Die globale Liquidität explodiert: Was das für Bitcoin, die Inflation und Ihr Krypto-Wallet bedeutet

Als jemand, der in den letzten Jahrzehnten verschiedene Marktzyklen durchlaufen hat, bin ich von dieser Analyse fasziniert. Der Zusammenhang zwischen Wirtschaftswachstum, Anlegerstimmung und dem Kryptoraum ist eine faszinierende Studie zur Dynamik des globalen Finanzwesens.

Wie könnten Sie Ihr Anlageportfolio anpassen, um vom potenziellen Wachstum zu profitieren, das durch die Senkung der Zinssätze und die Erhöhung der Liquidität der globalen Zentralbanken angekurbelt wird? Lassen Sie uns tiefer in dieses Thema eintauchen.

Inhaltsverzeichnis

Makroökonomische Auslöser verstärken sich

Weltweite Fonds erleben einen erheblichen Aufschwung, da Zentralbanken auf der ganzen Welt, insbesondere in China und den Vereinigten Staaten, Strategien zur Kapitalzufuhr in ihre jeweiligen Volkswirtschaften umsetzen.

China hat einen Wirtschaftsförderungsplan in Höhe von 143 Milliarden US-Dollar vorgestellt, der ein robustes Wachstum im ganzen Land ankurbelt. Darüber hinaus hat die People’s Bank of China Geschäftsbanken angewiesen, die Hypothekenzinsen für bestehende Wohnungsbaudarlehen um mindestens 0,3 Prozentpunkte unter ihren Leitzins zu senken, mit dem Ziel, den schwächelnden Immobiliensektor bis zum 31. Oktober zu stärken.

Infolgedessen erleben chinesische Aktien einen beispiellosen Aufwärtstrend. In den letzten fünf Tagen ist der Shanghai Composite Index um 20 % gestiegen, und an nur einem Tag, am 30. September, stieg er sogar um 8 %.

Aber es ist nicht nur China. Am 18. September führte die US-Notenbank eine aggressive Zinssenkung um 50 Basispunkte durch, und dem CME FedWatch Tool zufolge rechnet der Markt nun mit einer weiteren Senkung um 25 bis 50 Basispunkte im November. In diesem Fall könnte der Federal Funds Rate auf eine Spanne von 4,25–4,50 % oder 4,50–4,75 % sinken. 

Darüber hinaus haben sich Kryptowährungen nach der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank am 18. September im Allgemeinen besser entwickelt als herkömmliche Vermögenswerte. Angesichts der steigenden Liquiditätsniveaus, insbesondere in den USA und China, ist es plausibel, dass das Interesse der Anleger an riskanteren Unternehmungen wie Kryptowährungen in den kommenden Tagen deutlich zunehmen wird.

Lassen Sie uns diese Vorkommnisse genauer untersuchen und ihre möglichen Auswirkungen auf den Kryptomarkt untersuchen, wobei wir uns im weiteren Verlauf besonders auf Bitcoin konzentrieren werden.

Globale Liquidität steigt

Unter den verschiedenen Faktoren, die die Preisschwankungen von Bitcoin beeinflussen, erweist sich die globale Liquidität als wichtiger Prädiktor.

Vereinfacht ausgedrückt bezeichnet der Begriff „Globale Liquidität“ oder „M2-Versorgung“ die leicht zugänglichen Mittel wie Bargeld und Ersparnisse bei Banken. Wenn Zentralbanken ihre Beschränkungen lockern, etwa durch Zinssenkungen oder Konjunkturimpulse, kurbeln sie effektiv den Geldumlauf im Finanzsystem an.

Im Laufe der Zeit hat man festgestellt, dass der Wert von Bitcoin im Allgemeinen steigt, wenn die globale Geldmenge wächst, während er in Zeiten schrumpfender Liquidität normalerweise Schwierigkeiten hat.

Basierend auf Untersuchungen von Lyn Alden Investment Strategy war die Beziehung zwischen Bitcoin und der globalen Liquidität von Mai 2013 bis Juli 2024 mit einem Korrelationskoeffizienten von 0,94 bemerkenswert stark. Eine Korrelation von 1,0 würde eine perfekte Übereinstimmung bedeuten, was also sehr nahe kommt.

Die Betrachtung kleinerer Zeiträume zeigt ein komplexeres Muster. Insbesondere wenn man ein rollierendes 12-Monats-Fenster betrachtet, schwächt sich der Zusammenhang zwischen Bitcoin und Liquidität leicht auf 0,51 ab. Und wenn wir unseren Fokus noch stärker auf einen 6-Monats-Zeitraum beschränken, wird die Korrelation noch weniger ausgeprägt und sinkt auf 0,36.

Was verursacht diese Schwankungen im Bitcoin-Preis? Obwohl langfristige Preisänderungen in erster Linie durch die Liquidität bedingt sind, werden kurzfristige Schwankungen häufig durch Bitcoin-spezifische Ereignisse wie regulatorische Änderungen, Veränderungen der Marktstimmung oder wichtige Krypto-Nachrichten beeinflusst. Aus diesem Grund kann es vorkommen, dass Bitcoin kurzfristig vom allgemeinen Liquiditätstrend abweicht.

