Als erfahrener Investor mit jahrzehntelanger Erfahrung in der sich ständig verändernden Finanzmarktlandschaft bin ich sowohl fasziniert als auch besorgt über die jüngste Einigung zwischen eToro und der SEC. Nachdem ich im Laufe meiner Karriere zahlreiche regulatorische Stürme überstanden habe, ist mir klar geworden, dass in solchen Situationen oft Klarheit fehlt.
Könnte die Vereinbarung von eToro mit der Securities and Exchange Commission eine bedeutende Änderung in der Art und Weise bedeuten, wie Kryptowährungen reguliert werden? Können wir damit rechnen, dass andere Plattformen in den kommenden Monaten einer ähnlichen behördlichen Prüfung ausgesetzt sein werden?
Inhaltsverzeichnis
SEC schlägt zu, eToro vergleicht sich
eToro, eine bekannte internationale Handelsplattform für Kryptowährungen mit Sitz in Israel, ist in eine turbulente regulatorische Situation geraten. Das Unternehmen ist dafür bekannt, ein vielfältiges Spektrum an Anlagemöglichkeiten wie Aktien und digitale Währungen anzubieten, und hat kürzlich eine Einigung mit der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) über einige Bedingungen erzielt.
Heute wurde bekannt gegeben, dass eToro einem Deal mit der Securities and Exchange Commission (SEC) zugestimmt hat und plant, den Kryptowährungshandel für die meisten seiner Vermögenswerte einzustellen.
– U.S. Securities and Exchange Commission (@SECGov ) 12. September 2024
Nach Angaben der SEC hat eToro amerikanischen Benutzern angeblich erlaubt, mit bestimmten Kryptowährungen zu handeln, ohne diese Vermögenswerte zuvor als Wertpapiere zu registrieren, eine Maßnahme, die Berichten zufolge gegen Bundesvorschriften verstößt.
Im Zuge der Vereinbarung hat sich eToro bereit erklärt, eine Strafe in Höhe von 1,5 Millionen US-Dollar zu zahlen. Noch wichtiger für seine amerikanischen Nutzer ist, dass der Dienst die meisten Kryptowährungen nicht mehr bereitstellen wird.
Von nun an ermöglichen wir weiterhin den Handel mit nur drei Kryptowährungen: Bitcoin (BTC), Bitcoin Cash (BCH) und Ethereum (ETH). Wir empfehlen Ihnen, innerhalb der nächsten 180 Tage alle verbleibenden Krypto-Assets in Ihrem Portfolio zu liquidieren.
Diese Einigung stellt einen Wendepunkt für Krypto-Händler in den USA dar, insbesondere für diejenigen, die sich beim Handel mit einer breiten Palette von Krypto-Assets auf eToro verlassen haben.
Obwohl Yoni Assia, CEO von eToro, die von der SEC erhobenen Vorwürfe weder bestätigte noch dementierte, brachte er die Entschlossenheit des Unternehmens zum Ausdruck, mit Regulierungsbehörden zusammenzuarbeiten, um die Einhaltung der Vorschriften aufrechtzuerhalten.
Dieser Fortschritt wirft eine wesentliche Frage auf: Könnte dies angesichts der jüngsten Aktivitäten der Securities and Exchange Commission der Beginn eines umfassenderen Vorgehens gegen Kryptowährungsbörsen sein?
Das Vorgehen der SEC gegen Kryptowährungen
Unter der Leitung des Vorsitzenden Gary Gensler hat die Securities and Exchange Commission (SEC) ihre Untersuchungen im Kryptowährungssektor erheblich ausgeweitet und zahlreiche Klagen gegen in diesem Bereich tätige Unternehmen eingereicht.
Als Krypto-Investor befinde ich mich seit Genslers Amtsantritt Anfang des Jahres in einer schwierigen Situation. Er scheint den Eindruck zu haben, dass die Mehrheit der Kryptowährungen in die Kategorie der Wertpapiere fällt. Wenn diese Behauptung bestätigt wird, könnte sie möglicherweise für einige Turbulenzen in unserer Krypto-Investitionslandschaft sorgen.
Nach dem Untergang bedeutender Unternehmen wie Terraform Labs und FTX im Jahr 2022 hat die Securities and Exchange Commission (SEC) eine entschiedenere Haltung eingenommen.
In verschiedenen Sektoren des Kryptowährungsmarktes, von etablierten Plattformen wie Coinbase, Binance, Kraken und Robinhood bis hin zu dezentralen Finanzinitiativen und neuerdings auch Non-Fungible Tokens (NFTs), bleibt fast kein Aspekt unberührt.
Betrachten Sie OpenSea, die bekannteste NFT-Handelsplattform. Am 28. August veröffentlichte die Securities and Exchange Commission (SEC) eine Wells-Mitteilung. Einfacher ausgedrückt handelt es sich hierbei um eine formelle Mitteilung, die darauf hinweist, dass die SEC möglicherweise plant, gegen sie vorzugehen.
