Bitcoin fällt unter 50.000 US-Dollar: Kommt ein schwarzer Schwan auf den Kryptomarkt?

Als erfahrener Investor mit jahrzehntelanger Erfahrung habe ich schon viele Marktverwerfungen miterlebt – einige erwartet, andere völlig unerwartet, die sogenannten schwarzen Schwäne. Diese Ereignisse können verheerend sein, aber sie bieten auch wertvolle Lehren und Chancen, wenn wir wissen, wie wir mit ihnen umgehen.

Am Schwarzen Montag erlitt auch der Kryptomarkt einen erheblichen Einbruch: Bitcoin erreichte ein Mehrmonatstief und spiegelte damit den Rückgang an den traditionellen Aktienmärkten wider.

Inhaltsverzeichnis

Zwischen dem 4. und 5. August kam es zu einem erheblichen Rückgang auf dem Kryptowährungsmarkt. Bitcoin (BTC) fiel unter 50.000 US-Dollar, während Ethereum (ETH) auf etwa 2.200 US-Dollar fiel. Infolgedessen brachen auch andere wichtige digitale Vermögenswerte in den Top 10 nach Marktkapitalisierung ein.

Ein starker Wertverlust führte zu zahlreichen Ausverkäufen von Terminkontrakten, die sich innerhalb eines einzigen Tages auf über 1 Milliarde US-Dollar beliefen. Bemerkenswerterweise handelte es sich bei den meisten dieser Positionen um Long-Positionen.

Warum stürzt Krypto gerade jetzt ab?

Der Niedergang des Kryptowährungssektors kann auf mehrere Gründe zurückgeführt werden. Interessanterweise weisen diese digitalen Währungen eine starke Verbindung zu den traditionellen Aktienmärkten auf, die seit der Vorwoche einen Rückgang verzeichnen. Darüber hinaus werden die Schwankungen auf dem Kryptomarkt nicht nur durch wirtschaftliche Faktoren beeinflusst, sondern auch durch geopolitische Spannungen, insbesondere im Nahen Osten.

Jüngste unerwartete Veränderungen in der Geldpolitik der Bank of Japan tragen zusammen mit der Zurückhaltung der US-Notenbank, die Zinssätze zu senken, zu einer Zunahme der wirtschaftlichen Unvorhersehbarkeit bei.

Abgesehen von ihren Diskussionen gibt es Spekulationen darüber, dass ein großer Marktteilnehmer den Markt möglicherweise mit Vermögenswerten überschwemmen könnte, eine Situation, die als Dump bezeichnet wird. Kryptowährungsanalysten vermuten, dass Jump Crypto, ein bedeutender Marktteilnehmer, seine Anteile möglicherweise liquidiert hat. Zuvor hatte Jump Crypto 120.000 wETH von Lido freigegeben und einen großen Teil davon verkauft, was vermutlich zum Untergang von Ethereum beigetragen hat.

Laut Experten von Spot On Chain wurden innerhalb von 11 Tagen mehr als 100.000 Ether von Wallets, von denen angenommen wird, dass sie mit Jump Trading verbunden sind, an zentralisierte Börsenplattformen transferiert. Diese Übertragung begann am 25. Juli, also nur zwei Tage nach dem US-Debüt des Ethereum Exchange-Traded Fund (ETF).

Am 4. August wurden weitere 17.576 Ether im Wert von etwa 46,78 Millionen US-Dollar vom Jump Trading-Konto abgebucht. Damit beläuft sich der Gesamtwert der an Börsen übertragenen Vermögenswerte auf über 104.000 Ether. Nach Angaben der Arkham Intelligence-Plattform hält das Unternehmen immer noch über 109,4 Millionen US-Dollar an rETH, wstETH und regulärem Ethereum.

Darüber hinaus wird der Rückgang auf dem Kryptowährungsmarkt durch die Vergleichszahlungen von Mt. Gox an Gläubiger, die turbulenten Entwicklungen bei Exchange Traded Funds (ETF) und die sich verändernde politische Landschaft im Rahmen der US-Wahlen verschärft.

Was Experten sagen

Laut Ökonom Peter Schiff, Präsident von Euro Pacific Capital, ist er optimistisch, dass sich der Aufwärtstrend fortsetzen wird, wenn der Handel am US-Aktienmarkt beginnt.

Er stellte fest, dass Gold seit seinem Höchststand im November 2021 um 45 % gefallen ist. Derzeit wird es über 50.000 US-Dollar gehandelt, dennoch wäre es ratsam, zu warten, bis der Aktienmarkt wieder öffnet.

Laut dem Kryptowährungsexperten DeFi Mochi ist der starke Wertverlust der ETH vor allem auf groß angelegte Verkäufe durch institutionelle Anleger wie Paradigm und Grayscale zurückzuführen, die den Markt erheblich beeinflussten und zu seinem Rückgang führten.

Ist ein schwarzer Schwan auf den Kryptomarkt gekommen?

Sowohl auf den traditionellen Finanzmärkten als auch bei Kryptowährungen ist das als „Black Swan“-Phänomen bekannte Konzept relevant. Lassen Sie uns tiefer in seine Funktionsweise in diesen Bereichen eintauchen.

Nassim Nicholas Taleb, sowohl Wirtschaftswissenschaftler als auch renommierter Autor des populären Buches „The Black Swan“, entwickelte ein Konzept. Dieses Konzept bezieht sich auf Ereignisse, die schwer vorhersehbar sind, aber große Auswirkungen haben und trotz ihrer herausragenden Auswirkungen oft übersehen oder ignoriert werden.

