Höher als erwarteter US-VPI weckt bei Anlegern Besorgnis über die bevorstehende Zinssenkung der Fed

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Als erfahrener Forscher mit mehr als zwei Jahrzehnten Marktanalyse habe ich schon viele Achterbahnfahrten an der Börse erlebt. Der heutige Rückgang ist eine deutliche Erinnerung an die sich ständig verändernde und unvorhersehbare Natur dieses Biests, das wir Wall Street nennen. Die Entscheidung der Federal Reserve über die Zinssätze nächste Woche scheint die Märkte stärker erschüttert zu haben als erwartet, wobei die Kerndaten des Verbraucherpreisindexes sprichwörtlich das Fass zum Überlaufen brachten.

Als Forscher erlebte ich am Mittwoch einen deutlichen Rückgang der US-Aktien. Diese Verschiebung wurde durch neu veröffentlichte Inflationsdaten ausgelöst, die offenbar die Erwartungen der Händler hinsichtlich einer größeren Zinssenkung durch die Federal Reserve nächste Woche veränderten. Einem früheren CNBC-Bericht zufolge sank der S&P 500 um 1,1 %, während der Dow Jones Industrial Average um etwa 1,3 % oder 517 Punkte fiel. Auch der Nasdaq Composite verzeichnete einen Rückgang von 0,6 %. Diese Marktkorrektur erfolgte, nachdem der Kernverbraucherpreisindex (VPI) einen über den Erwartungen liegenden leichten Anstieg verzeichnete, wodurch die Erwartungen einer Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt durch die Zentralbank gedämpft wurden.

Dem Bericht von CNBC zufolge zogen Aktien wie UnitedHealth Group, Travelers und Amgen den Dow nach unten, und auch Bankaktien erlebten einen Rückgang. Die Aktien von JPMorgan Chase fielen um fast 1 %, nachdem sie in ihren Kommentaren am Dienstag eine vorsichtige Prognose für den Nettozinsertrag im Jahr 2025 geäußert hatten. Der weit verbreitete Marktabschwung wirkte sich erheblich auf verschiedene Sektoren aus, besonders hart traf es jedoch den Finanzsektor. CNBC gab an, dass der S&P 500-Finanzsektor über 2 % verloren hat, was den größten Ein-Tages-Rückgang seit Anfang August bedeuten könnte.

Dem jüngsten Bericht von CNBC zufolge glauben Händler, dass eine 85-prozentige Wahrscheinlichkeit besteht, dass die Federal Reserve auf ihrer Sitzung am 17. und 18. September die Zinssätze um einen Viertelprozentpunkt senken wird, wie aus Daten des FedWatch-Tools der CME Group hervorgeht. Obwohl der allgemeine Verbraucherpreisindex den niedrigsten Jahreswert seit Februar 2021 erreichte, war der Kern-VPI, der die Lebensmittel- und Energiekosten nicht berücksichtigt, etwas höher als erwartet, was die Erwartungen einer stärkeren Zinssenkung schmälerte.

Basierend auf dem Bericht von CNBC bezeichnete Steve Sosnick, der Stratege bei Interactive Brokers, die zentrale Zahl des Core Consumer Price Index (CPI) als „erfrischende Dosis kaltes Wasser“ für den Marktoptimismus. Sosnick wies darauf hin, dass die VPI-Daten an sich zwar nicht katastrophal seien, der unerwartet hohe Kernwert jedoch die Erwartungen einer Zinssenkung um 0,5 Prozentpunkte dämpfte.

Darüber hinaus betonte CNBC, dass der September historisch gesehen ein schwieriger Monat für den Aktienmarkt war und der S&P 500 in den letzten zehn Jahren einen durchschnittlichen Rückgang von mehr als 1 % verzeichnete. In den letzten vier Jahren ist der Index im September tatsächlich gesunken, was die saisonalen Herausforderungen, mit denen Anleger derzeit konfrontiert sind, noch verstärkt.

Im CNBC-Bericht heißt es weiter, dass Finanzwerte während des Marktabschwungs am Mittwoch erhebliche Verluste erlitten hätten. Discover Financial, Capital One und Regions Financial gehörten zu denen, die am meisten darunter litten und zum Niedergang des gesamten Sektors beitrugen. Bemerkenswerterweise beendeten auch große Akteure wie Bank of America, JPMorgan Chase und Goldman Sachs den Tag mit niedrigeren Werten, was die allgemeine Besorgnis auf dem Finanzmarkt aufgrund der Marktinstabilität widerspiegelte.

Wie es in einer Pressemitteilung des U.S. Bureau of Labor Statistics vom 11. September 2024 um 8:30 Uhr Eastern Time heißt, stieg der Verbraucherpreisindex für städtische Verbraucher (CPI-U) im August um 0,2 %. Dieser Anstieg spiegelt den Anstieg im Juli wider. Im vergangenen Jahr ist der Gesamtindex um 2,5 % gestiegen, was den geringsten jährlichen Anstieg seit Februar 2021 darstellt. Der Hauptgrund für diesen Gesamtanstieg war ein Anstieg des Shelter-Index um 0,5 %. Im Gegensatz dazu verzeichnete der Lebensmittelindex einen minimalen Anstieg von 0,1 %, und der Energieindex sank im gleichen Zeitraum um 0,8 %.

Im August stieg der zentrale Verbraucherpreisindex (VPI), ohne schwankende Lebensmittel- und Energiekosten, um 0,3 %, nachdem er im Juli um 0,2 % gestiegen war. Die Hauptfaktoren für diesen Anstieg waren Preiserhöhungen für Wohnraum, Flugtickets, Kfz-Versicherung, Bildungsausgaben und Kleidung. Einige dieser Steigerungen wurden jedoch durch einen Rückgang der Kosten für Gebrauchtfahrzeuge, Haushaltsgegenstände, Gesundheitsdienstleistungen und Freizeitaktivitäten ausgeglichen.

Im letzten Jahr ist der wichtigste Verbraucherpreisindex (VPI) um 3,2 % gestiegen. Gleichzeitig sank der Energiekostenindex um 4,0 %, der Nahrungsmittelindex verzeichnete jedoch einen Anstieg um 2,1 %.

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2024-09-11 19:14