BlackRock möchte Optionen auf Ethereum-ETFs einführen. Was bedeutet das für den Markt?

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich die Entwicklung von Anlageprodukten und -strategien miterlebt, die sowohl institutionelle als auch private Anleger ansprechen. Der jüngste Antrag von Nasdaq und BlackRock, mit dem Handel mit Optionen vor Ort beim Ethereum ETF zu beginnen, ist eine aufregende Entwicklung, die einer genaueren Prüfung bedarf.

Große Global Player wie Nasdaq und BlackRock, die dafür bekannt sind, die größten Vermögenswerte der Welt zu verwalten, erwägen die Aufnahme von Optionsgeschäften auf Basis des unmittelbaren (Spot-)Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF).

Inhaltsverzeichnis

Als Krypto-Investor habe ich kürzlich erfahren, dass Beamte von Nasdaq und BlackRock die U.S. Securities and Exchange Commission gebeten haben, den Optionshandel für den iShares Ethereum Trust ETF (ETHA) zu ermöglichen, den einzigen auf Ethereum basierenden ETF, der an der Nasdaq-Börse notiert ist. Diese potenzielle Entwicklung könnte erhebliche Auswirkungen auf meine Anlagestrategie in diesem speziellen ETF und auf den gesamten Ethereum-Markt haben.

Das vorgeschlagene Dokument beschreibt eine Änderung der Richtlinien für die Auflistung und den Umgang mit Optionen im Zusammenhang mit dem iShares Ethereum Trust. Die Börse ist bereit, ihre Auswahl an zum Handel verfügbaren ETFs zu erweitern und möglicherweise den Trust als einen davon aufzunehmen.

Die in einem Trust gehaltene ETH kann für die Proof-of-Stake-Validierung von Ethereum verwendet werden, um zusätzliche ETH zu verdienen oder Einnahmen und andere Erträge zu generieren.

Rückmeldungen zum Nasdaq- und BlackRock-Vorschlag können innerhalb der nächsten 21 Arbeitstage abgegeben werden. Laut James Seyffart, einem Analysten von Bloomberg Intelligence, könnte eine endgültige Entscheidung über diesen Antrag jedoch möglicherweise erst im April 2025 ergehen.

Als Forscher habe ich festgestellt, dass der gemeinsame Antrag von Nasdaq und BlackRock zur Einführung von Optionen für Ethereum Exchange Traded Funds (ETFs) auf die Website der Securities and Exchange Commission (SEC) hochgeladen wurde. Während die SEC in diesem Prozess als entscheidender Entscheidungsträger fungiert, ist es wichtig zu beachten, dass sowohl die Options Clearing Corporation (OCC) als auch die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) ebenfalls eine wichtige Rolle bei der Erteilung ihrer Genehmigung spielen. Ich erwarte eine endgültige Entscheidung der SEC bis etwa zum 9. April 2025.

– James Seyffart (@JSeyff), 6. August 2024

Als Krypto-Investor habe ich erfahren, dass BlackRock für den Handel mit Optionen auf einen ETH-ETF (Exchange-Traded Fund) die Genehmigung von drei wichtigen Stellen benötigt: der Securities and Exchange Commission (SEC), der Commodity Futures Trading Commission ( CFTC) und die Options Clearing Corporation (OCC).

Als Forscher verfolge ich gespannt die Entwicklungen im Zusammenhang mit Nasdaqs Antrag zur Erleichterung des Handels mit Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs). Die US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission (SEC) hat ihre Genehmigung noch nicht erteilt und verwies darauf, dass zusätzliche Zeit benötigt werde, um eine Entscheidung bezüglich dieser speziellen Produktklasse zu treffen, wie sie es bereits im Juli getan habe.

Wie funktioniert der Handel mit Spot-Ethereum-ETF-Optionen?

Einfacher ausgedrückt ist eine Option wie ein Vertrag, der seinem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung einräumt, einen bestimmten Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen.

Privatanleger nutzen Optionen aufgrund ihres hohen Rentabilitätspotenzials und ihres begrenzten Risikos häufig sowohl für spekulative Zwecke als auch für kurzfristige Geschäfte. Beim Kauf einer Option beschränkt sich der maximale Verlust auf die Kosten der Option selbst, da höchstens die gezahlte Prämie verloren gehen kann. Darüber hinaus bieten Optionen Anlegern die Möglichkeit, Erträge zu erzielen, unabhängig davon, ob der Wert des Vermögenswerts steigt oder fällt.

Der neue Service von BlackRock ermöglicht Anlegern den einfachen Erwerb von ETH zu aktuellen Preisen und dient gleichzeitig als Schutzmaßnahme zur Umsetzung ihrer Anlageziele und -risiken.

