Das Bitcoin-Bewertungsmodell des globalen Vermögensverwalters VanEck: 2,9 Millionen US-Dollar pro Münze bis 2050

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Als erfahrener Forscher mit umfassendem Hintergrundwissen zu Finanzmärkten und Technologietrends finde ich VanEcks Bitcoin-Bewertungsszenario faszinierend. Da ich den Kryptowährungsmarkt jahrelang aufmerksam verfolgt habe, habe ich sein unglaubliches Wachstum und seine Volatilität aus erster Hand miterlebt. Die Idee, dass Bitcoin ein integraler Bestandteil des internationalen Währungssystems werden und den traditionellen Währungen erhebliche Marktanteile abgewinnen könnte, ist angesichts des rasanten Tempos technologischer Innovationen und der sich verändernden globalen Wirtschaftsdynamik nicht weit hergeholt.

Matthew Sigel, Leiter Digital Assets Research, und Patrick Bush, Senior Investment Analyst bei VanEck, diskutierten in einem Blogbeitrag, wie Bitcoin bis 2050 möglicherweise einen Preis von 2,9 Millionen US-Dollar pro Münze erreichen könnte Sie sind ein bedeutender Akteur im internationalen Währungssystem und verdrängen einen erheblichen Teil des Marktanteils der vier Hauptwährungen USD, EUR, JPY und GBP. Der folgende Artikel fasst die wesentlichen Punkte aus VanEcks Forschungsarbeit zu diesem Thema zusammen.

VanEcks wichtigste Annahmen

  1. Bitcoin wird im internationalen Handel als Tauschmittel und Wertaufbewahrungsmittel weit verbreitet sein.
  2. Je nützlicher und wertvoller Bitcoin wird, desto mehr BTC werden von Zentralbanken und langfristigen Anlegern gehalten, wodurch sich das zirkulierende Angebot verringert.
  3. Aufgrund populistischer Bewegungen und Re-Shoreing-Trends wird der Welthandel jährlich um 2 % wachsen und damit langsamer als das prognostizierte globale BIP-Wachstum von 3 %.
  4. Die wichtigsten vier Währungen werden aufgrund sich verschlechternder wirtschaftlicher Fundamentaldaten und schwindender Eigentumsrechte Marktanteile im internationalen Handel verlieren.
  5. Bitcoin wird 10 % der grenzüberschreitenden Zahlungen und 5 % des Inlandshandels abdecken.
  6. Zentralbanken werden 2,5 % ihres Vermögens in Bitcoin halten.
  7. 85 % des Bitcoin-Angebots werden aufgrund langfristiger Inhaber effektiv aus dem Verkehr gezogen.
  8. Die Geschwindigkeit von Bitcoin wird etwa 1,5 betragen, ähnlich der durchschnittlichen Geldgeschwindigkeit in den USA seit der globalen Finanzkrise.

VanEcks Bewertungsmethodik

“ könnte sein:

  1. Das BIP des lokalen und internationalen Handels wird in Bitcoin abgerechnet
  2. Angebot an aktiv zirkulierenden Bitcoin
  3. Geschwindigkeit von Bitcoin

Das Team begann seine Analyse, indem es den Welthandel und die weltweite Wirtschaftsleistung (BIP) anhand der Benchmark-Daten und Expansionsprognosen für 2023 ermittelte. Anschließend schätzten sie den hypothetischen Anteil von Bitcoin an grenzüberschreitenden Transaktionen im Vergleich zu anderen Währungen, die häufig im internationalen Handel verwendet werden.

Den Prognosen von VanEck zufolge wird der Marktanteil der wichtigsten vier Währungen voraussichtlich um etwa 20 % zurückgehen. Es wird erwartet, dass der chinesische Renminbi, Bitcoin, die Währungen der Schwellenländer und Gold in dieser Zeit gemeinsam diesen verlorenen Anteil erobern werden. In dieser speziellen Prognose wird geschätzt, dass Bitcoin etwa 10 % des weltweiten grenzüberschreitenden Zahlungsverkehrs und etwa 5 % des inländischen Handelsvolumens ausmacht.

Schätzungen zufolge werden die Zentralbanken bis zum Jahr 2050 etwa 2,5 % ihres Vermögens in Form von Bitcoin besitzen. Aufgrund seiner Rolle als Wertaufbewahrungsmittel wird außerdem davon ausgegangen, dass etwa 85 % aller vorhandenen Bitcoins von langfristigen Anlegern aus dem Verkehr gezogen wurden.

