Die besten Bitcoin-ETFs im Jahr 2024: Gebühren, Alternativen und Kaufmöglichkeiten

Dieser Text bietet einen Überblick über Spot-Bitcoin-ETFs, ihre Vorteile und Alternativen für den Einstieg in den Bitcoin-Preis. Zunächst werden mehrere beliebte Spot-Bitcoin-ETFs anhand ihrer Kostenquote und Liquidität verglichen. Anschließend werden die Vorteile einer Investition in einen Spot-Bitcoin-ETF erörtert, wie Legitimität, Zugänglichkeit, Marktliquidität, genaue Preisverfolgung, tägliche Erstellung und Rücknahme, Regulierung und Portfoliodiversifizierung.

Als Forscher, der auf die Finanzmarktgeschichte im Jahr 2030 zurückblickt, kann ich mitteilen, dass ich im Jahr 2024 eine bahnbrechende Entwicklung erlebt habe, als die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) die folgenschwere Entscheidung traf, den Handel an Spot-Bitcoin-Börsen zuzulassen. Handelsfonds (ETFs). Diese Genehmigung stellte einen wichtigen Meilenstein für die digitale Währungsbranche dar, da sie institutionellen Anlegern neue Möglichkeiten eröffnete, sich über regulierte Anlageinstrumente an Bitcoin zu beteiligen.

Als Krypto-Investor habe ich den Beginn einer neuen und bedeutenden Phase in der Welt der digitalen Währungen miterlebt. Diese Entwicklung hat Bitcoin noch mehr Glaubwürdigkeit als legitime Anlagewahl für den durchschnittlichen Anleger verliehen und sich seinen Platz unter den Optionen verdient, die die Regulierungsbehörden für ihre Wähler als geeignet erachten.

Trotz der Komplexität, die mit dem Kauf und Handel von börsengehandelten Bitcoin-Fonds (ETFs) verbunden ist, haben wir einen umfassenden Leitfaden zusammengestellt, der die wichtigsten Optionen, damit verbundene Kosten, Depotbanken und wichtige Informationen abdeckt, um Ihnen die Navigation in diesem innovativen Finanzinstrument zu erleichtern.

Lass uns genauer hinschauen.

Inhaltsverzeichnis

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
Bitweises BITB
Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Franklin Bitcoin ETF (EZBC)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
VanEck Bitcoin Trust (HODL)
WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

Rücknahmemodelle in Form von Sachleistungen und in bar für Spot-Bitcoin-ETFs

In-Kind-Einlösungsmodell
Barzahlungsmodell

Wie man Spot-Bitcoin-ETFs auswählt und in sie investiert
Vorteile von Spot-Bitcoin-ETFs
Alternativen zu Spot-Bitcoin-ETFs
Beste Bitcoin-ETFs: Fazit

Was sind Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs)?

Ein Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETF) bietet Anlegern eine unkomplizierte Möglichkeit, Bitcoin selbst zu besitzen, im Gegensatz zu auf Futures basierenden Bitcoin-ETFs, die es Anlegern ermöglichen, auf den zukünftigen Preis von Bitcoin zu wetten.

Beide Optionen ermöglichen es Benutzern, in den Kryptomarkt zu investieren, ohne die digitale Währung direkt besitzen zu müssen. Vereinfacht ausgedrückt funktionieren Spot-Bitcoin-ETFs dadurch, dass sie es Anlegern ermöglichen, Anteile des ETF zu handeln, die den zugrunde liegenden Bitcoin repräsentieren, anstatt selbst die eigentliche Kryptowährung zu halten.

BTC

Anstatt Bitcoin direkt von einer Kryptowährungsbörse zu kaufen und sich mit den Feinheiten des Schutzes Ihrer Münzen zu befassen, einschließlich der Erstellung einer zuverlässigen Bitcoin-Wallet und der Implementierung von Sicherheitsprotokollen, können Sie sich für die Investition in einen Fonds entscheiden, der die Bitcoin bereits besitzt.

Als neuer Krypto-Investor finde ich es unglaublich praktisch, nicht die zusätzliche Verantwortung zu tragen, Bitcoin oder eine andere Kryptowährung direkt zu kaufen. Stattdessen kann die Nutzung einer Investmentplattform oder eines Investmentservices den Prozess für mich effizienter und zugänglicher machen.

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass es wichtig ist zu wissen, dass Unternehmen, die Bitcoin-ETFs ausgeben möchten, regulierte Finanzinstitute sind, die den strengsten Vorschriften der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) unterliegen. Bemerkenswert ist, dass diese Spot-Bitcoin-ETFs bereits im Januar 2024 die Zulassung der SEC erhielten.

Um mehr über Bitcoin zu erfahren, können Sie unseren Einsteigerleitfaden lesen.

Futures oder Spot-Bitcoin-ETFs?