Im Wesentlichen bietet dieses neue Produkt eine zusätzliche Möglichkeit für Personen, die sich für den Umgang mit digitalen Assets interessieren. Angesichts der relativ günstigen Interaktionskosten ist es wahrscheinlich, dass die Leute diese Methoden sehr ansprechend finden werden.

Ethereum-Spot-ETFs erhalten Zulassung

Nachdem sie im Januar die Genehmigung für einen Bitcoin-ETF erhalten hatten, strebten mehrere Finanzinstitute, darunter Schwergewichte wie BlackRock und Fidelity, die Genehmigung zur Einrichtung kryptobasierter börsengehandelter Fonds an. Ziel ist es, Anlegern den indirekten Handel mit Ethereum über Fondsanteile zu ermöglichen und so den persönlichen Umgang mit der Kryptowährung zu vermeiden.

Am 23. Mai gab die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) grünes Licht für die Einführung eines physischen Ethereum Exchange Traded Fund (ETF) in den Vereinigten Staaten. Unternehmen wie BlackRock, 21Shares, Bitwise, Fidelity Investments, Franklin Templeton, VanEck und Invesco Galaxy erhielten von der Aufsichtsbehörde die Genehmigung, mit ihren jeweiligen ETFs fortzufahren.

Am 23. Juli begann offiziell der Handel mit den ETH-ETF-Produkten. Innerhalb der ersten 15 Minuten wurden in diesem Sektor insgesamt Transaktionen im Wert von 112 Millionen US-Dollar verzeichnet.

In den ersten 15 Handelsminuten belief sich der Gesamthandelswert dieser Gruppe auf 112 Millionen US-Dollar, was deutlich mehr als üblich für eine ETF-Einführung ist, aber immer noch hinter dem Volumentempo zurückbleibt, das Bitcoin-ETFs an ihrem Eröffnungstag vorgegeben haben. Allerdings übertrifft es meiner Meinung nach die Erwartungen. Bemerkenswert ist, dass Bitwise zu Beginn eine starke Leistung gezeigt hat.

– Eric Balchunas (@EricBalchunas), 23. Juli 2024

Am 6. August, als der Kryptowährungsmarkt einen Abschwung erlebte, flossen insgesamt 98,3 Millionen US-Dollar in die Exchange Traded Funds (ETFs) von Ethereum (ETH). Laut SoSoValue ist dies der zweitgrößte Zufluss seit der Zulassung dieser Produkte.

Optionsstrategien von BlackRock

Im Frühjahr hat BlackRock zwei Exchange Traded Funds (ETFs) aufgelegt, die Optionsstrategien nutzen. Diese innovativen Fonds implementieren eine Covered-Call-Strategie speziell für US-Aktien.

Eine Möglichkeit zur Umformulierung: Der IVVW-ETF investiert als erster seiner Art vor allem in US-Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Dieser Fonds verfolgt eine Strategie, die darin besteht, 500 dieser Large-Cap-Aktien zu besitzen und gleichzeitig Call-Optionen mit einer Laufzeit von einem Monat zu verkaufen, um Erträge zu erzielen. Mit diesem Ansatz spiegelt er die Wertentwicklung eines Index wider.

Die zweite in Betracht gezogene Option ist der iShares Russell 2000 BuyWrite ETF, der oft als IWMW bezeichnet wird. Hierbei handelt es sich um eine Art börsengehandelter Fonds, der sich auf Small-Cap-Unternehmen in den USA konzentriert. Das Einzigartige an diesem Fonds liegt in seiner Strategie: Er hält etwa 2.000 Small-Cap-US-Aktien und verkauft gleichzeitig Call-Optionen mit einer Laufzeit von einem Monat, um Einnahmen zu erzielen, wodurch die Wertentwicklung eines Index, der diese Strategie widerspiegelt, effektiv nachgebildet wird.

Als Forscher habe ich von den Vorteilen unserer neu eingeführten Produkte profitiert. Monatlich sammle ich im Rahmen meiner Anlagestrategien Optionsprämien und behalte gleichzeitig die potenzielle Wertsteigerung der von mir beobachteten Aktien im Auge – alles innerhalb einer vordefinierten Obergrenze.

Sollte BlackRock das neue Produkt genehmigen?

Als Krypto-Investor finde ich es überzeugend, dass BlackRock mit seiner beeindruckenden Erfolgsbilanz von über 9 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögenswerten und der minimalen Ablehnung von ETFs Interesse an der Einführung eines neuen kryptobasierten Tools bekundet hat. Angesichts der Erfolgsquote dieses Unternehmens ist es sehr wahrscheinlich, dass die Einführung dieses Tools ein Triumph wird und Kunden und ihr Kapital in die aufstrebende Kryptowährungsbranche lockt.

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2024-08-08 19:10