Taleb weist darauf hin, dass man jahrhundertelang glaubte, alle Schwäne seien weiß, und die Sichtung eines schwarzen Schwans galt als unmöglich. Diese Vorstellung wurde jedoch dramatisch in Frage gestellt, als europäische Entdecker schwarze Schwäne entdeckten, die in australischen Seen schwammen, was sie in Erstaunen versetzte.

In seiner veröffentlichten Arbeit bezeichnet Taleb den Ersten Weltkrieg, die Entstehung des Internets und die globale Finanzkrise von 2008 als unvorhergesehene, außergewöhnliche Ereignisse – oder, in seinen Worten, „schwarze Schwäne“.

Was haben diese unvorhergesehenen Vorfälle gemeinsam? Ein Black-Swan-Vorfall kann nur stattfinden, wenn drei Schlüsselmerkmale vorliegen.

Zunächst untersuchte ich ein Ereignis, das alles andere als wünschenswert war – ein Ereignis, das einem „schwarzen Schwan“ ähnelte. Diese Vorkommnisse sind von Natur aus selten und statistisch unwahrscheinlich. Tatsächlich scheinen sie fast nicht zu existieren, wenn man die unzähligen Fälle bedenkt, in denen ähnliche Umstände nicht zu solchen Ereignissen führten.

Darüber hinaus hat ein Black Swan-Vorfall massive Konsequenzen: Wenn es zu einem Black Swan-Vorfall kommt, verändert er die Umgebung deutlich. Typischerweise ist diese Veränderung schwerwiegend und führt häufig zu negativen Ergebnissen, obwohl sie gelegentlich auch von Vorteil sein kann.

Auch wenn Black-Swan-Ereignisse auf den ersten Blick unvorhersehbar erscheinen mögen, ist es bei näherer Betrachtung oft möglich, zu verstehen, warum sie passiert sind, da selbst scheinbar unplausible Ereignisse manchmal im Nachhinein vorhersehbar sind.

Bedeutende schwarze Schwäne des Kryptomarktes

FTX

Zu den bedeutenden unerwarteten Ereignissen im Jahr 2022 gehörte der Untergang von FTX. Diese Handelsplattform für digitale Währungen stieß auf rechtliche Probleme, interne Unruhen und eine Untersuchung durch die Securities and Exchange Commission (SEC). Infolgedessen brach der Markt aufgrund der Panik unter den Benutzern ein, die versuchten, ihr Geld von der Plattform abzuheben. Leider konnten zahlreiche FTX-Benutzer ihr gesamtes Geld nicht zurückerhalten, bevor die Börse geschlossen wurde.

Terra-Crash

Als Analyst habe ich festgestellt, dass die Beziehungen zwischen bestimmten Kryptowährungen sie anfällig für gleichzeitige Abstürze aufgrund unvorhergesehener Ereignisse machen können. Beispielsweise beschloss im Mai 2022 ein Benutzer, der eine beträchtliche Menge an UST (jetzt als USTC bezeichnet) besaß, alle seine Münzen zu liquidieren. Dieser Massenausverkauf löste den Zusammenbruch des UST-Kapitals aus und löste eine Welle von Nutzern aus, die ihre Gelder in Stablecoins umwandelten.

Coronavirus Pandemie

Im März 2020 ereignete sich eines der ersten unerwarteten katastrophalen Ereignisse mit Auswirkungen auf Kryptowährungen – die Coronavirus-Pandemie, die zu Störungen auf allen Finanzmärkten, einschließlich Krypto, führte. Analyst Willy Woo hatte im März 2020 darauf hingewiesen, dass es ungewöhnliche Vorkommnisse am Markt gebe, die sich am Verhalten der Anleger ablesen ließen. Gleichzeitig wies er auf die Möglichkeit hin, dass dieser Branche ein „Black Swan“-Ereignis bevorstehe.

Schon am nächsten Tag nach der Ausrufung einer Pandemie durch die WHO stürzte der Wert von Bitcoin um fast 50 % ab. Kurz darauf erlebten andere Kryptowährungen ähnliche Rückgänge, was zu einem Gesamtrückgang der Marktkapitalisierung um etwa 40 % innerhalb eines einzigen Tages führte. Dieser plötzliche Absturz brachte viele Anleger in ein finanzielles Desaster.

Ist es möglich, ein Black Swan-Ereignis vorherzusagen und darauf vorbereitet zu sein?

Der plötzliche Wertverfall von Kryptowährungen, einschließlich Bitcoin, der ein seit mehreren Monaten nicht mehr gesehenes Niveau erreicht, deutet darauf hin, dass der Kryptosektor möglicherweise nicht ausreichend auf die jüngsten Ereignisse vorbereitet war. Ein „Black Swan“-Ereignis impliziert jedoch längere Verluste auf dem Kryptomarkt, sodass es zum jetzigen Zeitpunkt noch zu früh ist, sein Eintreten vorherzusagen.

Bedenken Sie, dass unvorhergesehene Vorfälle, sogenannte „Black Swan Events“, auf dem Kryptowährungsmarkt häufig vorkommen. Diese Ereignisse können erheblichen Schaden anrichten, aber auch Chancen bieten. Vorbereitung ist von entscheidender Bedeutung – halten Sie immer einen Plan bereit, der ausgeführt werden kann, falls ein solches Ereignis eintritt.

Der wichtigste Punkt, den man bei schwarzen Schwänen im Hinterkopf behalten sollte: Es handelt sich um von Natur aus unvorhersehbare Ereignisse. Man kann nie genau vorhersagen, wann und wo sie eintreten werden, noch kann man die spezifischen Ergebnisse genau vorhersagen. Dennoch können Anleger ihre Bereitschaft erhöhen und diese Ereignisse sogar nutzen, indem sie über sie informiert bleiben und die zugrunde liegende Dynamik erfassen.

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2024-08-05 17:55