Willkommen in der Wertpapierfamilie: Gericht steht im Fall von Bergbaugeräten auf der Seite der SEC

von

Als erfahrener Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in den Bereichen Finanzmärkte und Einhaltung gesetzlicher Vorschriften finde ich diesen Fall besonders faszinierend. Die Entscheidung des US-Gerichts, sich gegen Green United auf die Seite der SEC zu stellen, unterstreicht den anhaltenden Kampf zwischen Kryptowährungsunternehmen und Regulierungsbehörden, die Grenzen dieser sich schnell entwickelnden Branche festzulegen.

Aus der Entscheidung des US-Gerichts geht hervor, dass die Krypto-Mining-Geräte von Green United als Wertpapiere eingestuft sind, was mit den Behauptungen der Securities and Exchange Commission übereinstimmt.

Dem Bericht von Bloomberg Law zufolge war Green United nicht in der Lage, ein Bundesgericht davon zu überzeugen, ein von der Securities and Exchange Commission eingereichtes zivilrechtliches Betrugsverfahren abzulehnen. Die SEC hatte behauptet, Green United habe Anleger mit falschen Informationen getäuscht.

In dem Rechtsdokument heißt es, dass die Mining-Geräte des Unternehmens, die allgemein als „Green Boxes“ bezeichnet werden, an einem Finanzgeschäft im Zusammenhang mit Wertpapieren beteiligt waren.

Inhaltsverzeichnis

Was ist der Kern des Betrugs?

Im März 2023 befand ich mich mitten in einem Sturm, als Green United, ein Bergbauunternehmen mit Sitz in Utah, wegen mutmaßlicher betrügerischer Aktivitäten unter Beobachtung stand. Nachfolgende Untersuchungen der Kommission befanden das Unternehmen für schuldig, gegen das Securities Act verstoßen zu haben und fiktive Vermögenswerte im Wert von unglaublichen 18 Millionen US-Dollar verkauft zu haben.

Alle Einzelheiten des Falles waren in der SEC-Einreichung enthalten. Daran waren zwei Personen beteiligt – der Gründer des Unternehmens, Wright Thurston, und der führende Promoter, Kristoffer Krohn.

Als zukunftsorientierter Krypto-Investor bin ich auf Thurston und Krohn gestoßen, die ihr Unternehmen als umweltfreundliche Bergbauunternehmen vermarkteten. Sie luden mich ein, in die nötige Ausrüstung zu investieren, und versprachen mir eine monatliche Rendite von bis zu 50 %. Die erforderliche Mindestinvestition betrug 3.000 US-Dollar.

Die Agentur kam zu dem Schluss, dass Green United nie am Green Mining beteiligt gewesen sei. Sie haben alle Kundengelder für den Abbau von Bitcoin (BTC) verwendet und die Gewinne für sich mitgenommen.

Der Unterschied zwischen ERC-20-Tokens (wie GRÜN) und einigen Kryptowährungen wie Bitcoin ist die Methode der Erstellung. Während ERC-20-Token vorab geschürft werden, werden Krypto-Assets wie Bitcoin durch einen Prozess namens Mining erzeugt. Miner, die komplexe Algorithmen mit kryptografischen Hash-Funktionen erfolgreich lösen, die neue Transaktionen auf der Blockchain validieren, werden mit neu geschürften Token belohnt.

Nach Angaben der SEC soll Green United seine Investorenbasis getäuscht haben. Die fragliche Ausrüstung wurde zusammen mit Hosting-Verträgen vermarktet, im Rahmen derer Green United im Namen der Investoren Green Boxes unterhält und ihnen erhebliche Renditen sichert. Richterin Ann Marie McIff Allen vom US-Bezirksgericht für den Bezirk Utah stimmte dieser Einschätzung der SEC zu.

Laut SEC-Berichten hat Green United sein Versprechen gegenüber den Anlegern, Hardware für das Token-Mining einzusetzen, nicht eingehalten. Entgegen den Erwartungen erhielt das Unternehmen 18 Millionen US-Dollar von Investoren, die Gewinne aus dem Krypto-Mining erzielen wollten. Anstatt jedoch die Token selbst zu schürfen, erwarben sie nicht geschürfte Token und überwiesen sie auf Anlegerkonten.

Es wird behauptet, dass diese Maßnahme ergriffen wurde, um die Illusion eines profitablen Bergbauunternehmens zu erzeugen. Nach Angaben der SEC hatte die von GREEN „geschürfte“ Währung keinen wirklichen Wert.

Green United behauptet, dass kein Anleger Geld verloren habe

Als Reaktion auf die Vorwürfe der Securities and Exchange Commission behauptet Green United, dass kein Investor finanzielle Verluste erlitten habe und hält die Behauptungen der Aufsichtsbehörde für unbegründet. Das Unternehmen behauptet, dass die SEC versucht, rechtliche Normen neu zu definieren, indem sie Hosted Mining als Sicherheit einstuft, was ihrer Meinung nach bei börsennotierten Unternehmen gängige Praxis sei.

