Die Aktie von MicroStrategy fällt unter 300 US-Dollar, da die Finanzierung für Aufsehen sorgt

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Als erfahrener Forscher mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich unzählige Höhen und Tiefen, Blasen und Abstürze und alles dazwischen erlebt. Der jüngste Rückgang der MicroStrategy (MSTR)-Aktien hat sicherlich meine Aufmerksamkeit erregt, insbesondere angesichts der aggressiven Bitcoin-Akkumulationsstrategie.

Der Rückgang des Aktienkurses von MSTR auf unter 300 US-Dollar ist besorgniserregend, es ist jedoch wichtig, den breiteren Kontext zu berücksichtigen. Das Unternehmen meldete für das Jahr ein Wachstum von 342 % aufgrund seiner Bitcoin-Strategie, die auch zu einem Anstieg des Bitcoin-Preises um 121 % führte. Die jüngste Kritik von Persönlichkeiten wie Martin Shkreli und Jacob King sowie Bedenken hinsichtlich der möglichen Genehmigung einer Erhöhung der genehmigten Aktienzahl um 10 Milliarden können jedoch nicht ignoriert werden.

Die Debatte um den Ansatz von MSTR erinnert mich an den uralten Streit zwischen Bullen und Bären. Einige glauben an das potenzielle langfristige Wachstum von Bitcoin und MSTR, während andere darin eine Blase sehen, die nur darauf wartet, zu platzen. Als Forscher rate ich Anlegern immer, mehrere Perspektiven zu berücksichtigen, bevor sie Entscheidungen treffen.

Um ein bisschen Humor hinzuzufügen, möchte ich eine berühmte Zeile aus dem Film „Der Wolf von der Wall Street“ zitieren: „Ich werde verdammt noch mal nicht gehen!“ Dies könnte als Haltung von Michael Saylor, CEO von MicroStrategy, zu Bitcoin und MSTR interpretiert werden, aber Anleger sollten bedenken, dass es wichtig ist, eine Ausstiegsstrategie zu haben, egal wie optimistisch diese auch sein mag.

In einer nachbörslichen Handelssitzung am 30. Dezember fiel die Aktie von MicroStrategy unter 300 US-Dollar, was einige zu der Frage veranlasste, ob die Dynamik des Unternehmens möglicherweise nachlässt.

Die MicroStrategy-Aktie (MSTR) ist seit ihrem Höchststand im November um etwa 46 % gefallen. Dieser Rückgang steht im Zusammenhang mit dem Versuch des Unternehmens, zusätzliche Aktien im Wert von mehreren Milliarden Dollar zu erwerben, was Teil seines 42-Milliarden-Dollar-Finanzierungsplans ist.

Den Daten von Google Finance zufolge erlebten die Aktien des Unternehmens einen zweitägigen Rückgang, wobei der Aktienkurs deutlich auf 302,96 US-Dollar fiel – ein Rückgang von 8,2 %. Im nachbörslichen Handel kam es zu einem weiteren Rückgang des Aktienwerts um etwa 3 %, sodass der neue Preis auf 293,59 US-Dollar sank.

In der vergangenen Woche hat Mastercard (MSTR) 2.138 Bitcoins erhalten und seinen Gesamtbestand auf beachtliche 446.400 Bitcoins erhöht. Darüber hinaus wurden die Aktien von MSTR am 23. Dezember in den Nasdaq 100-Index aufgenommen, was zu einem deutlichen Anstieg des Aktienkurses um beeindruckende 402 % führte.

Seit MicroStrategy (MSTR) am 21. November mit 543 US-Dollar einen Intraday-Höchststand erreichte, tendiert es nach unten. Dieser Rückgang schmälert jedoch nicht die Bedeutung des beeindruckenden Wachstums von 342 %, das das Unternehmen für das laufende Jahr gemeldet hat und das Ergebnis seiner aggressiven Bitcoin (BTC)-Akkumulationsstrategie ist, die mit dem Anstieg des Bitcoin-Preises um 121 % zusammenfällt.

Verliert MicroStrategy an Dynamik? 

Martin Shkreli, Mitbegründer des Hedgefonds Elea Capital, hat den Ansatz von Michael Saylor und MSTR zur Anhäufung von Bitcoin kritisiert. Er bezeichnete Saylor als übermäßig enthusiastisch und nicht vertrauenswürdig in seiner Unterstützung für BTC. Shkreli bezog sich auf die Unterstützung von 0,5 %, die MSTR bei der Aktionärsabstimmung über die Zuteilung von Bitcoin-Staatsanleihen am 24. Dezember erhielt, und nannte es „die schlechteste Abstimmung, die ich je gesehen habe“. Er erklärte weiter, dass sich die Marktstimmung verändert habe und es immer schwieriger werde, sich ein stichhaltiges Argument für den Anstieg der BTC-Preise vorzustellen, was darauf hindeutet, dass Saylors massive, milliardenschwere Bitcoin-Käufe nicht die gewünschten Ergebnisse gebracht hätten.

