CryptoQuant-Daten deuten darauf hin, dass sich Bitcoin in einer Abkühlungsphase und nicht in einer Umkehr befindet

Laut der Analyse von CryptoQuant scheint sich Bitcoin eher in einer Abkühlungsphase als in einer völligen Trendwende zu befinden. Die Daten deuten darauf hin, dass der Bullenmarkt weiter anhalten könnte.

Bitcoin stieg auf über 108.000 US-Dollar, bevor es zu einem Preisverfall kam, was einige Besorgnis über die bevorstehende Richtung des Marktes hervorrief. Während viele glauben, dass der Bullenmarkt noch einige Zeit vor sich hat, machen sich andere zunehmend Sorgen, dass diese Korrektur aufgrund ihres Ursprungs im März anhalten könnte. Die Analyse von CryptoQuant deutet darauf hin, dass sich der Markt noch nicht vollständig umkehrt, sondern eher in eine Abkühlungsphase eintritt.

Man kann bestimmte signifikante Marker analysieren, um die Situation besser zu erfassen. Einer dieser wesentlichen Indikatoren ist die Adjusted Spent Output Profit Ratio (SOPR). Dieses Verhältnis, das kurzfristige Schwankungen durch den Ausschluss von Beobachtungen unter einer Stunde und die Anwendung eines 7-Tage-Simple Moving Average (SMA) beseitigt, ist jetzt besonders wichtig. Derzeit liegt der SOPR (basierend auf dem 7-Tage-SMA) über 1, zeigt aber einen Abwärtstrend. Interessanterweise tendiert der SOPR in der Geschichte von Bitcoin dazu, sich später wieder nach oben zu erholen, wenn er unter 1 fällt. Dies liegt daran, dass der Verkauf von Vermögenswerten zu einem geringeren Preis als ihrer Kostenbasis häufig zu einer Verschiebung der Marktstimmung führt.

Miner halten Bitcoin, was auf eine Abkühlung des Bullenmarktes hindeutet

Der Miner Position Index (MPI) dient als entscheidender Maßstab und verfolgt sowohl Bitcoin-Transaktionen nach Minern als auch das Aktivitätsniveau der Miner. Insbesondere treten Halbierungsereignisse in der Regel um oder vor Marktspitzen auf, was Bergleute dazu veranlasst, ihre Bitcoins zu verkaufen. Derzeit sinkt der MPI, was auf weniger Bitcoin-Transfers an Börsen hindeutet. Dies deutet darauf hin, dass die Miner ihre Bitcoin behalten und keine unmittelbare Absicht haben, sie zu verkaufen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass es dennoch zu kleinen Verkäufen zur Deckung der Betriebskosten kommen kann.

Die Gesamttransaktionsgebühren innerhalb des Netzwerks geben Aufschluss über den Grad der On-Chain-Aktivität. Da die Gebühren gesunken sind, bedeutet dies einen Rückgang der On-Chain-Transaktionen. Es ist möglich, dass der aktuelle Rückgang auf die erhöhte Handelsaktivität auf dem Markt zurückzuführen ist. Dies könnte ein Hinweis darauf sein, dass sich die frühere Überhitzung des Marktes inzwischen abgekühlt hat.

Darüber hinaus sind die Finanzierungsraten, die von der Marktstimmung beeinflusst werden, gesunken. Typischerweise verheißen dramatische Rückgänge der Finanzierungssätze nichts Gutes, es sei denn, die Zinssätze werden negativ. In solchen Fällen schneidet Bitcoin in der Regel außergewöhnlich gut ab. Wenn sich dieser Trend fortsetzt, könnte dies ein Zeichen für eine weitere Preiserholung für Bitcoin sein.

Während der jüngsten Korrektur deuten On-Chain-Daten darauf hin, dass der Bullenmarkt andauert, wobei die aktuelle Phase eher einer Pause oder Abkühlung als einem Abschluss des Zyklus gleicht. Kurzfristig bleibt der Markt volatil und unvorhersehbar. Für Anleger ist es ratsam, eine langfristige Perspektive beizubehalten und die Suche nach schnellen Lösungen zu vermeiden.

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2025-01-05 13:52