Derzeit erleben wir eine Verschiebung des weltweiten Liquiditätsszenarios. Nach einer Reduktionsphase dehnt sich die Geldmenge M2 wieder rasant aus. Während eines Großteils des Jahres 2022 und Anfang 2023 schrumpfte es aufgrund der Straffungsmaßnahmen der Federal Reserve, doch seitdem verzeichnete es einen der stärksten Anstiege der letzten Zeit und überstieg Anfang September 21 Billionen US-Dollar.

Weltweit erreichte die Geldmenge M2 bis Ende September rund 108 Billionen US-Dollar, was auf einen deutlichen Wertanstieg nach mehreren Monaten der Stagnation hindeutet, was auf einen Aufwärtstrend hindeutet.

Der Anstieg der Liquidität ist von wesentlicher Bedeutung, da der Wert von Bitcoin, wie die vergangenen Ereignisse gezeigt haben, mit zunehmender Liquidität tendenziell steigt. Dieses Muster zeigte sich während der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020, als Zentralbanken, insbesondere die Fed, riesige Geldmengen in die Wirtschaft pumpten. Infolgedessen stieg das M2-Angebot stark an und der Preis von Bitcoin spiegelte dieses Wachstum wider.

Als die Federal Reserve jedoch im Jahr 2022 damit begann, die Zinssätze zu erhöhen und die Liquiditätsversorgung zu reduzieren, ging das Wachstum von M2 zurück und der Wert von Bitcoin brach dramatisch ein.

Im Wesentlichen ist es wichtig zu verstehen, dass Bitcoin tendenziell stark auf Veränderungen des Liquiditätsniveaus reagiert. Wenn die weltweite Geldmenge M2 wächst, gewinnt Bitcoin normalerweise an Wert. Angesichts des aktuellen Anstiegs der Liquidität, insbesondere in den USA und China, besteht eine gute Chance, dass die Bitcoin-Preise bald erneut steigen.

Während die Geschichte zeigt, dass kurzfristige Preisbewegungen vom langfristigen Trend abweichen können, ist es wichtig, sowohl die Marktliquidität als auch Bitcoin-bezogene Aspekte genau im Auge zu behalten, um mögliche zukünftige Preisrichtungen vorherzusagen.

Der Trickle-Down-Effekt

Da die Zentralbanken weltweit die Liquidität erhöhen, wirkt sich die daraus resultierende Kapitalflut zunehmend auf die Wirtschaft insgesamt aus. Letztendlich erstrecken sich diese Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt.

Das Verfahren beginnt mit einem Geldzufluss in die konventionellen Industrien, der es sowohl Unternehmen als auch Verbrauchern ermöglicht, mehr Geld zu halten. Dieser Anstieg der Mittel fördert höhere Ausgaben und Investitionsmöglichkeiten für verschiedene Arten von Vermögenswerten.

Zunächst tendieren Fonds dazu, in sichere Anlagen wie Anleihen, Edelmetalle (Gold) oder Immobilien zu investieren. Solche Vermögenswerte verzeichnen oft schon früh ein Wachstum, weil Anleger nach zuverlässigen und etablierten Märkten suchen, um ihr Geld zu schützen.

Mit zunehmender Liquidität und wachsendem Vertrauen in die Wirtschaft beginnt eine neue Phase, in der Anleger nach höheren Renditen suchen. Diese Verlagerung des Fokus führt sie zu riskanteren Anlagen.

In den letzten zwanzig Jahren erlebte China fünf bedeutende Börsenbooms, von denen fast die Hälfte auf erhebliche finanzielle Anreize zurückzuführen war. Da in China derzeit eine neue Welle wirtschaftlicher Konjunkturimpulse im Gange ist, prognostizieren einige Experten, dass dies zu einer vierten Erholung dieser Art führen könnte.

Je mutiger und abenteuerlustiger die Anleger werden, desto mehr erkunden sie auf der Suche nach höheren Renditen Anlagemöglichkeiten jenseits der traditionellen Aktienmärkte. Hier kommen oft Kryptowährungen ins Spiel.

Investitionen wie Bitcoin gelten oft als risikoreiche und renditestarke Gelegenheiten. Da aufgrund der Zentralbankpolitik mehr Mittel auf dem Finanzmarkt zirkulieren, tendiert ein Teil dieser Liquidität im Laufe der Zeit dazu, in den Kryptowährungssektor zu sickern.

Im Laufe der Zeit entwickelt sich diese Situation stetig weiter und wird von Faktoren wie Wirtschaftswachstum, Anlegermeinungen und dem kontinuierlichen Streben nach profitablen Renditen in einem mit Liquidität überschwemmten Markt beeinflusst.

