten Details, würde einen ganzen Artikel rechtfertigen. Daher konzentrieren wir uns auf den Nakamoto-Koeffizienten als Maßstab für die Bewertung. Der Nakamoto-Koeffizient gibt die geringste Anzahl von Einheiten in einem Netzwerk an, die sich verschwören müssen, um das System zu stören. Bei Proof-of-Stake-Netzwerken wie Solana und Ethereum hat der Besitz von rund 33 % des Anteils einen erheblichen Einfluss, während bei Proof-of-Work-Netzwerken wie Bitcoin die Kontrolle von mehr als der Hälfte (51 %) von entscheidender Bedeutung ist.

Ab dem 20. Juni 2024 habe ich 1.525 aktive Validatoren im Solana-Netzwerk identifiziert. Von diesen halten zwanzig Validatoren mehr als ein Drittel (33 %) des Anteils. Im Gegensatz dazu verfügt Ethereum über eine beeindruckende Zahl von 1.024.619 aktiven Validatoren. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass zwei Unternehmen für mehr als 33 % des Etherean-Stakes verantwortlich sind. Es ist unbedingt zu berücksichtigen, dass eine einzelne Entität mehrere Validierungsknoten kontrollieren kann, was möglicherweise den tatsächlichen Grad der Dezentralisierung im Ethereum-Netzwerk falsch darstellen könnte.

Basierend auf einer Dune-Analyse besitzen Lido und Coinbase zusammen über ein Drittel des Marktanteils von Ethereum. Da jeder Knoten 32 ETH zur Validierung benötigt, bedeutet dies, dass etwa 432.389 potenzielle Validatoren unter seiner Kontrolle stehen. Diese erhebliche Kontrolle durch zwei Einheiten stellt eine Bedrohung für das dezentrale Ethos von Ethereum dar.

Derzeit sind etwa 17.692 ungekürzte Vollknoten im Bitcoin-Netzwerk in Betrieb, von denen etwa 7.516 das Potenzial haben, die Funktionalität des Netzwerks erheblich zu beeinträchtigen. Bedauerlicherweise sind keine Daten zu den einzelnen Hashraten dieser Knoten verfügbar. Die Zahl von 7.516 wurde durch Anwendung der Peer Index (PIX)-Methodik ermittelt. In dieser Analyse wurde der PIX-Score verwendet, der zwischen 0,0 und 10,0 liegt und alle 24 Stunden basierend auf den Merkmalen und Netzwerkstatistiken eines Knotens aktualisiert wird. Dabei wurden Knoten mit einem PIX-Wert von 5 oder höher berücksichtigt.

Als Bitcoin-Analyst würde ich argumentieren, dass die Bewertung seiner Dezentralisierung auf der Grundlage der Hash-Ratenverteilung von entscheidender Bedeutung ist. Derzeit machen zwei dominierende Mining-Pools, Foundry USA und Antpool, zusammen mehr als die Hälfte (51 %) der Hashrate des gesamten Netzwerks aus.

Diese Pools fungieren nicht als Controller innerhalb des Netzwerks, obwohl es sich um Gruppen einzelner Miner handelt. Stattdessen dienen Mining-Pools als Plattformen, auf denen Miner ihre Rechenleistung bündeln, um ihre Chancen zu erhöhen, Blöcke zu knacken und Belohnungen zu erhalten. Wenn ein Pool bösartiges Verhalten zeigt, haben Miner die Freiheit, ihre Operationen auf alternative Pools zu übertragen und so die dezentrale Struktur des Netzwerks zu bewahren.

Als Forscher, der die Dezentralisierung verschiedener Blockchain-Netzwerke untersucht, ist mir klar, dass dieses komplexe Konzept nicht vollständig durch eine einzige Metrik erfasst werden kann. Allerdings halte ich den Nakamoto-Koeffizienten für ein wertvolles Vergleichsinstrument. Was die Position von Solana in dieser Hinsicht betrifft, so zeigt der Nakamoto-Koeffizient, dass 20 Validatoren über 33 % des Anteils kontrollieren. Diese Zahl ist niedriger als bei Ethereum, wo nur zwei Unternehmen mehr als 33 % der Anteile halten. Obwohl Solana möglicherweise nicht so dezentralisiert ist wie Bitcoin, weist es dennoch einen beträchtlichen Grad an Dezentralisierung auf, der erheblich zu seiner Sicherheit und Zuverlässigkeit beiträgt.