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass börsengehandelte Bitcoin-Futures-Fonds (ETFs) für mich eine alternative Möglichkeit darstellen, von den Preisbewegungen von Bitcoin zu profitieren, ohne den digitalen Vermögenswert selbst tatsächlich zu besitzen. Indem ich in diese ETFs investiere, kaufe ich im Wesentlichen Verträge, die meine zukünftige Verpflichtung darstellen, eine bestimmte Menge Bitcoin zu einem vorher festgelegten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. Dieses indirekte Risiko, den Preisschwankungen von Bitcoin ausgesetzt zu sein, kann mir helfen, das Risiko zu managen und gleichzeitig am volatilen Kryptomarkt teilzunehmen.

Anleger setzen häufig Terminkontrakte ein, um Preise zu sichern und sich gegen Marktvolatilität abzusichern. Allerdings können diese Verträge aufgrund ihrer Verwaltung mit erheblichen Kosten verbunden sein. Im Gegensatz dazu gibt es börsengehandelte Futures-Fonds (ETFs) als Alternativen, die jedoch mit höheren Gebühren verbunden sind. Die Feinheiten der Terminmärkte erhöhen die Komplexität und das Risiko, da die Preise von Terminkontrakten erheblich vom aktuellen Marktpreis von Bitcoin abweichen können.

Wir werden den Bitcoin-Futures-ETF in einem anderen Abschnitt am Ende dieses Artikels besprechen.

Die besten Spot-Bitcoin-ETFs

Nachdem wir ein solides Verständnis für die Funktionsweise dieser Finanzinstrumente und andere wichtige Details erlangt haben, können wir nun die besten Spot-Bitcoin-ETFs erkunden.

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) von BlackRock fungiert als Alternative für Anleger, die einen einfachen Zugang zu den Preisschwankungen von Bitcoin suchen, ohne die Kryptowährung persönlich halten zu müssen. Dieser kostengünstige ETF vereinfacht den Prozess des Einstiegs in Bitcoin.

Ein ETF, der der Preisbewegung von Bitcoin folgt, ermöglicht es Anlegern, über ein herkömmliches Brokerage-Konto von den Preisschwankungen zu profitieren. Durch die Verwaltung der Bitcoin-Speicherung und -Sicherheit im Namen der Anleger rationalisiert dieser ETF den Anlageprozess und macht es für Einzelpersonen überflüssig, sich persönlich um diese Komplexität zu kümmern.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

US-Dollar

BTC

Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)

Als Forscher würde ich es so ausdrücken: „Der Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ist derzeit einer der umfangreichsten Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) und verwaltet ein Vermögen von über 30 Milliarden US-Dollar.“

GBTC wurde 2013 hauptsächlich für akkreditierte Anleger über Privatplatzierungen gegründet. Das Unternehmen versprach, dieses Anlageinstrument irgendwann in einen Exchange Traded Fund (ETF) umzuwandeln.

In der Vergangenheit verursachten regulatorische Hindernisse Probleme für den Fonds, darunter eine verringerte Liquidität bei Geschäften auf dem OTC-Markt, eine eingeschränkte Verfügbarkeit für die meisten Privatanleger und potenzielle Inkonsistenzen aufgrund fehlender Erstellungs- oder Rücknahmeprozesse. Trotz dieser Herausforderungen gelang es ihm, sich zu einem der größten existierenden Bitcoin-Fonds zu entwickeln.

Der Aufschlag oder Abschlag des Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) stellt die Lücke zwischen dem Marktpreis seiner Aktien und dem tatsächlichen Wert der Bitcoin-Vermögenswerte dar, die er in seinem Trust hält. Dieser Unterschied zeigt, wie viel Anleger bereit sind, über (oder unter) dem wahren Wert der Bitcoin im Besitz von GBTC zu zahlen.

Beachten Sie, dass die Gebührenstruktur deutlich höher ist als bei anderen heute verfügbaren Bitcoin-ETFs.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

BTC

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)

Der Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) von Fidelity Investments ist ein bahnbrechendes börsengehandeltes Produkt (ETP) in der Branche, das es Anlegern ermöglicht, unmittelbar an den Preisbewegungen von Bitcoin teilzuhaben. Dieser von Fidelity ins Leben gerufene Trust soll die Leistung von Bitcoin selbst widerspiegeln.

Finanzberater, institutionelle Anleger und Einzelhändler haben über die benutzerfreundlichen digitalen Kanäle von Fidelity Zugriff auf den Fonds.

Als Forscher würde ich es so ausdrücken: Im Vergleich zu anderen Exchange Traded Funds (ETFs) zeichnet sich FBTC dadurch aus, dass seine Bitcoin-Bestände durch Fidelity Digital Assets Services geschützt werden. Dieses Unternehmen unterliegt seit 2019 der Aufsicht des New York Department of Financial Services (NYDFS).

Wenn Sie sich nicht sicher sind, warum FBTC als börsengehandeltes Produkt (ETP) und nicht als börsengehandelter Fonds (ETF) klassifiziert wird, finden Sie hier einige Hintergrundinformationen. Erstens sind ETFs eine spezielle Art von ETP. Alle ETFs gehören zur größeren Gruppe der börsengehandelten Produkte, die wie normale Aktien während der Handelszeiten an Börsen gekauft und verkauft werden.