Im Mai verfolgte ich als Krypto-Investor aufmerksam die Nachrichten über die Reaktion des Unternehmens auf die Klage der SEC. Die Führungskräfte entschieden sich dafür, die Klage abzuweisen und behaupteten, dass der Kongress zuvor darüber nachgedacht und es abgelehnt habe, der Kommission die Befugnis zur Regulierung des Kryptosektors zu erteilen. Gleichzeitig gab es Vorwürfe, dass die SEC bei der Durchsetzung von Vorschriften in unserer Branche unklar und inkonsequent vorgegangen sei. Diese Inkonsistenz zeigte sich in ihren Durchsetzungsmaßnahmen gegen verschiedene Akteure auf dem Kryptomarkt.

Es ist weder richtig noch legal, dass eine Regulierungsbehörde einer Branche erlaubt, das Gesetz auf der Grundlage einer verwirrenden Mischung aus vereinzelten Aussagen, inkonsistenter Durchsetzung, mehrdeutigen Aussagen und unklaren Anweisungen auszulegen.

Gerichtsakten

Thurston und Krohn behaupten, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) ihre Haltung zu den Green Boxes nicht klar definiert habe. Im Wesentlichen hat die SEC noch nicht erklärt, ob diese „Boxen“ als Investmentverträge oder -produkte gelten.

Stattdessen stellte der Richter fest, dass es den Angeklagten nicht gelungen sei, ihre Unschuld nachzuweisen oder den Behauptungen der Behörde zu widersprechen.

Was betrachtet die SEC sonst noch als Wertpapiere?

Im August verglich die SEC den Verkauf von NFTs mit Geschäften mit nicht registrierten Wertpapieren, eine Enthüllung, die im Rahmen der Strafverfolgung gegen das Medienunternehmen Impact Theory wegen des Angebots unersetzlicher Token ohne ordnungsgemäße Registrierung gemacht wurde.

Darüber hinaus hat die Securities and Exchange Commission (SEC) OpenSea darüber informiert, dass bestimmte NFTs auf ihrer Plattform möglicherweise als nicht registrierte Wertpapiere angesehen werden. In ähnlicher Weise wurde Flyfish Club, LLC von der SEC bestraft, weil es durch den Verkauf nicht fungibler Token illegal Kryptowährungspapiere ohne ordnungsgemäße Registrierung angeboten hatte.

Als Krypto-Investor habe ich festgestellt, dass NFTs im Vergleich zu Token weitaus weniger Angriffen ausgesetzt sind. Dennoch argumentieren die Aufsichtsbehörden hartnäckig, dass die meisten Kryptowährungen außer Bitcoin unter die Kategorie der Wertpapiere fallen.

SEC klärt die Definition von Wertpapieren für Kryptowährungen

Wenn die Securities and Exchange Commission (SEC) Kryptowährungen als Wertpapiere einstuft, stützt sie sich auf den Howey-Test – einen Rechtsrahmen, der seit 1946 besteht und aus einer bedeutenden Klage gegen W.J. Howey hervorgegangen ist. Dieser Test hilft bei der Entscheidung, ob ein Vermögenswert der Definition eines Wertpapiers entspricht. Die Entscheidung wird durch die Bewertung von Aspekten wie den anfänglichen Verkaufs- und Fundraising-Bemühungen, fortlaufenden Zusicherungen über das Projektwachstum und Werbeaktionen in sozialen Medien getroffen, die die Funktionalitäten und Vorteile der zugrunde liegenden Protokolle hervorheben.

Anfang September stellte die SEC in einer geänderten Klage gegen Binance klar, dass sie bestimmte Token einzeln nicht als Wertpapiere betrachte. Stattdessen wurden die gesamten Verträge, Anlegererwartungen und Vereinbarungen zum Verkauf dieser Vermögenswerte untersucht.

Die Aussage widersprach völlig den Worten des SEC-Vorsitzenden Gary Gensler, der behauptete, dass Token Wertpapiere seien, weil es eine Gruppe von Entwicklern gebe und die Öffentlichkeit Gewinne aus den Aktivitäten dieser Gruppe erwarte. Daher argumentierte er, dass Krypto-Investoren hoffen, von den Bemühungen der Projektentwickler zu profitieren – genau wie Aktionäre öffentlicher Unternehmen.

Diese Methode legt dar, warum die SEC Green United ins Visier genommen hat – das Unternehmen schlug eine Investition in Boxes vor, um den Anlegern Renditen zu garantieren.

Weiterlesen

2024-10-02 05:22