Stabilität

Obwohl einige aufgrund früherer Ausfälle Bedenken hinsichtlich der Netzwerkstabilität von Solana geäußert haben, ergibt eine eingehendere Analyse der Betriebszeit ein anderes Bild. Obwohl es gelegentlich zu Störungen kam, bleibt das Netzwerk von Solana die meiste Zeit stabil.

Im Jahr 2021 lief das Netzwerk von Solana ohne Unterbrechungen oder Ausfallzeiten. Im Jahr 2022 kam es dagegen zu insgesamt 27 Ausfällen, was einer Betriebsunterbrechung von 108 Stunden entspricht. Glücklicherweise hat sich die Situation im Jahr 2023 deutlich verbessert, mit lediglich zwei Ausfällen und einer Gesamtdauer von nur 19 Stunden. Zu Beginn des Jahres 2024 erlebte das Netzwerk bis zum 19. Juni nur eine kurze Unterbrechung von fünf Stunden. Diese Statistiken bieten einen Einblick in die Leistung des Netzwerks, erzählen jedoch nicht die ganze Geschichte.

Bezogen auf die Betriebszeit machen diese Störungen nur einen winzigen Prozentsatz der gesamten Betriebszeit aus. Beispielsweise blieb das Netzwerk im Jahr 2022 selbst bei 27 Ausfällen etwa 99,47 % des Jahres betriebsbereit. Ebenso bedeuten die 19 Stunden Ausfallzeit im Jahr 2023 und 5 Stunden im Jahr 2024 bis Mitte Juni vor dem Hintergrund einer allgemein zuverlässigen Leistung unbedeutende Unterbrechungen.

Eine Möglichkeit, dies umzuformulieren: Das Design von Solana mit Fokus auf schnelle Verarbeitung und Erschwinglichkeit macht es für den intensiven Gebrauch äußerst attraktiv. Dennoch kann die Zunahme der Aktivität zu Netzwerküberlastung und Instabilität führen. Zur Veranschaulichung: Solana generiert alle 0,4 Sekunden einen Block, deutlich schneller als die meisten anderen Blockchains. Wenn die Blockerstellung vorübergehend für ein oder zwei Stunden unterbrochen wird, scheint die Unterbrechung daher ausgeprägter zu sein. Dennoch kommt es auch bei Bitcoin zu solchen Ausfallzeiten; Beispielsweise dauerte es über zwei Stunden, Block 689301 nach Block 689300 abzubauen.

Als Analyst würde ich den Ansatz von Solana wie folgt beschreiben: Durch die kontinuierliche Ausweitung der Grenzen seiner Fähigkeiten begegnet Solana realen Herausforderungen und bewältigt sie, die theoretische Modelle und Simulationen möglicherweise nicht vorhersehen. Diese Methode spiegelt den iterativen Prozess von SpaceX wider, aus Rückschlägen zu lernen, um schnelle Innovationen voranzutreiben. Während einige Skeptiker die früheren Ausfälle von Solana als Nachteil betrachten, stärkt diese strenge Test- und Problemlösungsphase seinen Wettbewerbsvorteil erheblich.

Solana in Zahlen

Täglich aktive Geldbörsen

Ungefähr 1,6 Millionen Solana-Wallets werden täglich verwendet, was einen erheblichen Unterschied im Vergleich zu den 367.000 täglich aktiven Nutzern von Ethereum darstellt.

Zu- und Abflüsse

Von April 2023 bis Juni 2024 gab es 801,73 Millionen US-Dollar an Investitionen (Zuflüsse) in Solana, während 654,21 Millionen US-Dollar abgezogen wurden (Abflüsse). Andererseits verzeichnete Ethereum in diesem Zeitraum Investitionen in Höhe von 694,17 Millionen US-Dollar und entsprechende Abflüsse in Höhe von 694,1 Millionen US-Dollar. Folglich hatte Solana eine Nettoinvestition von rund 150 Millionen US-Dollar, während Ethereum einen vernachlässigbaren Nettogewinn von rund 70.000 US-Dollar verzeichnete.

