Beim jährlichen Wachstum übertraf Bitcoin erneut den S&P 500. Ist es an der Zeit, den Index gegen Krypto einzutauschen?

von

2024 war ein außergewöhnliches Jahr für Bitcoin, da sein Wert um beachtliche 111 % stieg. Im Gegensatz dazu verzeichnete der weithin anerkannte S&P 500-Index im gleichen Zeitraum ein bescheideneres Wachstum von 24 %. Einige könnten argumentieren, dass eine Investition in Bitcoin im Vergleich zum traditionellen S&P 500-Markt ein riskanteres oder gewagteres Unterfangen darstellt. Allerdings können die Meinungen zu diesem Thema unterschiedlich sein.

Finger weg von langweiligen Regierungsdebatten! 😴 Hier gibt's nur heiße Krypto-News und Sarkasmus! 💥😎

👉Bereit für den Spaß? Klick auf "Beitreten"! 📲

Ein kurzer Blick auf die jährliche Performance des S&P 500 und Bitcoin im letzten Jahrzehnt

Der S&P 500 stellt einen Index dar, der die 500 leistungsstärksten Unternehmen am US-amerikanischen Aktienmarkt verfolgt. Zusammen machen diese führenden Unternehmen typischerweise etwa 80 % des gesamten Marktwerts aller US-Unternehmen aus.

Diese Schwergewichtskonzerne wie Nvidia, Apple, Microsoft, Meta Platforms (Facebook), Berkshire Hathaway und andere bilden das Rückgrat des Börsenindex S&P 500. Der Wert dieser Unternehmen steigt tendenziell regelmäßig, was dem Index den Ruf verleiht, eine sichere Anlagewahl zu sein. Es ist erwähnenswert, dass die individuelle Leistung einiger dieser Unternehmen manchmal die Gesamtleistung des Index übertreffen kann. Beispielsweise verzeichnete Berkshire Hathaway im vergangenen Jahr eine größere jährliche Wachstumsrate als der S&P 500.

In diesem Zeitraum erlebte Bitcoin bemerkenswerte Anstiege, denen erhebliche Rückgänge folgten. Die stärkste Expansion erfolgte 2017 mit einer erstaunlichen Wachstumsrate von 1.336 %, während der stärkste Rückgang 2018 mit einem Rückgang um beachtliche 73 % zu verzeichnen war.

Über einen Zeitraum von zehn Jahren von 2013 bis 2023 übertraf die jährliche Gesamtrendite von Bitcoin die des S&P 500 deutlich. Um genau zu sein: Die Rendite von Bitcoin betrug unglaubliche 25.480 %, während der S&P 500 nur eine Rendite von 250 % erzielte. Das bedeutet, dass eine anfängliche Dollarinvestition in Bitcoin bis 2023 100-mal mehr Geld zurückgebracht hätte als die gleiche anfängliche Dollarinvestition in den S&P 500.

Wer fundierte Entscheidungen trifft, erkennt, dass Bitcoin und nicht der S&P 500 als ultimativer Maßstab für die Anlageleistung dient. Im Laufe der Zeit wird erwartet, dass immer mehr Anleger diesen Perspektivwechsel annehmen.

– Anthony Pompliano (@APompliano), 3. Januar 2025

Als Forscher scheint es zutreffender zu sein, zu sagen, dass der Wettbewerb zwischen Bitcoin und dem S&P 500 eher ein Thema in Diskussionen über Kryptowährungen als ein tatsächlicher Kampf sein könnte. Um ihre jeweiligen Vorzüge besser zu verstehen, vergleichen wir einige Schlüsselaspekte von Bitcoin mit dem S&P-Index:

1. Dezentralisierung vs. zentralisierte Struktur: Bitcoin operiert in einem dezentralen Netzwerk, was bedeutet, dass es nicht von einer einzelnen Einheit kontrolliert wird. Im Gegensatz dazu ist der S&P 500 ein Index, der sich aus großen, börsennotierten Unternehmen zusammensetzt, die zentral reguliert und verwaltet werden.

2. Volatilität: Der Wert von Bitcoin schwankt aufgrund seiner relativ geringen Marktgröße und begrenzten Akzeptanz im Vergleich zu den im S&P 500 vertretenen etablierten Unternehmen tendenziell erheblich. Diese Volatilität kann sowohl zu erheblichen Gewinnen als auch zu Verlusten führen.

3. Inflationsschutz: Bitcoin verfügt über einen begrenzten Vorrat von 21 Millionen Münzen, was ihn potenziell als Absicherung gegen Inflation attraktiv macht, da seine Geldmenge nicht wie bei herkömmlichen Fiat-Währungen oder den Aktien in einem Index wie dem S&P 500 erhöht werden kann.

4. Fehlende Dividenden: Im Gegensatz zu den Unternehmen im S&P 500 zahlt Bitcoin seinen Inhabern keine Dividenden.

Durch die Untersuchung dieser Faktoren können wir die einzigartigen Vor- und Nachteile, die jeder einzelne in seinem jeweiligen Kontext mit sich bringt, besser einschätzen, anstatt es als einen direkten Kampf zwischen ihnen zu betrachten.