Basierend auf den gegebenen Annahmen und einer prognostizierten Bitcoin-Geschwindigkeit von 1,5 schätzt VanEcks Modell, dass jeder Bitcoin im Jahr 2050 etwa 2,9 Millionen US-Dollar wert sein wird. Dieser Wert würde etwa 1,66 % aller Finanzanlagen entsprechen und deutlich über den derzeit geschätzten 0,1 liegen % Aktie.

VanEcks Bitcoin Layer-2-Bewertung

VanEck schlägt eine Methodik zur Schätzung des potenziellen Werts von Bitcoin Layer-2 (L2)-Lösungen vor und berücksichtigt dabei deren Bedeutung für die Erweiterung der Kapazität von Bitcoin für eine breitere Akzeptanz. Diese Bewertung berechnet die gesamte potenzielle Umsatzgenerierung für Unternehmen, die öffentliche Smart-Contract-Plattformen wie Ethereum und Bitcoin L2s nutzen könnten.

Wichtige Punkte zur L2-Bewertung von VanEck

  1. Es wird erwartet, dass Bitcoin L2 50 % des Marktes für Smart-Contract-Plattformen erobern wird.
  2. Das L2-Ökosystem wird voraussichtlich aus Zehntausenden von Lösungen bestehen, darunter staatliche Kanäle, Rollups und zukünftige Technologien.
  3. Von Finanzunternehmen auf der ganzen Welt wird erwartet, dass sie ihre eigenen L2s bauen, um Bitcoin-bezogene Aktivitäten zu beherbergen.
  4. Die gesamte Suite von Bitcoin L2s hat einen Wert von 7,6 Billionen US-Dollar, was etwa 12,5 % des prognostizierten Wertes von Bitcoin entspricht.

Potenzielle Risiken für das Bewertungsmodell von VanEck

VanEck erkennt mehrere Risiken an, die sich auf seine Bitcoin-Bewertungsthese auswirken könnten:

  1. Nachhaltigkeitsbedenken im Zusammenhang mit dem Energieverbrauch des Bitcoin-Minings
  2. Mögliches Scheitern der Miner-Ökonomie, wenn die Bitcoin-Inflation sinkt
  3. Unfähigkeit, Bitcoin für eine breite Akzeptanz effektiv zu skalieren
  4. Konkurrenz durch andere Kryptowährungen
  5. Spaltungen in der Gemeinschaft führen zu Hard Forks
  6. Mögliche Änderungen an der Geldpolitik von Bitcoin
  7. Regierungsverbote und koordinierte Angriffe
  8. Erfassung durch große Finanzinstitute
  9. Schwachstellen bei Diebstahl und Hacking
  10. Finanzielle Angriffe, die das Wirtschaftssystem von Bitcoin ausnutzen
  11. Kernsoftwarefehler oder upgradebedingte Schwachstellen

Schlussfolgerung

Als Forscher, der VanEcks Vorhersage untersucht, dass Bitcoin bis 2050 2,9 Millionen US-Dollar erreichen wird, würde ich es so umformulieren:

Obwohl die Bewertungsanalyse ein rosiges Bild für die Zukunft von Bitcoin zeichnet, warnt VanEck, dass mehrere Risiken dies verhindern könnten. Die Überwindung technischer, wirtschaftlicher und regulatorischer Hürden ist für Bitcoin von entscheidender Bedeutung, um sein Potenzial als dezentrale, vertrauenswürdige digitale Währung auszuschöpfen und gleichzeitig sein grundlegendes Wertversprechen aufrechtzuerhalten.

Basierend auf meinen umfangreichen Recherchen und Analysen im Bereich Kryptowährungen empfehle ich dringend, VanEcks Bitcoin-Preisziel von 2,9 Millionen US-Dollar für 2050 mit Vorsicht zu genießen. Als jemand, der den Bitcoin-Markt seit Jahren aufmerksam verfolgt, verstehe ich, dass solche Prognosen von Natur aus spekulativ sind und nicht als Finanzberatung oder definitive Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Bitcoin verstanden werden sollten.

Der Kryptowährungsmarkt ist für seine Instabilität und Unvorhersehbarkeit bekannt, was bedeutet, dass die Endergebnisse stark von den ursprünglichen Prognosen abweichen können. Für Anleger ist es wichtig, jede Gelegenheit sorgfältig zu prüfen, ihre finanzielle Situation und Risikotoleranz einzuschätzen und sich an professionelle Finanzberater zu wenden, bevor sie in Bitcoin oder andere digitale Währungen investieren.

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2024-07-25 16:04