DEX-Volumes

Wenn es um das Handelsvolumen der dezentralen Börse (DEX) geht, kann sich Solana eindrucksvoll gegenüber Ethereum behaupten. Mehrfach haben die Handelsvolumina von Solana denen von Ethereum entsprochen oder diese sogar übertroffen. Dies ist bemerkenswert, wenn man bedenkt, dass die Marktkapitalisierung von Solana bei etwa 63 Milliarden US-Dollar liegt und damit deutlich unter der von Ethereum mit 430 Milliarden US-Dollar liegt. Darüber hinaus existiert der native Token von Solana erst seit vier Jahren – verglichen mit der neunjährigen Amtszeit von Ethereum auf dem Kryptomarkt. Die Tatsache, dass Solana Ethereum in Bezug auf das DEX-Handelsvolumen herausfordern kann, obwohl es neuer und kleiner ist, spricht Bände über sein potenzielles Wachstum.

Stablecoin-Transfervolumen

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass Solana sich durch sein beeindruckendes Stablecoin-Transfervolumen auszeichnet. Der Grund dafür sind die blitzschnellen Transaktionsgeschwindigkeiten und die extrem niedrigen Gebühren. Diese Funktionen machen es zu einer unwiderstehlichen Wahl für Benutzer, die große Mengen an Stablecoins effizient bewegen möchten. Darüber hinaus schürt die Fähigkeit des Netzwerks, eine große Anzahl von Transaktionen ohne Probleme zu verarbeiten, zusätzliches Öl ins Feuer. Schließlich ist Solanas Engagement für Skalierbarkeit und Benutzerfreundlichkeit ein weiterer wichtiger Faktor, der seine Position als bevorzugte Plattform für Stablecoin-Transfers festigt.

Einnahmen

Mitte 2024 erreichten die Einnahmen von Solana die Hälfte der Einnahmen von Ethereum und markierten damit einen bedeutenden Meilenstein in seiner Geschichte. Zuvor erwirtschaftete Solana in den geschäftigsten Zeiten 2021 und 2022 weniger als 1 % der Einnahmen von Ethereum. Zu Beginn des Jahres 2024 lag dieser Anteil bei etwa 10 %. Der deutliche Anstieg der Ertragsquote von Solana im Vergleich zu Ethereum bedeutet einen Anstieg seiner Nutzung und wirtschaftlichen Aktivität im Netzwerk.

Abschluss

Als Analyst habe ich die Kritik untersucht, dass Solana als zentralisiertes und unzuverlässiges Netzwerk fungiert. Bei näherer Betrachtung der Daten ist dieses Narrativ jedoch nicht stichhaltig. Solana verfügt über beeindruckende technische Fähigkeiten und erfreut sich einer zunehmenden Akzeptanz, was auf erhebliche Fortschritte und Widerstandsfähigkeit hindeutet.

Die Kritik an der Netzwerkstabilität von Solana hat nachgelassen, da das Unternehmen nun eine beeindruckende Betriebszeit und fortlaufende Weiterentwicklungen vorweisen kann. Solanas Engagement für Spitzenleistung und Skalierbarkeit kann manchmal zu Instabilität führen, aber diese Instabilität fördert auch schnelle Innovation und Widerstandsfähigkeit, ähnlich wie der iterative Entwicklungsprozess, der in anderen fortschrittlichen Technologiesektoren vorherrscht.

Als Forscher, der die Kryptowährungslandschaft untersucht, habe ich einige interessante Kennzahlen beobachtet, die auf die wachsende Bedeutung von Solana in diesem Ökosystem schließen lassen. Täglich aktive Wallets, Zu- und Abflüsse, dezentrale Börsenvolumina und Einnahmen steigen für dieses Netzwerk. Obwohl es im Vergleich zu anderen Akteuren über eine geringere Marktkapitalisierung verfügt und relativ jung ist, ist Solana aufgrund seiner Fähigkeit, hohe Transaktionsvolumina zu erschwinglichen Kosten abzuwickeln, ein ernstzunehmender Konkurrent gegenüber Ethereum.

Als Analyst kann ich behaupten, dass meine Einschätzung des Fortschritts und der Expansion von Solana eine robuste und sich weiterentwickelnde Plattform offenbart, die nicht nur Branchennormen widersetzt, sondern auch Maßstäbe neu definiert. Indem Solana frühere Kritikpunkte übertraf und seinen Wert unter Beweis stellte, konnte es seine Position als wertvolle Investition auf dem Markt festigen.

Weiterlesen

2024-06-20 20:35