Der Bitcoin-Miner TeraWulf sucht Wandelanleihen im Wert von 350 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe

Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten finde ich den jüngsten Schritt von TeraWulf, vorrangige Wandelanleihen im Wert von 350 Millionen US-Dollar anzubieten, faszinierend. Aufgrund meines Hintergrunds habe ich zahlreiche Unternehmen gesehen, die sich auf den Kapitalmärkten zurechtgefunden haben, und dies scheint ein strategischer Schachzug für das Krypto-Mining-Unternehmen zu sein.

TeraWulf, ein auf Kryptowährungs-Mining spezialisiertes Unternehmen, beabsichtigt, wandelbare Senior Notes im Wert von 350 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2030 an akkreditierte Anleger zu verkaufen. Die gesammelten Mittel werden für verschiedene geschäftliche Zwecke verwendet.

Das in Maryland ansässige Unternehmen TeraWulf – ein auf Bitcoin (BTC)-Mining spezialisiertes Unternehmen – hat Pläne geäußert, vorbehaltlich günstiger Marktbedingungen wandelbare vorrangige Schuldverschreibungen im Wert von 350 Millionen US-Dollar mit Fälligkeit im Jahr 2030 ausschließlich an professionelle Anleger zu verkaufen.

Am 23. Oktober gab das Unternehmen in einer aktuellen Ankündigung bekannt, dass die Möglichkeit für weitere 75 Millionen US-Dollar besteht, wenn bestimmte Bedingungen innerhalb von 13 Tagen nach der Emission erfüllt werden. Als Investor verstehe ich, dass dies passieren könnte, wenn die Erstkäufer beschließen, ihre Option auszuüben. In diesem Fall beabsichtigt das Unternehmen, diese Mittel in erster Linie für drei Zwecke zu verwenden: die Deckung von Ausgaben im Zusammenhang mit bestimmten Finanztransaktionen, den Rückkauf unserer Stammaktien und die Befriedigung allgemeiner Unternehmensbedürfnisse.

Ab dem 1. Mai 2025 werden diese ausstehenden vorrangigen Schulden alle sechs Monate (halbjährlich) verzinst. Dieser Prozess läuft bis zur Rückzahlung am 1. Februar 2030. Wie in der Pressemitteilung angegeben, können diese Schuldverschreibungen gegen Bargeld oder eine Mischung aus Bargeld und Stammaktien eingetauscht werden.

TeraWulf beabsichtigt, private Vereinbarungen über begrenzte Call-Optionen abzuschließen, um eine mögliche Aktienverwässerung durch Umwandlungen zu begrenzen. Laut TeraWulf könnten diese Schutzmaßnahmen den Aktienkurs während der Angebotsphase beeinflussen und sich möglicherweise auf den Wert sowohl der Wandelanleihen als auch der Stammaktien auswirken.

Als Analyst würde ich diese Aussage wie folgt umformulieren: Ich sollte klarstellen, dass die fraglichen Wertpapiere, insbesondere die Wandelanleihen und die damit verbundenen Stammaktien, nicht gemäß dem Securities Act registriert sind. Diese Wertpapiere können nur institutionellen Anlegern angeboten werden, die bestimmte Qualifikationen erfüllen, die oft als Qualified Institutional Buyers (QIBs) bezeichnet werden.

Im zweiten Quartal dieses Jahres gab TeraWulf seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal bekannt, die einen deutlichen Umsatzanstieg von 130 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum hervorhoben, obwohl die Produktion von Bitcoin zurückgegangen war. Die von TeraWulf im zweiten Quartal selbst geschürften Bitcoins verzeichneten einen Rückgang von 21,4 %, was insgesamt 699 Bitcoins entspricht, verteilt auf ihre Kryptomine-Einrichtungen Lake Mariner und Nautilus. Das Unternehmen erklärte diesen Rückgang mit einer zunehmenden Komplexität des Bergbaus und höheren Energiekosten.

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2024-10-24 14:44