Vereinfacht ausgedrückt stellen ETFs (Exchange Traded Funds) die am weitesten verbreitete Form von Exchange Traded Products (ETP) dar. Diese Finanzinstrumente unterliegen dem Investment Company Act von 1940. Im Wesentlichen fungieren sie als gemeinsame Anlagen und halten eine vielfältige Mischung aus Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und anderen Vermögenswerten, basierend auf den beabsichtigten Zielen des Fonds.

Während ein FBTC einige Merkmale mit einem Exchange Traded Fund (ETF) teilt, funktioniert er eher wie ein Exchange Traded Product (ETP). Der wesentliche Unterschied liegt darin, dass ein FBTC 100 % Bitcoin hält und nicht in Wertpapiere investiert. Folglich ist es von den Vorschriften des Investment Company Act von 1940 ausgenommen. Eine schnelle Online-Suche nach „Fidelity’s Spot Bitcoin ETF“ zeigt die Vermarktung und Kennzeichnung als ETF, aber technisch gesehen unterliegt es anderen Regeln.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

Auflegung des Fonds: 10. Januar 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,25 % (Verzicht bis 31. Juli 2024.)
Börse: NYSE
Depotbank: Fidelity Digital Asset Services, LLC
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): Ungefähr 9,17 Milliarden US-Dollar

Bitweise BITB

Als Forscher, der Anlageinstrumente untersucht, kann ich Ihnen sagen, dass der BITW Bitcoin Total Return Eris Fund (BITB) von Bitwise Asset Management ein weithin anerkannter börsengehandelter Fonds (ETF) ist, der Anlegern ein Engagement im Bitcoin-Preis ermöglicht. Dies erreicht der Fonds, indem er die Wertentwicklung von Bitcoin widerspiegelt, seine täglichen Wertänderungen berücksichtigt und gleichzeitig die Betriebskosten und sonstigen Verbindlichkeiten des Trusts von den Erträgen abzieht.

Für den BITB-Fonds wird eine Verwaltungsgebühr von 0,95 % erhoben, die die Kosten für die Überwachung des Fonds, die Verwahrung der Vermögenswerte sowie die an den Fondsverwalter und den Wirtschaftsprüfer gezahlten Standardgebühren umfasst.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

Auflegung des Fonds: 10. Januar 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,95 %
Börse: NYSE Arca
Depotbank: State Street Digital Assets
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): Ungefähr 2,4 Milliarden US-Dollar

Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)

Der Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR) folgt den Preisschwankungen von Bitcoin, indem er Bitcoins direkt in seinem Anlageportfolio hält.

Valkyrie Funds LLC hat einen ETF entwickelt, der am 10. Januar an der Nasdaq-Börse debütierte. Dieser ETF schützt seine Bitcoin-Bestände über Coinbase Custody. Darüber hinaus bietet Valkyrie Anlegern weitere Anlagemöglichkeiten in Kryptowährungen an, beispielsweise einen Bitcoin- und Ether-Futures-ETF.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten Stand Juni 2024:

Auflegung des Fonds: 10. Januar 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,25 %
Börse: Nasdaq
Depotbank: Coinbase Custody Trust Company, LLC
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): Ungefähr 607 Millionen US-Dollar

Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass der Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) eine ausgezeichnete Option für diejenigen ist, die ihr Portfolio auf sichere und regulierte Weise in Bitcoin investieren möchten. Dieser von Ark Invest und 21Shares gemeinsam geschaffene börsengehandelte Fonds (ETF) ermöglicht es mir, über einen einzigen Handel an einer großen Börse in Bitcoin zu investieren, ohne komplexe Wallets einrichten oder mich mit den Feinheiten des direkten Kaufs und Speicherns auseinandersetzen zu müssen Bitcoin.

Als Forscher, der dieses spezielle Bitcoin-Anlageprodukt untersucht, kann ich Ihnen sagen, dass es seine Leistung mithilfe des CME CF Bitcoin-Referenzzinssatzes (New York-Variante) im Auge behält. Darüber hinaus berücksichtigt es alle damit verbundenen Aufwendungen und Verbindlichkeiten. Dieses Bitcoin-Handelsinstrument wird an der Cboe BZX Exchange abgewickelt und weist zum 6. Juni 2024 eine Kostenquote von 0,21 % auf.

Wie bereits erwähnt, wurde der Fonds von zwei namhaften Unternehmen im Krypto- und FinTech-Bereich gemeinsam aufgelegt.

Ark Invest wurde 2014 von Cathie Wood gegründet und ist ein angesehenes FinTech-Unternehmen, das für die Verwaltung von Exchange Traded Funds (ETFs) bekannt ist. Diese ETFs konzentrieren sich auf neue Themen wie Fintech-Innovation. Das Unternehmen ist bekannt für seine optimistische Sicht auf bahnbrechende Technologien wie Blockchain und disruptive Branchentrends.

