Warum Aktionäre wollen, dass Amazon auf Bitcoin setzt, und warum das wichtig ist

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Als jemand, der über drei Jahrzehnte damit verbracht hat, sich in der sich ständig weiterentwickelnden Technologie- und Finanzlandschaft zurechtzufinden, bin ich zunehmend fasziniert vom kometenhaften Aufstieg von Bitcoin und seinen möglichen Auswirkungen auf die Treasury-Praktiken von Unternehmen.

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Könnten wir uns ein Szenario vorstellen, in dem Amazon beschließt, seine Reserven in Bitcoin zu investieren? Angesichts des beeindruckenden Wachstums von Bitcoin um 125 % in diesem Jahr sind einige Investoren der Meinung, dass jetzt der ideale Zeitpunkt für das Unternehmen sei, in den Kryptowährungsmarkt einzusteigen.

Inhaltsverzeichnis

Amazon steht unter Druck, Bitcoin zu seinen Reserven hinzuzufügen

Der riesige Weltkonzern Amazon sieht sich mit der wachsenden Forderung seiner Aktionäre konfrontiert, die Zusammensetzung seiner Finanzbeteiligungen durch die Integration von Bitcoin (BTC) in ihre Investitionen zu erweitern.

Es gab Druck von Aktionären auf Amazon, darüber nachzudenken, einen bescheidenen Teil ihrer Reserven in Bitcoin zu investieren, und sogar 5 % schlagen einen Vorschlag des National Center for Public Policy Research vor.

Als zukunftsorientierter Forscher denke ich über den Weg nach, den Pionierunternehmen wie MicroStrategy, Tesla und Block eingeschlagen haben, die Bitcoin als strategische Maßnahme eingeführt haben, um ihre Vermögenswerte vor Inflationsdruck zu schützen und den langfristigen Aktionärswert zu steigern.

Trotz der Tendenz von Bitcoin zu erheblichen Wertschwankungen sind Befürworter der Ansicht, dass seine Volatilität seine mögliche Fähigkeit, herkömmliche Investitionen wie Anleihen zu übertreffen, nicht in den Schatten stellen sollte, ähnlich wie die Amazon-Aktie volatil sein und dennoch traditionellere Investitionen in den Schatten stellen kann.

Bis zum 9. Dezember hat Bitcoin eine beeindruckende Stärke bewiesen und ist allein im Jahr 2021 um erstaunliche 125 % gestiegen und hat damit herkömmliche Anlageoptionen wie Gold und den S&P 500 deutlich übertroffen.

Im Gegensatz dazu verzeichnete MicroStrategy, ein Unternehmen, das erheblich in Bitcoin investiert, einen atemberaubenden Anstieg seines Aktienkurses um fast 450 %. Dies übertrifft das Wachstum von Amazon von nur 51 % im gleichen Zeitraum.

Kritiker vermuten, dass Amazon angesichts der beträchtlichen Gesamtaktiva von Amazon im Wert von 585 Milliarden US-Dollar, darunter 88 Milliarden US-Dollar in liquiden Mitteln und Investitionen mit geringer Rendite wie Anleihen, möglicherweise seinen Finanzansatz überdenken möchte.

Microsoft steht vor seinem eigenen Bitcoin-Dilemma

Genau wie Amazon kämpft auch Microsoft mit einem ähnlichen Entscheidungspunkt in Bezug auf Bitcoin. Da der Wert von Bitcoin sprunghaft ansteigt und einen beeindruckenden Höchststand von 100.000 US-Dollar erreicht, plädieren Aktionäre von Microsoft dafür, dass das Unternehmen Firmen wie MicroStrategy nachahmt, indem es Bitcoin in seine Finanzbeteiligungen einbezieht.

Am 10. Dezember stimmen wir über den Vorschlag „Evaluation of Bitcoin Investment“ ab, der von der NCPPR-Organisation unterstützt wird.

Dennoch hat der Vorstand von Microsoft davon abgeraten, den vorgeschlagenen Plan anzunehmen. Mitbegründer Bill Gates, der seine Zweifel an Kryptowährungen offen geäußert hat, warnte davor, dass der aktuelle Kryptowährungsmarkt auf dem basiert, was er als „Theorie der Weisheit der Massen“ bezeichnet – im Wesentlichen einer Spekulationsblase.

Die Position des Vorstands spiegelt die von Gates wider, da mehrere Mitglieder der Ansicht sind, dass Microsoft seine Mittel bereits sinnvoll investiert und es keinen dringenden Bedarf dafür zu geben scheint, sich mit Bereichen mit solch erheblichem Risiko oder Instabilität zu befassen.

