Das Medizintechnikunternehmen Semler Scientific (SMLR) erhöht seine Bitcoin-Bestände, der Aktienkurs steigt um 16 %

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Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung finde ich die jüngsten Schritte von Semler Scientific faszinierend. Die strategische Übernahme von Bitcoin durch das Unternehmen und die anschließende Erweiterung seines Geldautomaten-Angebotsprogramms ist ein mutiger Schritt, insbesondere im volatilen Kryptowährungsmarkt.

Am Montag gab das an der Nasdaq notierte Gesundheitstechnologieunternehmen Semler Scientific (SMLR) bekannt, dass es weitere 297 Bitcoins gekauft und seinen Aktienemissionsplan erweitert hat.

Der offiziellen Erklärung zufolge kaufte das Unternehmen vom 18. bis 22. November etwa 1.570 Bitcoins und gab dafür insgesamt 29,1 Millionen US-Dollar aus. Der durchschnittliche Preis für jeden Bitcoin, einschließlich Gebühren, betrug etwa 97.995 US-Dollar. Dieser Kauf erweitert Semlers bestehenden Bestand, der nun insgesamt 1.570 Bitcoins beträgt und insgesamt 117,8 Millionen US-Dollar kostet, wobei die durchschnittlichen Kosten 75.039 US-Dollar pro Bitcoin betragen.

Zusätzlich zum Kauf von Bitcoin hat das Unternehmen auch seine Möglichkeiten zum Verkauf neuer Aktien auf dem Markt über den Broker-Dealer Cantor Fitzgerald & Co. über ein At-the-Market-Programm (ATM) erweitert. Dieses Programm ermöglicht es Unternehmen, Aktien zu aktuellen Marktpreisen zum Verkauf anzubieten, ohne einen festen Preis festzulegen, wie bei herkömmlichen Zweitangeboten. Semler hat sein Geldautomatenprogramm im Rahmen einer neuen Prospektergänzung zu seiner Regalregistrierung vom 13. August 2024, Formular S-3, um 50 Millionen US-Dollar auf insgesamt 100 Millionen US-Dollar aufgestockt. Bis zum 22. November hat das Unternehmen durch dieses Programm bereits rund 50 Millionen US-Dollar eingesammelt.

Die Ausgabe neuer Aktien hat zu erheblichen Änderungen in der Kapitalstruktur von Semler geführt. Die Anzahl der Basisaktien erhöhte sich von 6.987.000 am 30. Juni auf 8.289.000 am 22. November. Gleichzeitig sank die Zahl der ausstehenden Optionen im gleichen Zeitraum von 1.098 auf 855. Unter Berücksichtigung aller möglichen Aktien, die durch Optionsausübung ausgegeben werden könnten, unabhängig von ihren Ausübungsbedingungen oder Ausübungspreisen, stiegen die angenommenen verwässerten Aktien von Semler von 8.086.000 auf 9.143.000.

Semler hat eine neue Bewertungsmethode namens „Bitcoin Acquisition Yield“ eingeführt, um seinen Bitcoin-Kaufansatz zu bewerten. Sie gaben an, dass dieser Wert vom 1. Juli (Beginn ihrer Bitcoin-Strategie) bis zum 22. November bei 58,4 % und vom 1. Oktober bis 22. November bei 37,1 % lag.

Anstatt zu sagen: „Das Unternehmen gibt jedoch umfassende Haftungsausschlüsse zu dieser Kennzahl“, könnten Sie es auch so umformulieren: „Das Unternehmen gibt erhebliche Warnungen zu dieser bestimmten Kennzahl.“

Die betrachtete Kennzahl weist mehrere Nachteile auf: Sie unterscheidet nicht, ob Bitcoin-Akquisitionen durch operative Geschäfte oder Aktienverkäufe finanziert wurden, es fehlt die Möglichkeit, die Aktienentwicklung vorherzusagen, und sie könnte möglicherweise den Einfluss der Verwendung von Eigenkapital für Bitcoin-Käufe über- oder unterschätzen. Semler weist darauf hin, dass der Besitz von Aktien nicht mit dem Besitz seiner Bitcoin-Reserven gleichzusetzen ist und das Unternehmen in der Vergangenheit keine Dividenden ausgeschüttet hat.

Vorsitzender Eric Semler sagte dazu:

Wir freuen uns, Ihnen mitteilen zu können, dass wir eine beeindruckende Rendite von 58,4 % auf Bitcoin (BTC) und erhebliche Fortschritte beim Erwerb weiterer Bitcoins erzielt haben, was unseren Aktionären auf finanziell vorteilhafte Weise zugute kommt.

Derzeit werden die Aktien von Semler bei etwa 73,96 US-Dollar gehandelt, was einem Tagesanstieg von mehr als 16 % entspricht. Bisher sind die Aktien in diesem Jahr um etwa 66,41 % gestiegen.

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2024-11-25 19:23