Die SEC geht davon aus, dass es sich bei einigen auf der Plattform verkauften NFTs tatsächlich um Wertpapiere handeln könnte. Wenn die SEC durchzieht, könnte dies große Veränderungen für den Handel und die Betrachtung von NFTs in den USA bedeuten.
Es ist erwähnenswert, dass OpenSea nicht die einzige digitale Plattform ist, die von der SEC geprüft wird. Tatsächlich erhielt Uniswap, eine dezentrale Handelsplattform, bereits im April ebenfalls eine Wells-Mitteilung von der SEC.
Ähnlich wie eToro behauptet die Securities and Exchange Commission (SEC), dass Uniswap als nicht registrierter Händler fungierte. Wenn diese Plattformen gezwungen sind, ihre Abläufe zu ändern, kann dies seismische Auswirkungen im gesamten Kryptowährungsbereich auslösen und möglicherweise die Methoden des Handels und der Investition in dezentrale Token verändern.
Experten aus bestimmten Branchen vermuten, dass diese Maßnahmen Teil eines umfassenderen Plans sein könnten, den die Regierung als „Operation Choke Point 2.0“ bezeichnet.
Als Krypto-Investor bemerke ich eine wachsende Besorgnis über die Bemühungen der US-Regierung, unseren Zugang zu herkömmlichen Bankdienstleistungen einzuschränken. Dieser Schritt scheint dazu gedacht zu sein, es für Krypto-Unternehmen schwieriger zu machen, ihre Geschäfte reibungslos abzuwickeln.
Das Hauptaugenmerk der Regulierungsmaßnahmen der Securities and Exchange Commission (SEC) liegt auf der Festlegung der richtigen Methode zur Überwachung von Kryptowährungen. Vorsitzender Gensler hat sich stets dafür eingesetzt, dass die meisten Kryptos in die Kategorie der Wertpapiere fallen, was impliziert, dass sie ähnlichen Vorschriften wie Aktien und Anleihen unterliegen sollten.
Eine interessante Abweichung von der Norm ist jedoch Bitcoin. Frühere Aufsichtsbehörden stellten fest, dass die Dezentralisierung von Bitcoin so stark war, dass es nicht als Wertpapier eingestuft werden konnte. Stattdessen wird es als Ware betrachtet.
In den letzten Monaten ist die Definition von Ethereum klarer geworden. Die Zulassung von Ethereum-Spot-ETFs im Juli 2024 festigt seine Position als etwas anderes als ein Wertpapier.
Darüber hinaus scheint die Entscheidung von eToro, US-Kunden neben Bitcoin und Bitcoin Cash auch den Zugang zu Ethereum zu ermöglichen, mit dieser Perspektive im Einklang zu stehen, was darauf hindeutet, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) ihre Haltung zur regulatorischen Klassifizierung von Ethereum abschwächen könnte.
Expertenreaktionen und öffentlicher Aufschrei
Diskussionen über den Vergleich zwischen eToro und der SEC sind in verschiedenen Kreisen entbrannt. Juristen und durchschnittliche Kryptowährungsbegeisterte äußern gleichermaßen ihre Gedanken zu möglichen Auswirkungen auf die Kryptowährungslandschaft der USA.
Draw Hinkes, ein Spezialist für Kryptowährungsrecht von der New York University Stern, zeigte sich besorgt und verwirrt über den Ansatz der Securities and Exchange Commission in diesem speziellen Fall.
Seiner Meinung nach lieferte die Vereinbarung keine klaren Antworten auf einige entscheidende Fragen. Hinkes betonte insbesondere, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) nicht klar definiert habe, welche von eToro bereitgestellten digitalen Vermögenswerte als Wertpapiere eingestuft würden.
Er wies darauf hin, dass es weiterhin unklar sei, welche Vermögenswerte die Securities and Exchange Commission als „Wertpapiere“ betrachte, was zu Zweifeln auf den Finanzmärkten führe. Diese Unbestimmtheit hat dazu geführt, dass bestimmte Token-Projekte, die zuvor bei eToro gelistet waren, in einem Zustand sind, den er als „regulatorischen Schwebezustand“ bezeichnete.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) hilft den Marktteilnehmern nicht, indem sie es versäumt, Wertpapiere eindeutig zu identifizieren. Stattdessen müssen wir raten, welche Vermögenswerte die SEC als „Wertpapiere“ betrachtet. Diese Unklarheit hat jeden, dessen Token bei eToro gelistet war, in einen komplexeren regulatorischen Schwebezustand gebracht.
– Drew Hinkes (@propelforward), 12. September 2024
Hinkes ging außerdem auf eine erhebliche Inkonsistenz innerhalb der Vereinbarung ein. Obwohl die Securities and Exchange Commission zu dem Schluss kam, dass eToro gegen die Wertpapiervorschriften verstoßen hat, konnte sie Unternehmen, die diese Regeln einhalten möchten, keine einfache Lösung anbieten.
Er wies darauf hin, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) den Marktteilnehmern keine klare Richtung vorgibt, da es keine detaillierten Anweisungen dazu gibt, wie Unternehmen die Wertpapiergesetze einhalten können.