Bitcoin vs. S&P 500

Eine Investition in Bitcoin ist im Vergleich zum S&P 500 riskanter, da er stärkeren Schwankungen unterliegt und sowohl höhere Spitzen als auch tiefere Täler aufweist als der S&P 500. Wenn Sie Bitcoin im Dezember 2017 gekauft hätten, müssten Sie mehr als zwei Jahre warten, bevor Sie Ihren ursprünglichen Wert wiedererlangen Investition.

Als vorsichtiger Krypto-Investor weiß ich, dass das Eingehen von mehr Risiken zu potenziell höheren Erträgen führen kann – aber es ist auch wichtig zu bedenken, dass diese Unternehmungen mit größerer Unsicherheit und potenziellen Verlusten verbunden sein können. BlackRock empfiehlt, Bitcoin-Investitionen auf nicht mehr als 2 % des eigenen Portfolios zu beschränken, um die damit verbundenen Risiken zu minimieren.

Einige halten Bitcoin jedoch im Vergleich zu traditionellen Optionen wie dem S&P 500 für eine relativ sichere Anlage. Sie argumentieren, dass die Inflation ein Faktor sein könnte, der von vielen Befürwortern des S&P 500 übersehen wird. In den 1970er Jahren war dies beispielsweise beim S&P 500 nicht der Fall so sicher, wie manche vielleicht denken, wenn man bedenkt, dass die Inflationsraten oft die in diesem Zeitraum erzielten Renditen übertrafen. Auch für den S&P 500 war die Situation Anfang der 2000er Jahre alles andere als ideal.

Allerdings hat sich in anderen Fällen eine langfristige Investition in den S&P 500 als relativ sichere Anlage erwiesen. Es ist wichtig, die Vor- und Nachteile verschiedener Investitionen abzuwägen und fundierte Entscheidungen auf der Grundlage der individuellen Risikotoleranz und der finanziellen Ziele zu treffen.

Im Vergleich zum S&P 500 weist Bitcoin kürzere Intervalle negativer Jahresrenditen und kürzere Intervalle positiver Jahresrenditen auf, was es für einige Anleger attraktiver macht, da die Renditen von Bitcoin innerhalb von fünf Jahren die Inflationsraten deutlich übersteigen könnten, was dazu führt, dass traditionelle Anlagediagramme schlechter ausfallen werden in diesen Zeiträumen übersehen.

Ein Kritikpunkt am S&P 500-Index ist, dass man nicht in ein florierendes Unternehmen investiert, sondern im Wesentlichen Aktien von 500 verschiedenen Unternehmen kauft. Dies kann dazu führen, dass die Wertentwicklung des Index durch leistungsschwache Unternehmen im Index negativ beeinflusst wird (was erklären könnte, warum einige einzelne Unternehmen besser abschneiden als der Index). Es ist auch wichtig zu beachten, dass das Wachstum bestimmter Unternehmen häufig mit der Erhöhung der Geldmenge verbunden ist.

Als Analyst habe ich in meiner Studie zum Vergleich von Bitcoin und dem S&P 500 einige interessante Erkenntnisse gewonnen. Die von den Mathematikern Aubain Nzokem und Daniel Maposa durchgeführten Untersuchungen zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin im Vergleich zum S&P 500 tägliche Renditen erwirtschaftet, um etwa 40 % höher ist. Darüber hinaus ist das Wert-Risiko-Verhältnis für Bitcoin etwa viermal höher als für den S&P 500. Einfacher ausgedrückt, für jede Risikoeinheit Insgesamt sind die potenziellen Renditen von Bitcoin viermal höher als die des S&P 500.

Aus der Sicht eines Analysten war es in letzter Zeit typisch, dass der S&P 500 die Inflation übertraf und seine Hauptaufgabe erfüllte, den Wert der eigenen Anlagen zu erhalten. Allerdings liegt es möglicherweise nicht in seiner Natur, den „Mond“ zu erreichen, ein Begriff, der oft für außergewöhnliches Wachstum verwendet wird. Dieser Index soll ein diversifiziertes Engagement in Unternehmen ermöglichen, von denen einige zu bestimmten Zeiten voraussichtlich eine Underperformance aufweisen werden, wodurch die Renditen gemittelt werden.

Anstatt zu sagen, dass Bitcoin immer anfällig für schnelle Anstiege und Rückgänge ist, sollten Sie es anders formulieren: „Der Wert von Bitcoin schwankt dramatisch und erreicht oft neue Höchststände, bevor er für ‚tot‘ erklärt wird, nur um dann wieder an Wert zu gewinnen.“ Dies erleichtert das Verständnis des Satzes, da er die Volatilität von Bitcoin beschreibt und gleichzeitig die Ironie einbezieht, dass sein Wert bei Rekordhochs mehrfach als unbedeutend eingestuft wurde. Darüber hinaus legt der Satz nahe, dass Bitcoin eine interessante Ergänzung zu einem diversifizierten Anlageportfolio sein kann, das stabilere Anlagen wie den S&P 500 umfasst.

Weiterlesen

2025-01-06 14:38