CryptoQuant sagt, dass die Bitcoin-Nachfrage den verfügbaren Bestand „frisst“, und zwar so

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Als erfahrener Forscher, der jahrelang das Auf und Ab des Kryptowährungsmarktes beobachtet hat, kann ich getrost sagen, dass die aktuelle Lage des Bitcoin-Marktes geradezu faszinierend ist. Das schrumpfende Angebot im Verhältnis zur steigenden Nachfrage stellt eine interessante Dynamik dar, die wir schon lange nicht mehr gesehen haben.

Je tiefer wir in den aktuellen Bullenmarkt für Kryptowährungen vordringen, desto schneller sinkt die Zahl der zum Verkauf angebotenen Bitcoins im Vergleich zum Anstieg der Nachfrage. Laut einer On-Chain-Analyse des Marktforschungsunternehmens CryptoQuant befindet sich der Bitcoin-Markt derzeit in einer Situation, in der die Nachfrage aufgrund des schnellen Wachstums stark ansteigt und das Angebot knapp wird.

Basierend auf einem wöchentlichen Bericht von CryptoQuant scheint die Nachfrage nach Bitcoin seit Ende September stetig mit einer Geschwindigkeit von etwa 228.000 BTC pro Monat zu wachsen. Gleichzeitig hat das Gesamtangebot an Bitcoin, das an Krypto-Börsen, OTC-Desks, Minern und dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) zum Verkauf angeboten wird, ein Niveau erreicht, das seit Oktober 2020 nicht mehr erreicht wurde, was auf einen möglichen Rückgang der BTC-Menge hindeutet zu verkaufen.

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Die BTC-Nachfrage verschlingt den Angebotsbestand

Monatlich wächst die Zahl der Bitcoin (BTC)-Akku-Wallets, die diejenigen repräsentieren, die ihre BTC gekauft, aber nicht verkauft haben, mit einer Rekordgeschwindigkeit von etwa 495.000 BTC.

Im Jahr 2024 gab es den stärksten monatlichen Rückgang der Bitcoin-Bestände an Over-The-Counter-Schaltern (OTC) seit dem 25. April, was den ersten solchen Rückgang darstellte. Der Rückgang in diesem Monat entspricht etwa -26.000 BTC gegenüber ihrem Jahresbestand, mit einer zusätzlichen Reduzierung der Top-Tier-Guthaben um 40.000 BTC seit November 2020.

Als Krypto-Investor ist mir aufgefallen, dass außerbörsliche (OTC) Handelsplätze in Bezug auf Bitcoin in erster Linie auf Institutionen und Großkäufer ausgerichtet sind. Wenn die Nachfrage nach Bitcoin das Angebot übersteigt, beginnen die Bitcoin-Reserven der OTC-Desks zu schwinden, während das Gegenteil der Fall ist, wenn das Angebot die Nachfrage übersteigt. Laut dem neuesten Update von CryptoQuant verringern sich ihre Bitcoin-Guthaben derzeit, da die Nachfrage das verfügbare Angebot übersteigt.

Die Liquidität auf der Verkaufsseite sinkt auf das Niveau von 2020

Da die Nachfrage stetig wächst, beobachten wir auch einen Anstieg der Liquidität in der Branche. Zum ersten Mal überhaupt überschritt der Gesamtwert der USD-gestützten Stablecoins die 200-Milliarden-Dollar-Marke, was einem Anstieg von 20 % oder etwa 35 Milliarden US-Dollar seit Ende Oktober entspricht. Dieser Anstieg deutet auf eine erhebliche Zufuhr von Geldern und Liquidität in den Kryptowährungsmarkt hin. Die Expansion erfolgte gleichzeitig mit dem Anstieg von Bitcoin (BTC) über 100.000 $ auf 108.000 $. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels wurde der Wert dieses Krypto-Assets laut CoinMarketCap-Daten mit 96.700 US-Dollar angegeben.

Darüber hinaus beträgt die Menge an Bitcoin, die verkauft werden kann (Sell-Side-Liquidität), derzeit etwa 3,397 Millionen Bitcoins, was den niedrigsten Stand seit mehr als vier Jahren darstellt. In diesem Jahr ist dieses verkaufbare Angebot um etwa 678.000 Bitcoins zurückgegangen, was die Möglichkeit eines Verkaufsdrucks deutlich verringert.

Darüber hinaus ist es erwähnenswert, dass die Liquiditätsbestandsquote, die angibt, wie viele Verkaufsmonate der vorhandene Bestand abdecken kann, von 41 Monaten Anfang Oktober auf derzeit nur noch 6,6 Monate deutlich gesunken ist. Laut CryptoQuant geht ein Rückgang dieses Verhältnisses oft mit den starken Bitcoin-Preisanstiegen im ersten und vierten Quartal 2024 einher.

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2024-12-22 10:24