Die Bewertungen von Krypto-Startups stehen vor schwierigen Marktbedingungen, warnt VC-Experte

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Als Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Risikokapitalbranche stimme ich Hootie Rashidifards Erkenntnissen zur aktuellen Kryptomarktlandschaft voll und ganz zu. Da ich zahlreiche Boom- und Pleitezyklen miterlebt habe, kann ich bestätigen, wie wichtig es ist, realistische Bewertungen für Start-ups festzulegen.

Laut einem geschäftsführenden Gesellschafter von hash3xyz könnte eine falsche Einschätzung des Werts von Kryptowährungs-Startups heute zu vergeudeten Anstrengungen und suboptimalen Fundraising-Ergebnissen führen. Übersetzung: Es ist wichtig, den Wert von Krypto-Startups genau einzuschätzen, da Fehler zu Zeitverschwendung und ungünstigen Fundraising-Ergebnissen führen können, wie der geschäftsführende Gesellschafter von hash3xyz feststellt.

Die Stimmung unter den Krypto-Investmentfirmen ist in den letzten Monaten des Jahres 2022 auf den Tiefpunkt gesunken. Dies ist auf reduzierte Bewertungen zurückzuführen, da Anleger aufgrund erschöpfter Mittel, enttäuschender öffentlicher Ergebnisse und eines vermeintlichen Mangels an neuen Ideen vorsichtig vorgehen.

In einer aktuellen Diskussion über X betonte Hootie Rashidifard, geschäftsführender Gesellschafter bei hash3xyz, das Risiko, den Wert eines Startups zu ermitteln, bevor man sich an Investoren wendet. Er warnte davor, dass eine Überschätzung der Bewertung auf dem heutigen Markt zu einer erheblichen Zeit- und Ressourcenverschwendung durch die Festlegung unrealistischer Erwartungen führen könnte.

Wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens überschätzen, verbringen Sie möglicherweise übermäßig viel Zeit damit, herauszufinden, dass der tatsächliche Marktpreis unter Ihrer Schätzung liegt, erschöpfen nebenbei eine beträchtliche Anzahl von Investorenpräsentationen und geben sich letztendlich mit einer niedrigeren Bewertung zufrieden und potenziell ungünstigere Partnerschaften.

– Hootie Rashidifard (@Hootie_R) 5. September 2024

Unternehmer, die den Wert ihrer Startups zu hoch ansetzen, könnten sich gezwungen sehen, ihre Ziele anzupassen, was zu ungünstigeren Konditionen und weniger vorteilhaften Angeboten führen könnte, wie Rashidifard betont.

Als Forscher habe ich beobachtet, dass zahlreiche Risikokapitalgeber möglicherweise auf einen potenziellen Deal verzichten, wenn ihnen eine überarbeitete, reduzierte Bewertung vorgelegt wird. Der Grund dafür liegt häufig darin, dass eine niedrigere Bewertung bedeuten kann, dass „die Gelegenheit aus irgendeinem Grund gründlich geprüft und von anderen abgelehnt wurde“.

Als Krypto-Investor verstehe ich, dass ein erneuter Besuch potenzieller Partner mit einer niedrigeren Bewertung möglicherweise keine positiven Ergebnisse bringt. Hier ist der Grund:

– Hootie Rashidifard (@Hootie_R) 5. September 2024

Anstatt auf eine bestimmte hohe Bewertung zu drängen, empfiehlt Rashidifard, eine anpassungsfähigere Strategie zu verfolgen. Er schlägt vor, dass Gründer entweder eine niedrigere Bewertung als gewünscht festlegen oder diese stattdessen vom Markt bestimmen lassen könnten.

[…] Sobald der Prozess an Fahrt gewinnt, könnten die Kosten weiter steigen. Interessanterweise neigen diejenigen, die voll investiert sind, eher dazu, einen höheren Preis zu zahlen, da sie das Gefühl haben, in der Verhandlung „gesiegt“ zu haben.

Hootie Rashidifard, geschäftsführender Gesellschafter bei hash3xyz

Darüber hinaus wies Rashidifard auf eine gängige Praxis unter Gründern hin, die sich dafür entscheiden, mit der Mittelbeschaffung zu warten, bis die Marktbedingungen günstiger werden. Er warnte jedoch davor, dass dieser Ansatz nach hinten losgehen könnte, da es Monate oder möglicherweise Jahre dauern könnte, bis die gewünschten Umstände eintreten.

VCs stehen wegen der Kryptopreise im Fokus

Derzeit scheint es, dass durch Risikokapital unterstützte digitale Token langfristig vor Herausforderungen stehen. In den letzten Monaten konnten wir einen erheblichen Preisverfall beobachten, der in der Branche zu Diskussionen über die Ursachen dieses Trends führte.

Bereits im Mai gab ein Forscher von SwissBorg mit dem Namen @tradetheflow_ in seinem X-Beitrag bekannt, dass etwa 80 % der seit Anfang 2024 auf Binance gelisteten Kryptowährungstoken seit ihrer Erstnotierung an Wert verloren haben. Der Analyst wies darauf hin, dass viele dieser an Wert verlierenden Token von bedeutenden Risikokapitalfirmen wie Coinbase Ventures, Pantera Capital, Paradigm und Dragonfly unterstützt wurden.

Als Krypto-Investor habe ich die jüngsten Token-Preisrückgänge im Auge behalten, und Haseeb Qureshi von Dragonfly Capital hat einige aufschlussreiche Gedanken zu diesem Thema geäußert. Anstatt Risikokapitalgebern die Schuld für den Verkauf von Token zu geben, schlägt er vor, dass diese Preisschwankungen größtenteils durch die breitere Marktdynamik verursacht werden. Ihm zufolge behielten diese digitalen Vermögenswerte ihre Stabilität bis zu einem weit verbreiteten Marktabschwung im April, der hauptsächlich durch geopolitische Spannungen beeinflusst wurde. Darüber hinaus widerlegte Qureshi Theorien zur Risikokapitalmanipulation und wies darauf hin, dass die meisten VCs längere Sperrfristen haben und weiterhin an ihren Investitionen festhalten.

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2024-09-06 14:04