Derzeit ist 21Shares ein führendes Fintech-Unternehmen mit Sitz in der Schweiz, das sich auf die Entwicklung von Kryptowährungs-Investmenttools konzentriert. Sie bieten Anlegern Zugang zu einer Reihe börsengehandelter Produkte (ETPs) und ermöglichen es ihnen, über herkömmliche Brokerage-Plattformen unter aufsichtsrechtlicher Aufsicht in digitale Vermögenswerte zu investieren.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten Stand Juni 2024:

Auflegung des Fonds: 11. Januar 2024.
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,21 %
Börse: Cboe BZX Exchange
Depotbank: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Gesamtes verwaltetes Vermögen (Stand Juni 2024): 3,47 Milliarden US-Dollar

Franklin Bitcoin ETF (EZBC)

Am 11. Januar 2024 stellte Franklin Templeton den EZBC ETF vor, der auf Bitcoin-Investitionen spezialisiert ist. Der Fonds investiert alle seine Ressourcen in diese Kryptowährung und verlässt sich zur sicheren Verwahrung auf Coinbase Custody.

Franklin Templeton ist eine weltweite Investmentverwaltungsorganisation, die eine Tochtergesellschaft von Franklin Resources, Inc. ist, einer in den USA ansässigen Holdinggesellschaft, die 1947 von Rupert H. Johnson Sr. in New York City gegründet wurde.

Als Analyst würde ich es so ausdrücken: Genau wie Fidelitys FBTC operiert EZBC außerhalb des Geltungsbereichs des Investment Company Act von 1940. Der Grund dafür ist, dass EZBC nicht in Wertpapiere investiert; Stattdessen gewährt es nur Zugriff auf Bitcoin. Folglich unterliegt es nicht denselben regulatorischen Verpflichtungen.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

Auflegung des Fonds: 11. Januar 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,19 % (verzichtet bis zum 2. August 2024 oder den ersten 10 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten)
Börse: CBOE BZX Exchange, Inc.
Depotbank: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): 312,2 Mio. USD

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)

Der Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) bietet Anlegern eine einfache und sichere Möglichkeit, Zugang zu Bitcoin zu erhalten, ohne die Komplexität der Handhabung der digitalen Währung selbst auf sich nehmen zu müssen. Durch den Kauf von Anteilen dieses börsengehandelten Fonds besitzen Sie im Wesentlichen eine entsprechende Menge an physisch hinterlegten Bitcoin.

Ein ETF, der an der Cboe BZX-Börse gehandelt wird, folgt dem Echtzeitwert von Bitcoin, indem er den Lukka Prime Bitcoin-Referenzkurs nutzt.

Invesco und Galaxy Digital haben sich zusammengetan, um diesen ETF zu schaffen, wobei jeder seine Expertise aus dem florierenden Kryptowährungssektor einbringt. Bemerkenswert ist, dass beide Unternehmen bereits zuvor mehrere auf Kryptowährungen ausgerichtete Exchange-Traded Products (ETPs) eingeführt haben, um auf das wachsende Interesse an digitalen Vermögenswerten zu reagieren.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

Auflegung des Fonds: 11. Januar 2024.
Verhältnis von Sponsorengebühren zu Kosten: 0,25 % (verzichtet bis Juli 2024)
Börse: Cboe BZX Exchange
Depotbank: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Gesamtes UAM (Stand Juni 2024): 384,4 Millionen US-Dollar

VanEck Bitcoin Trust (HODL)

Als Krypto-Investor kann ich Ihnen sagen, dass der VanEck Bitcoin Trust (HODL) ein spezialisiertes Anlageinstrument ist, das darauf zugeschnitten ist, uns am Bitcoin-Markt zu engagieren, ohne die digitale Währung selbst kaufen und halten zu müssen. Stattdessen hält dieser Trust die tatsächlichen Bitcoins und zielt darauf ab, den Preis der Kryptowährung zu verfolgen. Er bietet Anlegern, die ihr Portfolio mit Bitcoin diversifizieren möchten, eine zugängliche und möglicherweise bequemere Alternative.

Als Forscher, der sich mit Anlageinstrumenten beschäftigt, kann ich Ihnen sagen, dass HODL nach dem Design von VanEck als passives Anlageprodukt mit dem Ziel gedacht ist, die Preisbewegungen von Bitcoin abzubilden, ohne aktiv zusätzliche Gewinne anzustreben oder sich vor Verlusten aufgrund von Preisschwankungen abzuschirmen. Dieses am 4. Januar 2024 eingeführte Produkt wurde von VanEck Digital Assets, LLC gesponsert und begann mit dem Handel an der Cboe BZX Exchange unter dem Tickersymbol HODL.

Als Marktanalyst würde ich erklären, dass der Wert von HODL-Aktien jeden Tag anhand des MarketVector Bitcoin Benchmark Rate ermittelt wird. Dieser Kurs wird auf der Grundlage der Bitcoin-Preise berechnet, die von den nach Ansicht des Fondssponsors bedeutendsten Bitcoin-Börsen auf dem Markt ermittelt werden.

Fakten zum Fonds

HODL- und Fonds-Fakten im Überblick:

Auflegung des Fonds: 4. Januar 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,20 %
Börse: Cboe BZX Exchange
Depotbank: Gemini Custody
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): 705,46 Mio. USD

WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW)

Als Forscher würde ich den WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) wie folgt beschreiben: Ich untersuche dieses Anlageinstrument als einen börsengehandelten Fonds (ETF), der speziell dafür entwickelt wurde, die Preisbewegung von Bitcoin zu verfolgen.