Tatsächlich hat sich der Vorstandsvorsitzende von MicroStrategy, Michael Saylor, persönlich dafür eingesetzt, dass der Microsoft-Vorstand Bitcoin prüft. Er glaubt, dass es eine wichtige Rolle bei der digitalen Transformation von Unternehmen spielt und zu den leistungsstärksten Vermögenswerten gehört, die Unternehmen halten können.

Als Forscher erwarte ich mit Spannung die bevorstehende Abstimmung bei Microsoft. Sollte der Vorschlag angenommen werden, wäre dies unbestreitbar ein bedeutender Meilenstein. Dieser Schritt deutet darauf hin, dass etablierte Unternehmen beginnen, Bitcoin als echten und lohnenswerten Bestandteil ihrer Finanzplanung anzuerkennen, was den Weg für eine breitere Akzeptanz in der Mainstream-Geschäftswelt ebnet.

Die Umstellung von MicroStrategy auf Bitcoin

In jüngster Zeit hat MicroStrategy, das zuvor vor allem für seine Software- und Business-Intelligence-Dienste bekannt war, eine deutliche Veränderung seiner Identität erlebt.

In der Vergangenheit hat sich unser Unternehmen darauf spezialisiert, auf Unternehmen zugeschnittene Business-Analytics-Tools anzubieten, die es ihnen ermöglichen, ihre Entscheidungen auf Daten zu stützen.

Im Jahr 2020 traf MicroStrategy jedoch eine gewagte und unorthodoxe Entscheidung: Es begann, erhebliche Beträge seiner Mittel für Bitcoin bereitzustellen. Diese Aktion hat seitdem das Wesen des Unternehmens verändert.

Der Hauptgrund für diesen Schritt war die Sorge über den Wertverlust des Geldes in einem Wirtschaftsklima, das von niedrigen Zinssätzen und hoher Inflation geprägt ist. Unter der Leitung von CEO Michael Saylor war das Managementteam von MicroStrategy davon überzeugt, dass Bitcoin aufgrund seines begrenzten Angebots und seines deflationären Charakters im Vergleich zu herkömmlichem Bargeld eine überlegene Form der Werterhaltung darstellen würde.

Das Unternehmen begann mit dem energischen Kauf von Bitcoin und bezeichnete es als „digitales Gold“ und als wesentliches Element seines strategischen Ansatzes zur Verwaltung der Unternehmensreserven.

Im Laufe der Zeit beschleunigten sich die Bitcoin-Käufe von MicroStrategy merklich. Anfangs dauerte es fast ein Jahr, um die ersten 100.000 Bitcoins zu erwerben; Allerdings nahm die Geschwindigkeit, mit der sie kauften, in späteren Jahren erheblich zu.

Bis zum 9. Dezember besaß MicroStrategy beeindruckende 423.650 Bitcoins, wobei jede Münze etwa 60.324 US-Dollar kostete. Dies entspricht einer Gesamtinvestition von 25,6 Milliarden US-Dollar und gehört damit zu den Top-Bitcoin-Inhabern von Unternehmen. Tatsächlich übersteigt dies die Barreserven der Nvidia Corporation und die Bitcoin-Bestände der meisten nichtfinanziellen Unternehmen, die im S&P 500-Index aufgeführt sind.

In den letzten fünf Jahren ist die Aktie von MicroStrategy (MSTR) sprunghaft angestiegen und hat um erstaunliche 2.500 % zugelegt. Am 9. Dezember lag der Kurs bei 377 US-Dollar. Bemerkenswert ist, dass er Anfang November den höchsten Stand seit einem Jahr erreichte (543 US-Dollar), um dann einen leichten Rückgang zu erleben.

Der Anstieg des Bitcoin-Werts hat sich positiv auf den Gesamtwert von MicroStrategy ausgewirkt, aber aufgrund der schwankenden Natur dieser Kryptowährung ist der Erfolg von MicroStrategy nun stark mit den Schwankungen auf dem Kryptomarkt verknüpft.

Bitcoin könnte die Treasury-Praktiken von Unternehmen verändern

Sollten Unternehmen wie Amazon und Microsoft Bitcoin als Teil ihrer Finanzbeteiligungen einführen, könnte dieser Schritt die traditionellen Cash-Management-Strategien von Unternehmen auf weltweiter Ebene verändern.

Typischerweise verteilen Unternehmen ihre Anlagen auf Bargeld, Anleihen, Aktien und andere sichere Vermögenswerte, um das Risiko auszugleichen und bei Marktschwankungen einen einfachen Zugang zu Geldern zu gewährleisten.

