Der Investmentriese setzt 2,7 Milliarden US-Dollar auf eine Rezession inmitten der Abkühlung des US-Arbeitsmarkts

von

Als erfahrener Forscher mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung auf den Finanzmärkten habe ich viele Konjunkturzyklen miterlebt – von der Dotcom-Blase bis zur Finanzkrise 2008 und darüber hinaus. Die jüngsten Entwicklungen am Anleihenmarkt haben meine Aufmerksamkeit erregt und erinnern mich an das alte Sprichwort: „Geschichte wiederholt sich nicht, aber sie reimt sich oft.“

Im Juni wurde bekannt, dass Northwestern Mutual Wealth Management ein erhebliches langfristiges Glücksspiel mit Staatsschulden eingegangen war. Diese Wette im Wert von 2,7 Milliarden US-Dollar betraf den 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) von BlackRock. Dieser Schritt sorgte für Aufsehen auf dem Anleihenmarkt und ließ einige darüber nachdenken, ob möglicherweise ein wirtschaftlicher Abschwung bevorsteht.

Als Forscher, der über die jüngsten Entwicklungen berichtet, kann ich bestätigen, dass unser Unternehmen eine bedeutende Akquisition getätigt hat, eine strategische Entscheidung angesichts möglicher wirtschaftlicher Abschwünge, die möglicherweise auf einen sich verlangsamenden Arbeitsmarkt zurückzuführen sind. Dieser Schritt ist, wie unser Chief Investment Officer Brent Schutte bei Bloomberg betonte, unsere proaktive Reaktion auf die drohende Rezession.

Nach dem Anstieg der Staatsanleihen scheint sich die Anlagestrategie für den 300-Milliarden-Dollar-Vermögensverwalter sofort als erfolgreich zu erweisen. Sie haben ihre Absicht angekündigt, ihre Investition in TLT mindestens ein Jahr lang in ihren Einzelhandelsportfolios zu belassen.

Anleger kaufen verstärkt Staatsanleihen (Treasuries), weil sie sich Sorgen über einen bevorstehenden wirtschaftlichen Abschwung machen, nachdem entmutigende Wirtschaftsdaten darauf hindeuten, dass eine Rezession bevorstehen könnte. Wie CryptoGlobe feststellte, gibt ein bestimmter Wirtschaftsindikator in den USA derzeit alarmierende Anzeichen einer bevorstehenden Rezession ab, da er frühere Rezessionen in den letzten 75 Jahren genau vorhergesagt hat.

In den letzten vier Monaten ist die Arbeitslosenquote in den USA stetig gestiegen und markiert damit den längsten Aufwärtstrend seit der Finanzkrise 2008. Wenn die Arbeitslosenquote in den USA in den letzten 75 Jahren vier Monate in Folge anstieg, signalisierte dies historisch gesehen den Beginn einer wirtschaftlichen Rezession.

Das Warnsignal für eine mögliche wirtschaftliche Rezession steht unmittelbar bevor, nachdem ein weiterer wichtiger Rezessionsindikator aufgrund eines Anstiegs der Arbeitslosenquoten in den USA im letzten Monat aktiviert wurde, was zu einem erheblichen Zusammenbruch des Aktienmarktes führte, der etwa 5 Billionen US-Dollar an Aktienwerten vernichtete.

Als Krypto-Investor habe ich die Wirtschaftsindikatoren genau im Auge behalten, und eines, das in letzter Zeit meine Aufmerksamkeit erregt hat, ist die Sahm-Regel. Diese Regel ist wie ein Warnsignal für mögliche Rezessionen in den USA, die ausgelöst werden, wenn die Arbeitslosenquote gegenüber ihrem vorherigen Tief deutlich ansteigt. Konkret wird es ausgelöst, wenn der gleitende Dreimonatsdurchschnitt der Arbeitslosenquote um 0,5 % gegenüber dem Tiefststand der letzten 12 Monate steigt. Mit anderen Worten: Wenn sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt in einem bestimmten Tempo zu verschlechtern beginnt, könnte diese Regelung auf mögliche bevorstehende wirtschaftliche Turbulenzen hinweisen.