Es wäre sehr hilfreich zu klären, mit wem ein nicht registrierter Broker legal Wertpapiere mit digitalen Vermögenswerten abwickeln kann. Könnten sie dies über einen Broker-Dealer (BD), einen registrierten Anlageberater (RIA) oder im Ausland tun? Im Moment bleibt es ungewiss, da wir keine endgültige Antwort haben. Mein Verdacht ist, dass wir es ohne Anleitung der Branche möglicherweise nicht herausfinden, es sei denn, die Praxis wird alltäglich oder wird als Verteidigung gegen SEC-Anfragen eingesetzt.
– Drew Hinkes (@propelforward), 12. September 2024
Stattdessen sieht die Vereinbarung vor, dass eToro die Token für Benutzer nach einer von der SEC genehmigten Methode liquidieren soll. Diese Entscheidung lässt viele Fragen offen, wie die SEC künftig mit ähnlichen Situationen umgehen will.
Bill Hughes, ein Anwalt bei Consensys, argumentierte, dass die Geldstrafe von 1,5 Millionen US-Dollar im Vergleich zur großen Anzahl von Benutzern, die eToro in den Vereinigten Staaten hat, gering erscheint.
Aus der Richtlinie der SEC geht hervor, dass eToro US etwa 240.000 Kundenkonten verwaltet. Um den Kontext zu verdeutlichen: @coinbase verfügt über mehr als 100 Millionen.
Ander betrachtet sind 1,5 Millionen US-Dollar relativ unbedeutend. Es handelt sich um eine Ausstiegsgebühr für die Aufgabe des US-Marktes und die Konzentration auf globale Geschäftsbemühungen.
– Bill Hughes: wchughes.eth (@BillHughesDC) 12. September 2024
Wie Hughes erklärt, betrug die Benutzerbasis von eToro in den USA etwa 240.000 Konten, was im Vergleich zu den beeindruckenden 100 Millionen Benutzern von Coinbase verblasst. Er betrachtete die Einigung eher als „Abschiedsgeschenk“ denn als schwere Strafe.
Die Einigung hat auch heftige Reaktionen in der Krypto-Community ausgelöst. Viele Privatanleger und Krypto-Enthusiasten sind der Meinung, dass die Durchsetzungsmaßnahmen der SEC eher Innovationen ersticken als Verbraucher schützen.
Ein X-Benutzer beschuldigte die SEC unverblümt, genau den Menschen Schaden zuzufügen, die sie angeblich schützen wollte. „Sie haben niemanden beschützt. Sie haben den Zugang von Privatkunden eingeschränkt. „Ein legitimes US-Unternehmen angegriffen“, twitterte er und drückte damit seine Frustration darüber aus, was er als Übermaß der Agentur ansah.
Als Analyst muss ich darauf hinweisen, dass Ihre Handlungen nicht dazu gedient haben, irgendjemanden zu schützen. Stattdessen haben Sie den Zugang für Stammkunden eingeschränkt. Ihre Handlungen können als Angriff auf ein legitimes US-Unternehmen aufgefasst werden. Darüber hinaus scheinen Sie Steuergelder missbraucht zu haben, indem Sie freiwillig von hart arbeitenden Amerikanern gezahlte Gebühren für eine Dienstleistung zweckentfremdet haben, die sie zu Recht erwartet haben. Im Wesentlichen hat Ihr Verhalten den Beigeschmack von Skrupellosigkeit und Eigennutz.
– Steve Mesa (alias Wrong_again) (@Wrong_again9205) 12. September 2024
Auf verschiedenen sozialen Plattformen wurde eine ähnliche Meinung geteilt, wobei ein Benutzer darauf hinwies, dass die Methodik der Securities and Exchange Commission ein Hindernis für Unternehmen darstellt, die die Vorschriften einhalten wollen, da sie die Regulierungsstruktur als verwirrend und mehrdeutig empfinden.
Die SEC schützt niemanden! Das hemmt die Innovation und hilft ihr nicht. Es gibt keinerlei Compliance oder Regulierung von Krypto. Wie kommt man also zur Compliance? Was für ein Witz! Ich stimme für jeden, der Gary Gensler loswird!!!
– Alva (@Alvak21) 12. September 2024
Die jüngste Vereinbarung zwischen eToro stellt ein weiteres Beispiel regulatorischer Maßnahmen dar und führt zu Spekulationen über den künftigen Ansatz der Securities and Exchange Commission zur Regulierung von Kryptowährungen.
Es ist offensichtlich, dass die Securities and Exchange Commission (SEC) mit ihrer Prüfung von Kryptowährungsprojekten noch nicht fertig ist, da sowohl OpenSea als auch Uniswap Mitteilungen von Wells erhalten haben. Die zukünftigen Auswirkungen sind unklar: Wird dies zu klareren Vorschriften führen oder nur die Verlagerung von Innovationen ins Ausland fördern?
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2024-09-13 18:04