Im Wesentlichen verdeutlicht diese Reihe von Ereignissen – von der Wirtschaft über Anleihen, dann Aktien und schließlich Kryptowährung – die Auswirkungen, die die Richtlinien der Zentralbanken auf die Attraktivität des Kryptowährungsmarktes als Anlageoption haben können, insbesondere in Zeiten, in denen mehr Geld vorhanden ist liefern.

Was denken Experten?

Mehrere Analysten sind der Meinung, dass die koordinierten Bemühungen von Geldspritzen, Steuererhöhungen und niedrigeren Zinssätzen ein günstiges Umfeld dafür schaffen könnten, dass risikoreiche Investitionen wie Bitcoin an Bedeutung gewinnen.

Quinten Francois, einer der Gründer von WeRate, teilt eine ermutigende Sicht auf die Geschichte und weist darauf hin, dass eine beträchtliche Mehrheit, etwa 80 %, der Oktobermonate sowohl auf den Aktien- als auch auf den Kryptowährungsmärkten positive Leistungen erbracht haben, was darauf hindeutet, dass sie in den letzten drei Monaten häufig florierten des Jahres.

Es ist ziemlich faszinierend festzustellen, dass es in jedem Wahljahr von Oktober bis Dezember durchgehend eine „grüne“ Phase gibt. Die Tatsache, dass ein günstiger September häufig ein erfolgreiches viertes Quartal vorhersagt, trägt zu seiner Attraktivität bei.

Nicht alle Menschen empfinden den Geldzufluss als eine rosige Situation. Stattdessen vertritt Daniel Lacalle, ein Ökonom und Pädagoge, in dieser Angelegenheit eine vorsichtigere Haltung.

Er warnt davor, dass die Liquidität zwar tatsächlich „explodiert“, dies jedoch nicht unbedingt nur eine gute Nachricht sei. Lacalle warnt davor, dass dieser massive Bargeldzufluss zu einer „beispiellosen Geldvernichtung“ führen könnte.

Wie Lacalle vorschlägt, könnte ein Anstieg der Liquidität möglicherweise zu Inflation, Konjunkturflaute und der Bildung von Finanzblasen führen – Risiken, die sich über einen längeren Zeitraum negativ auf robuste Märkte wie Kryptowährungen auswirken könnten.

Gleichzeitig bot Max Sultakov, der Leiter von Yona Network, einzigartige Perspektiven auf Kryptowährungs-Nachrichtenplattformen darüber, wie sich Liquidität auf den Wert von Bitcoin auswirkt.

Historisch gesehen steigt der Wert von Bitcoin tendenziell in Zeiten, in denen die weltweite Geldmenge wächst. Dies entspricht Sultakovs Behauptung. Er geht auch davon aus, dass institutionelle Anleger damit beginnen könnten, größere Geldbeträge in Bitcoin und Kryptowährungen zu verlagern, um ihre Vermögenswerte vor einer möglichen Instabilität traditioneller Fiat-Währungen zu schützen.

Ein wichtiger zu berücksichtigender Aspekt ist, wie Sultakov vorschlägt, der Einfluss nicht zentral verwalteter Vermögenswerte in Gebieten, in denen strenge Kapitalbeschränkungen gelten, insbesondere in China.

In China dient Kryptowährung nicht nur als Investitionsmöglichkeit, sondern auch als wichtiges Mittel für Einzelpersonen, ihr Vermögen außerhalb der Kontrolle der Regierung zu übertragen.

Angesichts der wachsenden Fülle an Geldern auf diesen Marktplätzen ist es plausibel, dass Einzelpersonen sich für dezentrale Vermögenswerte wie Bitcoin entscheiden, um ihr Vermögen zu schützen und dabei die regulatorische Kontrolle der Regierungen zu umgehen.

Als Krypto-Investor habe ich die neuesten Updates der Federal Reserve im Auge behalten, und es scheint, dass der Vorsitzende Jerome Powell weitere Zinssenkungen in naher Zukunft angedeutet hat. Allerdings dürften diese Kürzungen geringer ausfallen als die jüngste Reduzierung um 0,5 %, die wir gesehen haben.

Da die US-Zinssätze derzeit bei etwa 4,8 % liegen und das Ziel besteht, sie auf etwa 3 % zu senken, stellte Powell klar, dass dies „zwei zusätzliche Senkungen, aber keine mehrfachen Kürzungen um 0,5 Prozentpunkte“ bedeutet. Diese Aussage deutet darauf hin, dass die Federal Reserve vorsichtig vorgeht, um eine Überhitzung der Wirtschaft zu verhindern.

Einfacher ausgedrückt: Wenn die Menge der für den Handel verfügbaren Kryptowährungen (Liquidität) zunimmt, könnte dies zu einem Anstieg der Mittel in Richtung risikoreicher Investitionen führen. Dennoch ist es immer noch wichtig, ein empfindliches Gleichgewicht zwischen Inflation und wirtschaftlicher Stabilität im Auge zu behalten.

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2024-10-02 17:59