Den Informationen der Website zufolge ermittelt der Fonds täglich den Wert seiner Bitcoin-Aktien anhand einer Berechnung, die aus Geschäften an wichtigen Bitcoin-Börsenmärkten abgeleitet wird.

Schließlich überwacht Bitcoin Trust Wise (BTCW) Bitcoin nicht selbst, sondern verfolgt stattdessen eine passive Strategie, um seinen Marktwert über einen Referenzzinssatz abzubilden. Sie finden es an der Cboe BZX Exchange gelistet und für die sichere Speicherung von Vermögenswerten verlässt es sich auf Coinbase Custody.

Fakten zum Fonds

Überblick über BTCW und Fondsfakten:

Auflegung des Fonds: 11. Januar 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: Kostenverhältnis: 0,25 %
Börse: BATS Exchange (Bats Global Markets).
Depotbank: Coinbase Custody Trust Company, LLC
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): 79,7 Mio. USD

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

Als Finanzanalyst würde ich das Alleinstellungsmerkmal des Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) folgendermaßen beschreiben: „Dieser Bitcoin ETF hebt sich von seinen Mitbewerbern durch die Integration von Futures-Elementen ab, die durch einen frühen Umwandlungsprozess eingeführt wurde.“ März 2024.“

Als Forscher, der sich mit börsengehandelten Fonds (ETFs) befasst, bin ich auf den DEFi-Fonds gestoßen. Ursprünglich fungierte dieser ETF als traditioneller Spot-ETF. Nach der Umstellung im März 2024 hält es jedoch hauptsächlich tatsächliche Bitcoin und zielt darauf ab, den Spotpreis von Bitcoin widerzuspiegeln. Dennoch ist es wichtig zu beachten, dass bis zu 5 % des DEFi-Vermögens Bitcoin-Futures-Kontrakten zugeordnet werden können.

Um die Preisbewegungen von Bitcoin besser verfolgen zu können und das Schöpfungs-/Rücknahmeerlebnis für Anleger zu verbessern, fungiert diese geringfügige Hinzufügung von Futures in unserem Defi-ETF als unterstützender Mechanismus. Einfacher ausgedrückt: Obwohl er in die Kategorie eines Spot-Bitcoin-ETFs fällt, enthält er ein kleines Element von Terminkontrakten.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass DeFi im Vergleich zu den meisten ETFs eine höhere Kostenquote aufweist, nämlich 0,94 %. Diese Gebühr umfasst verschiedene Betriebskosten wie Verwaltungsgebühren, Verwaltungskosten und Depotgebühren. Einfacher ausgedrückt ist es der Preis, den wir für die von der DeFi-Plattform bereitgestellten Dienste zahlen, um reibungslose Transaktionen und die Sicherheit unserer Investitionen zu gewährleisten.

Fakten zum Fonds

Übersicht und Fondsfakten:

Auflegung des Fonds: 15. September 2022, aktualisiert im März 2024
Sponsorgebühren-/Kostenverhältnis: 0,94 %
Börse: NYSE Arca
Depotbank: BitGo
Gesamtes AUM (Stand Juni 2024): 12,4 Millionen US-Dollar

Rücknahmemodelle in Form von Sachleistungen und in bar für Spot-Bitcoin-ETFs

Ein Problem, das den Genehmigungsprozess für Spot-Bitcoin-ETFs erschwert, ist die Festlegung der Kauf- und Verkaufsmethoden, die sowohl die Antragsteller als auch die Securities and Exchange Commission (SEC) für diese besondere Anlageklasse akzeptieren können.

Hier kommen die Modelle der Sach- und Barrückzahlung ins Spiel.

Modell zur Einlösung von Sachleistungen

Als Krypto-Investor kann ich erklären, dass Rücknahmen in Form von Sachleistungen ein entscheidendes Merkmal von Exchange Traded Funds (ETFs) sind und ihnen dabei helfen, die Steuereffizienz zu wahren, indem sie es APs ermöglichen, ETF-Anteile gegen die tatsächlichen Wertpapiere zu tauschen, die dem Fonds zugrunde liegen, anstatt geschätzte Vermögenswerte zu verkaufen Um Rücknahmeanträge zu erfüllen. Diese Methode, die seit der Einführung von ETFs unerlässlich ist, verhindert, dass der Fonds Kapitalertragssteuern auslöst, und sorgt für einen effizienteren Rücknahmeprozess.

Kurzgesagt:

Bei Rücknahmen in Form von Sachleistungen werden ETF-Anteile gegen einen Korb der vom ETF gehaltenen zugrunde liegenden Wertpapiere und nicht gegen Bargeld eingetauscht.
Nur die APs, in der Regel institutionelle Anleger, können die Anteile des ETF direkt gegen einen proportionalen Korb der zugrunde liegenden Wertpapiere zurückgeben.