Als Krypto-Investor bin ich auf die Sahm-Regel gestoßen, ein Tool, das nach der Ökonomin Claudia Sahm benannt ist, die zuvor bei der Federal Reserve gearbeitet hat. Nach meinem Verständnis ist die Regel wertvoll für die Vorhersage wirtschaftlicher Abschwünge. Angesichts der beispiellosen Arbeitsmarktdynamik nach der COVID-19-Pandemie, die Claudia selbst auf Yahoo Finance erwähnt hat, ist diese Regel aufgrund der besonderen Umstände, die wir derzeit erleben, möglicherweise nicht so effektiv bei der Vorhersage einer Rezession.

Laut Bloombergs jüngstem Bericht hat JPMorgan seine Prognose für die Möglichkeit, dass die US-Wirtschaft in diesem Jahr in eine Rezession gerät, von 25 % auf 35 % erhöht. Schutte hingegen glaubt, dass der Arbeitsmarkt normalerweise der letzte Sektor ist, der vor dem Einsetzen einer Rezession schwächelt. Er bemerkte: „Der Arbeitsmarkt ist normalerweise der letzte Sektor, der vor einer Rezession ins Wanken gerät.“

Als Krypto-Investor habe ich eine längere Phase des Wirtschaftswachstums festgestellt, die ich auf den Überschuss an in das System eingespeisten Ressourcen zurückführe. Dazu gehören ein einfacher Zugang zu Liquidität, höhere Ersparnisse und ein niedrigeres Zinsumfeld, das es sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen ermöglicht, ihre Schulden zu refinanzieren. Es scheint, dass wir aufgrund dieser Faktoren eine mögliche Rezession hinauszögern.

Ihm zufolge ist es möglich, dass wir derzeit eine Rezession erleben, und er gab auch an, dass er nicht damit rechnet, dass die Federal Reserve die Zinssätze im September um mehr als 0,25 % senken wird, da die Beamten Schwierigkeiten haben, die Inflation unter Kontrolle zu bringen.

Der renommierte Makroökonom Henrik Zeberg hat erneut seine Prognose einer drohenden Rezession zum Ausdruck gebracht. Es wird erwartet, dass dieser Rezession ein erheblicher Aufschwung in wichtigen Marktsektoren vorausgeht, und wenn er eintritt, könnte er die Schwere des berüchtigten Bärenmarktes von 1929 übertreffen, der als verheerendster wirtschaftlicher Abschwung an der Wall Street bekannt ist.

Besonders hervorzuheben ist das Hindenburg-Omen, ein spezielles Tool zur Vorhersage möglicher Börsenzusammenbrüche, das kürzlich nur einen Monat nach seinem letzten Signal eine Warnung ausgelöst hat. Dies hat Befürchtungen geweckt, dass ein Abschwung an den Finanzmärkten bevorstehen könnte.

Als erfahrener Investor mit jahrelanger Markterfahrung kann ich Ihnen sagen, dass ein nützliches Tool, das ich immer im Auge habe, der Indikator ist, der den Prozentsatz der Aktien, die neue 52-Wochen-Höchst- und Tiefststände erreichen, mit einem bestimmten Schwellenwert vergleicht. Im Laufe der Jahre ist mir aufgefallen, dass es oft ein Zeichen für erhöhte Marktvolatilität und potenzielle Risiken ist, wenn die Anzahl der Aktien, die beide Extreme erreichen, ein bestimmtes Niveau überschreitet. Tatsächlich erinnere ich mich, dass ich 2008 kurz vor Ausbruch der Finanzkrise ein ähnliches Muster gesehen habe, daher nehme ich diesen Indikator jetzt immer ernst. Wenn es dazu kommt, weiß ich, dass es an der Zeit ist, vorsichtig vorzugehen und meine Investitionen genau im Auge zu behalten.

Weiterlesen

2024-08-13 03:11