Die Betrachtung von Bitcoin – einem digital geschaffenen Vermögenswert mit begrenzter Menge – mag ungewöhnlich erscheinen, entspricht jedoch der steigenden Nachfrage nach Vermögenswerten, die Inflationsresistenz bieten und hohe Renditen liefern.

Die Genehmigung des ersten Spot-Bitcoin-ETF im Januar war ein bedeutender Fortschritt für die institutionelle Akzeptanz. Diese Validierung etablierte Bitcoin als sanktionierte Investitionsoption und löste bei Unternehmen und Privatanlegern gleichermaßen eine Welle der Neugier aus.

Derzeit (Stand: 9. Dezember) verwalten Bitcoin Spot Exchange Traded Funds (ETFs) zusammen ein Vermögen von mehr als 115 Milliarden US-Dollar und gehören damit zu den am schnellsten wachsenden ETFs in der Geschichte des Finanzsektors.

Besonders hervorzuheben ist, dass das Interesse weiterhin groß ist: Seit dem 29. November verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs nur Nettozuwächse bei den Investitionen und sammelten innerhalb kurzer Zeit mehr als 3 Milliarden US-Dollar an.

Durch die Einbeziehung von Bitcoin in ihre Anlageportfolios könnten Unternehmen wie Amazon und Microsoft ihre Finanztaktiken auf vielfältige Weise erheblich verbessern. Eine relativ bescheidene Investition – zum Beispiel 5 % ihrer Gesamtreserven – könnte beträchtliche Renditen abwerfen, insbesondere angesichts der historischen Tendenz von Bitcoin, langfristig die Performance herkömmlicher Vermögenswerte wie Gold und Anleihen zu übertreffen.

Darüber hinaus würden Investitionen in Bitcoin diese Unternehmen in das schnell wachsende Netzwerk institutioneller Akzeptanz einbinden, ein Phänomen, das durch die rasche Expansion von ETFs und den Eintritt prominenter Persönlichkeiten wie BlackRock in den Bitcoin-Markt unterstrichen wird.

Ein solcher Schritt könnte erhebliche und weitreichende Auswirkungen haben. Sollten die weltweit führenden Unternehmen diese Strategie übernehmen, könnte dies dazu führen, dass Bitcoin zu einer häufigeren Anlageoption für Staatsanleihen in verschiedenen Sektoren wird und kleinere Unternehmen dazu veranlasst, dasselbe zu tun. Dieser Dominoeffekt könnte zu einer Wertsteigerung von Bitcoin führen, da die Nachfrage aufgrund der breiten Akzeptanz steigt.

Die wachsende Rolle von Krypto und der weitere Weg

In den letzten Jahren hat sich die Landschaft der Kryptowährungen erheblich verändert, wobei ein Großteil dieser Entwicklung auf die zunehmende Beteiligung einflussreicher Einzelpersonen, Unternehmen und Leitungsgremien zurückzuführen ist.

Ein bedeutsames Beispiel ereignete sich, als der gewählte Präsident Donald Trump David Sacks zu seinem Berater für KI und Kryptowährung ernannte (oft als „KI- und Krypto-Zar“ bezeichnet). Dieser Schritt unterstreicht die zunehmende Erkenntnis, dass künstliche Intelligenz und Blockchain-Technologie für Innovationen von entscheidender Bedeutung sind, und deutet auf einen ernsthafteren Ansatz der US-Regierung gegenüber diesen Technologien hin.

So wie sich Technologien wie das Internet und Cloud Computing von spezialisierten Domänen zu integralen Bestandteilen des Alltags entwickelt haben, schreitet auch die weitverbreitete Nutzung von Kryptowährungen voran. Während das Internet in den 90er-Jahren bei Unternehmen zunächst auf Skepsis stieß, ist es heute aus der Geschäftsabwicklung nicht mehr wegzudenken. In ähnlicher Weise erlebt Krypto jetzt diesen Übergang zu einem grundlegenden Aspekt von Geschäften und Transaktionen.

Da immer mehr Unternehmen, von Technologiekonzernen bis hin zu Banken, nach Möglichkeiten suchen, in Kryptowährungen zu investieren, ist es offensichtlich, dass wir in eine neue Ära eintreten. In den nächsten Jahren dürften sich diese Trends durchsetzen und Kryptowährungen in Unternehmensportfolios und Finanzplänen ebenso alltäglich machen wie andere traditionelle Anlageklassen.

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2024-12-14 12:14