Institutionen entscheiden sich aufgrund ihrer Steuereffizienz für ETFs gegenüber Investmentfonds. Dies liegt daran, dass bei der Rücknahme von Anteilen keine Wertpapiere verkauft werden, was ein steuerpflichtiges Ereignis verhindert und die Kapitalertragssteuer für nicht zurückgebende Anteilseigner aufschiebt. Darüber hinaus begrenzen ETFs die Handels- und Transaktionskosten, was sie für Institutionen steuerlich günstiger macht.

Bareinlösungsmodell

Autorisierte Anleger können ihre ETF-Anteile im Rahmen einer sogenannten Barrücknahme gegen Bargeld umtauschen. Diese Praxis ist bei ETFs weit verbreitet, die in weniger liquide Vermögenswerte investieren oder aktive Strategien verwalten und es vorziehen, über ihre Taktik Ermessensspielraum zu behalten, indem sie die Ausschüttung von Wertpapieren bei der Rücknahme vermeiden.

Hier ist der Skinny:

Bei Barrücknahmen handelt es sich um den Umtausch von ETF-Anteilen gegen Bargeld, das dem Nettoinventarwert (NAV) der zurückgenommenen Anteile entspricht.
Der AP zahlt Bargeld in den ETF ein und kauft damit die zugrunde liegenden Vermögenswerte. Das heißt, oder der ETF verkauft die zugrunde liegenden Vermögenswerte, um das für die Rücknahme benötigte Geld zu generieren.

Bargeldrücknahmen bieten Fondsanlegern mehr Komfort, da sie unkomplizierte Transaktionen durch den Umtausch von Anteilen in harte Währungen ermöglichen, anstatt sich mit Wertpapieren zu befassen.

Als Krypto-Investor habe ich festgestellt, dass Krypto-Sachtransfers, bei denen man die eigentliche Kryptowährung überträgt, anstatt sie zu verkaufen und dann neue Münzen zu kaufen, steuereffizienter sein können. Dies liegt daran, dass der Verkauf von Wertpapieren zur Generierung von Bargeld für Transaktionen zu steuerpflichtigen Ereignissen führen kann, die zu Kapitalgewinnausschüttungen führen, die sich auf alle Aktionäre auswirken. Darüber hinaus ist der Prozess mit höheren Transaktionskosten aufgrund größerer Geld-/Briefspannen und Maklerprovisionen beim Verkauf der zugrunde liegenden Vermögenswerte verbunden.

Nachfolgend finden Sie eine Tabelle, die Ihnen beim Vergleich beider Arten von Einlösungsmodellen helfen kann:

Für Spot-Bitcoin-ETFs hat die SEC vorgeschrieben, dass Rücknahmen in bar und nicht in Form von Sachleistungen erfolgen müssen.

Obwohl es für Bitcoin-Investoren ungünstig erscheinen mag, könnte dieses Problem auf die besonderen Eigenschaften von Bitcoin und die Befürchtungen zurückzuführen sein, dass es zu erheblichen Marktstörungen kommen könnte, wenn große Mengen BTC gegen physische Güter getauscht würden.

Die Verantwortung für den Kauf oder Verkauf von Bitcoin (BTC) beim Kauf oder Verkauf von Aktien liegt bei den Emittenten, was dazu führt, dass Anleger die Handelskosten tragen, zu denen Transaktionsgebühren, Preisunterschiede zwischen Geld- und Briefkursen und Markteinflusskosten gehören.

Wie man Spot-Bitcoin-ETFs auswählt und in sie investiert

Bedenken Sie bei der Überlegung, in einen Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) zu investieren, dass nicht jeder Broker Zugang zu Anteilen von Spot-Bitcoin-ETFs bietet. Dies ist ein wesentlicher Faktor, den es von Anfang an zu überprüfen gilt. Untersuchen Sie außerdem die Arten von Anlagekonten, die der Broker unterstützt, und stellen Sie fest, ob sie Ihren spezifischen Anforderungen entsprechen.

Fidelity bietet verschiedene Kontooptionen an, darunter individuelle Altersvorsorgekonten (IRAs) und Standard-Brokerage-Konten.

Sobald Ihr Konto eröffnet ist, müssen Sie es mit Bargeld aufladen, um in Spot-Bitcoin-ETFs investieren zu können.

Die Schritte sind einfach:

Schritt 1: Eröffnen Sie ein Anlagekonto.

Schritt 2: Füllen Sie das Konto mit Bargeld auf.

Schritt 3: Wählen Sie den ETF aus, den Sie kaufen möchten.

Schritt 4: Führen Sie den Handel aus, um die Anteile des ETF zu kaufen.

Unabhängig von Ihrer Wahl sollten Sie bedenken, dass Bitcoin-gebundene ETFs, beispielsweise solche für Spot-BTC, in erster Linie darauf abzielen, Anlegern ein Bitcoin-Engagement zu ermöglichen. Die Methoden, mit denen sie dies erreichen, die Höhe der von ihnen angebotenen Liquidität, ihr Branchenstatus und die von ihnen erhobenen Gebühren sind die wesentlichen Faktoren, die es zu berücksichtigen gilt.