Es scheint, dass die Märkte ihre Besorgnis über die mögliche Genehmigung einer Erhöhung der genehmigten Aktienanzahl auf 10 Milliarden zum Ausdruck bringen.

Sollte diese Erhöhung genehmigt werden, würde die Gesamtzahl der Aktien von 330 Millionen auf erstaunliche 10,33 Milliarden steigen.

Diese Entscheidung hat das Unternehmen jedoch in eine missliche Lage gebracht, in der es derzeit mit ungünstigen Ergebnissen konfrontiert ist (der „Lose-Lose“-Situation).

– Der Kobeissi-Brief (@KobeissiLetter), 30. Dezember 2024

Bei früheren Gelegenheiten wurde das Unternehmen einer genauen Prüfung unterzogen. Einige Finanzexperten wie Kobbeissi Letter und Jacob King argumentieren, dass das Geschäftsmodell von MicroStrategy einem Ponzi-System ähnelt, da es stark auf die Aufnahme und den Verkauf neuer Aktien zum Erwerb von Bitcoin angewiesen ist, was möglicherweise zu einer Abwertung der Anteile der Aktionäre führt.

Ein starker Rückgang der Bitcoin-Preise zeichnet sich wahrscheinlich ab. Wenn die Werte wie ein fallender Stein abstürzen, denken Sie daran, dass wir Sie rechtzeitig gewarnt haben. Dieser jüngste Anstieg wurde durch Manipulation und Täuschung vorangetrieben und könnte ebenso schnell zusammenbrechen, wie er anstieg. Wenn Sie stark in Kryptowährungen investiert sind, könnte jetzt der ideale Zeitpunkt für eine Auszahlung sein – bevor es zu spät ist.

– Jacob King (@JacobKinge), 31. Dezember 2024

Aufgrund meiner umfangreichen Erfahrung auf den Finanzmärkten und meinem großen Interesse an Bitcoin und MicroStrategy (MSTR) habe ich das starke Gefühl, dass das Unternehmen in der Zukunft vor großen Herausforderungen stehen wird, die letztendlich zu einer Implosion führen werden. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ein Großteil der Schulden von MSTR nahezu bei Null verzinst ist und Laufzeiten von 2027 bis 2030 haben, was bedeutet, dass Bedienung und Rückzahlung kein unmittelbares Problem darstellen.

Die eigentliche Herausforderung liegt in der Wette gegen Bitcoin, wo sich viele Shorts in einer prekären Lage befinden könnten. Die Unvorhersehbarkeit des Kryptowährungsmarktes macht es für diese Anleger schwierig, genau vorherzusagen, wann sie ihre Short-Positionen decken müssen, was möglicherweise zu erheblichen Verlusten führt. Meiner Meinung nach könnte dies für diejenigen, die gegen Bitcoin und MSTR wetten, katastrophal sein, wenn man bedenkt, dass das Unternehmen erhebliche Investitionen in die digitale Währung getätigt hat.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ich zwar davon überzeugt bin, dass MSTR irgendwann auf Schwierigkeiten stoßen könnte, es jedoch wichtig ist, die verlängerten Laufzeiten seiner Schulden und die Unvorhersehbarkeit von Bitcoin zu berücksichtigen, bevor Investitionsentscheidungen hinsichtlich des Leerverkaufs der Aktie oder Kryptowährung getroffen werden.

– Felix Hartmann (@ (Felix O’Hartmann) 30. Dezember 2024

Felix Hartmann von Hartmann Capital äußert einen positiven Ausblick und erklärt, dass die kurzfristigen Schuldenverpflichtungen von MicroStrategy aufgrund niedriger Zinsen und strategischer Laufzeiten von 2027 bis 2030 beherrschbar seien. Hartmann merkt weiter an, dass jeder Rückgang bei Bitcoin auf Skepsis stößt, während jeder Preisanstieg auf Skepsis stoße stärkt den Wert der MicroStrategy-Aktien (MSTR) und lässt Saylor vorausschauend erscheinen. Er prognostiziert, dass MSTR einen Marktwert von fünf erreichen könnte, bevor es zu einem Rückgang kommt, während sie ihr ehrgeiziges „Bitcoin 21/21“-Ziel verfolgen. Unter Investoren gibt es eine anhaltende Debatte darüber, wie die Aktionärsabstimmung MSTR zu diesem ehrgeizigen Ziel führen wird, insbesondere da das Unternehmen in die nächste Entwicklungsphase eintritt.

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2024-12-31 13:04