Stablecoins machen weiterhin 1 % der US-Geldmenge und des Devisenmarkts aus, aber Experten sagen ein 10-faches Wachstum voraus

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Finanzbranche habe ich die Entwicklung verschiedener Finanzinstrumente und ihre Auswirkungen auf die globalen Märkte miterlebt. Meiner Ansicht nach stellen Stablecoins eine vielversprechende und transformative Kraft im modernen Finanzwesen dar, mit erheblichem Potenzial, traditionelle Finanzsysteme zu stören.

Derzeit ist der Gesamtwert der Stablecoins deutlich niedrig und erreicht kaum 200 Milliarden US-Dollar, was nur einem winzigen Teil (ungefähr 1 %) des inländischen US-Geldumlaufs und des internationalen Währungsumtauschs entspricht.

Im Gegenteil: Eine gemeinsame Studie von Standard Chartered und Zodia Markets Research weist auf erhebliches Wachstumspotenzial hin. Experten gehen davon aus, dass der Markt möglicherweise auf etwa 10 % der M2-Geldmenge und der Devisentransaktionen der Vereinigten Staaten anwachsen könnte.

Regulierung könnte das volle Potenzial von Stablecoins freisetzen

Wie aus dem Bericht mit dem Titel „Stablecoins: The First Significant Application“ hervorgeht, hat sich der Zweck von Stablecoins über ihre ursprüngliche Funktion beim Austausch von Kryptowährungen hinaus deutlich ausgeweitet. Stablecoins dienten ursprünglich als Handelsmedium und werden heute häufig für grenzüberschreitende Transaktionen, die Lohn- und Gehaltsabrechnung, Handelsabwicklungen und Geldtransfers (Überweisungen) eingesetzt.

Diese Programme zeigen, dass sie Probleme wie hohe Gebühren, langsame Bearbeitungszeiten und eingeschränkte Verfügbarkeit in unterentwickelten Gebieten des aktuellen Finanzsystems lösen können. Sie bieten eine attraktive Option mit schnelleren und günstigeren Transaktionen, insbesondere für internationale Geldtransfers und Geschäftsbeziehungen. Auf diese Weise entwickeln sich Stablecoins zu einem entscheidenden Instrument im modernen Finanzwesen.

Die Studie betonte außerdem die potenziellen Auswirkungen, die die weit verbreitete Einführung von Stablecoins auf das gesamte Finanzsystem haben könnte. Derzeit ist ihre Marktkapitalisierung deutlich kleiner als die 21 Billionen US-Dollar M2 und die 2,1 Billionen US-Dollar an täglichen Devisenkassatransaktionen. Wenn es ihnen jedoch gelingt, einen Anteil von 10 % zu erobern, könnten sie zu einem einflussreichen Akteur im globalen Finanzwesen werden und die Landschaft des digitalen Zahlungsverkehrs und der Abwicklung dramatisch verändern.

Der Übergang erfordert Regulierung als Grundlage. Frühere US-Regierungen haben nur begrenzte Fortschritte bei der Schaffung klarer Richtlinien für Stablecoins gemacht, aber eine mögliche Trump-Regierung im Jahr 2025 könnte sich stärker auf dieses Thema konzentrieren. Tatsächlich wird erwartet, dass die regulatorische Sicherheit das volle Potenzial von Stablecoins freisetzt und es ihnen ermöglicht, zu expandieren und zusätzliche Anwendungen zu erkunden.

Die Akzeptanz von Stablecoins nimmt in Schwellenländern stark zu

Was die geografische Verteilung angeht, wird der Markt hauptsächlich von Stablecoins kontrolliert, die an den US-Dollar gekoppelt sind. Zusammengenommen machen sie erstaunliche 99,3 % der gesamten Stablecoin-Marktkapitalisierung aus. Tether (USDT) hält mit rund 73 % den größten Anteil, während der USD Coin (USDC) von Circle mit einem Anteil von 21 % dicht folgt.

In dem am Donnerstag von Standard Chartered veröffentlichten Bericht heißt es, dass eine YouGov-Umfrage interessante Anwendungen ergeben habe. In fünf Entwicklungsländern – Brasilien, der Türkei, Nigeria, Indien und Indonesien – stellten sie fest, dass etwa 69 % der Befragten Stablecoins als Alternative zu ihren lokalen Währungen verwenden, während etwa 39 % sie für grenzüberschreitende Zahlungen und Einkäufe nutzen .

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2024-12-01 02:56