Als Krypto-Investor verstehe ich, dass die Entscheidung zum Kauf von Kryptowährungen nicht einfach ist. Es geht nicht nur darum, einen Fonds wie einen ETF zu kaufen und dessen Anteile zu besitzen. Stattdessen muss ich über meine Anlagestrategie nachdenken – ob ich meine Investitionen langfristig halten oder sie kurzfristig aktiv handeln möchte. Beide Ansätze haben ihre einzigartigen Vorteile und Herausforderungen. Daher muss ich meine Ziele, meine Risikotoleranz und meine Marktkenntnisse sorgfältig abwägen, bevor ich eine fundierte Entscheidung treffe.

Vorteile von Spot-Bitcoin-ETFs

Als Forscher, der Investitionsmöglichkeiten auf dem Markt für digitale Währungen untersucht, habe ich herausgefunden, dass auf Bitcoin-ETFs basierende Anlageprodukte mehrere attraktive Vorteile für Anleger bieten, die sich in Bitcoin (BTC) engagieren möchten, ohne die Kryptowährung selbst tatsächlich zu besitzen. Lassen Sie mich einige dieser Vorteile skizzieren:

Legitimität: Die Genehmigung von Spot-Bitcoin-ETFs durch Aufsichtsbehörden wie die SEC verleiht Bitcoin als Anlageklasse Glaubwürdigkeit. Diese Genehmigung macht Bitcoin für ein breiteres Spektrum von Anlegern akzeptabler, darunter auch solche mit Altersvorsorgekonten wie IRAs und 401(k)s.
Zugänglichkeit: Spot-Bitcoin-ETFs bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, sich in Bitcoin zu engagieren, ohne digitale Geldbörsen und private Schlüssel verwalten oder Kryptowährungsbörsen navigieren zu müssen.
Marktliquidität: Durch den Kauf und Verkauf großer Bitcoin-Blöcke auf der Grundlage der Nachfrage können Spot-Bitcoin-ETFs die Gesamtliquidität von Bitcoin verbessern und möglicherweise seinen Preis im Laufe der Zeit stabilisieren.
Genaue Preisverfolgung: Spot-Bitcoin-ETFs sind so konzipiert, dass sie den aktuellen Preis von Bitcoin genau verfolgen und Anlegern eine transparente und unkomplizierte Möglichkeit bieten, seinen Marktwert zu verfolgen.
Tägliche Erstellung und Rücknahme: Anteile von Spot-Bitcoin-ETFs können täglich erstellt oder zurückgenommen werden, um den Preis des ETFs an den Nettoinventarwert (NAV) der zugrunde liegenden Bitcoin-Bestände anzupassen.
Regulierung: Spot-Bitcoin-ETFs unterliegen einem regulierten Rahmen und bieten im Vergleich zu unregulierten Kryptowährungsbörsen eine zusätzliche Sicherheits- und Aufsichtsebene.
Portfoliodiversifizierung: Spot-Bitcoin-ETFs bieten Anlegern eine einfache Möglichkeit, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie ein Bitcoin-Engagement hinzufügen, ohne die Komplexität eines direkten Besitzes. Dies kann besonders für Rentenkonten und andere langfristige Anlagestrategien von Vorteil sein.
Keine Rollkosten für Futures: Im Gegensatz zu Bitcoin-Futures-ETFs fallen bei Spot-Bitcoin-ETFs keine zusätzlichen Kosten im Zusammenhang mit rollierenden Futures-Kontrakten an, die die Rendite im Laufe der Zeit schmälern können.

Alternativen zu Spot-Bitcoin-ETFs

Als Krypto-Investor, der keinen Zugang zu einem Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETF) hat, habe ich einige Möglichkeiten, an den Preisbewegungen von Bitcoin teilzuhaben. Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass diese Alternativen kein direktes Engagement bieten und ihre Werte nicht perfekt auf den Preis von BTC abgestimmt sind.

Bitcoin-Futures-ETFs

Bitcoin-Futures-ETFs verfolgen den Preis von Bitcoin-Futures-Kontrakten und nicht den Spotpreis von BTC.

Wie unterscheiden sich Kassa- und Terminkontrakte für Anleger? Während Anleger bei Kassakontrakten zum aktuellen Marktpreis handeln und eine sofortige Lieferung vornehmen, einigen sich Anleger, die Terminkontrakte nutzen, auf einen festen Preis für die Lieferung oder Abwicklung eines Vermögenswerts zu einem späteren Zeitpunkt. Diese Unterscheidung ermöglicht es Anlegern, sich vor möglichen Verlusten aufgrund von Preisschwankungen in der Zwischenzeit zu schützen.

Terminkontrakte bringen einige Komplikationen mit sich, wie zum Beispiel Contango und Backwardation. Contango bezieht sich auf Situationen, in denen der Preis einer Ware oder eines Vermögenswerts für die zukünftige Lieferung höher ist als der aktuelle Marktpreis. Umgekehrt liegt eine Backwardation vor, wenn der Terminpreis niedriger ist als der Kassapreis. Grundsätzlich können diese Phänomene zu erheblichen Unterschieden zwischen der erwarteten und der tatsächlichen Preisentwicklung führen.

Bemerkenswerte Beispiele sind der ProShares Bitcoin Strategy ETF namens BITO und der VanEck Bitcoin Strategy ETF namens XBTF.

Bitcoin-Trusts

Als Krypto-Investor denke ich häufig darüber nach, in Vehikel wie den Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zu investieren. Dieser Trust funktioniert, indem er tatsächliche Bitcoins hält und versucht, deren Preisbewegungen widerzuspiegeln. Es ist jedoch wichtig zu erkennen, dass der Preis dieser Trusts an der Börse vom Wert des zugrunde liegenden Bitcoin selbst abweichen kann. Folglich könnte ihre Leistung im Vergleich zu Bitcoin durch diesen Auf- oder Abschlag beeinflusst werden.

Direkter Kauf auf Krypto-Börsen

Eine Möglichkeit, Bitcoin zu erwerben, besteht darin, es direkt an Börsen wie Coinbase, Binance, Kraken oder Bitfinex zu kaufen. Bei diesem Ansatz haben Sie den alleinigen Besitz der Bitcoin und sind für deren sichere Verwahrung verantwortlich. Für ein tieferes Verständnis der Unterschiede zwischen der Investition in einen Bitcoin-ETF und dem direkten Kauf von Bitcoin lesen Sie bitte unseren Vergleich.

Bitcoin-Mining-Aktien

Als Finanzanalyst würde ich empfehlen, Investitionsmöglichkeiten in auf Bitcoin-Mining spezialisierte Unternehmen wie Riot Blockchain (RIOT) und Marathon Digital Holdings (MARA) in Betracht zu ziehen. Durch die Investition in diese Aktien erhalten Sie indirekt Zugang zum Bitcoin-Markt. Die Kurse ihrer Aktien folgen häufig den Trends, die durch die Preisschwankungen von Bitcoin vorgegeben werden.

Als Forscher bin ich auf einen interessanten Investitionstrend gestoßen: Einige börsennotierte Unternehmen haben Bitcoin als Teil ihres Vermögens. Dieses indirekte Engagement in der Kryptowährung ist eine attraktive Option für Anleger. Bekannte Beispiele sind beispielsweise Tesla (TSLA) und MicroStrategy (MSTR). Tatsächlich verfügt MicroStrategy über eine beträchtliche Menge an Bitcoin-Beständen und bezeichnet sich selbst als „Bitcoin-Entwicklungsunternehmen“.

Als Analyst möchte ich betonen, dass diese Instrumente zwar ein gewisses Engagement in Bitcoin (BTC) bieten, dessen Preisbewegungen jedoch nicht genau widerspiegeln. Ihre Werte sind mit dem BTC-Preis verbunden, aber nicht vollständig davon abhängig.

Blockchain-ETFs

Anstatt Bitcoin selbst zu kaufen, konzentrieren sich diese ETFs auf Investitionen in Unternehmen, die Blockchain-Technologie nutzen. Betrachten Sie beispielsweise den Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) und den Siren Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN).

Bei der Auswahl einer Anlagemethode ist es wichtig, die individuellen Risiken und regulatorischen Anforderungen jedes Ansatzes zu berücksichtigen. Um die beste Lösung für Ihren Investitionsplan und Ihr Risikokomfortniveau zu finden, ist eine gründliche Recherche erforderlich.

Beste Bitcoin-ETFs: Fazit

Die Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs markierte einen bedeutenden Wendepunkt für Bitcoin und den Kryptowährungsmarkt, indem sie ihn für Anleger zugänglicher machte und eine breitere Medienberichterstattung in einem kontrollierten und autorisierten Rahmen generierte. Dennoch ist es wichtig, die Grundlagen von Bitcoin und Kryptowährungen zu verstehen und zu verstehen, wie Anlageinstrumente wie Spot- oder Futures-ETFs funktionieren.

Als Forscher, der sich mit den Feinheiten von Spot Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) beschäftigt, habe ich die umfangreichen regulatorischen Dialoge zu schätzen gelernt, die zwischen Gesetzgebern und potenziellen Antragstellern vor ihrer Genehmigung geführt wurden. Insbesondere wurden diese Arten von ETFs speziell für Neueinsteiger im Kryptobereich entwickelt. Sie bieten eine vereinfachte Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren, ohne:

1) Verständnis der traditionellen Finanzkomplexität und

2) die Hürden und Komplexitäten beim direkten Kauf, der Verwaltung und der Sicherung von Krypto.

In mancher Hinsicht vereinfachen Bitcoin Exchange Traded Funds (ETFs) den Anlageprozess für Anfänger, indem sie es ihnen ermöglichen, ihr Geld über etablierte Finanzinstitute in diese Fonds zu investieren. Diese Institutionen kümmern sich dann um die Komplexität des Bitcoin-Kaufs, der sicheren Aufbewahrung und der Erledigung verschiedener Verwaltungsaufgaben, wodurch die Lernkurve für neue Anleger verkürzt wird.

Darüber hinaus bieten diese Exchange Traded Funds (ETFs) Privatpersonen eine kontrollierte und bequeme Möglichkeit, in Bitcoin zu investieren, wodurch das Verfahren aufgrund der Regulierung und des einfachen Zugangs für ein größeres Publikum zugänglicher wird.

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2024-06-06 16:13