Als Analyst mit über zwei Jahrzehnten Erfahrung in der Investmentbranche bin ich ständig fasziniert von der sich ständig weiterentwickelnden Technologielandschaft und ihren Auswirkungen auf unsere Wirtschaft. Der jüngste Anstieg der KI-Investitionen, über den Armen Panossian in seinem Interview mit Sonali Basak sprach, hat sicherlich mein Interesse geweckt.
Am 12. August äußerte Armen Panossian von Oaktree Capital Management seine Ansichten zur künstlichen Intelligenz (KI) während eines Gesprächs mit Sonali Basak, einem führenden Wall-Street-Reporter für Bloomberg Television.
Armen Panossian fungiert als gemeinsamer CEO und leitet den Bereich Performing Credit bei Oaktree Capital Management. Er spielt eine zentrale Rolle bei der Überwachung der Investmentteams von Oaktree und der Sicherstellung der Unternehmensleistung. Darüber hinaus verwaltet er im Rahmen seiner Aufgaben die Liquiditäts- und Privatkreditstrategien des Unternehmens. Im Rahmen der Global Private Debt- und Global Credit-Strategien von Oaktree fungiert Panossian auch als Portfoliomanager. Er ist seit 2007 bei Oaktree und begann in der Global Opportunities-Gruppe, bevor er 2014 die Co-Portfoliomanagement-Verantwortung für das U.S. Senior Loans-Team übernahm. Während dieser Zeit leitete er auch das Wachstum des CLO-Geschäfts (Collateralized Loan Obligation) von Oaktree. Im Jahr 2019 wurde Panossian zum Leiter aller Kreditaktivitäten des Unternehmens ernannt. Bevor er zu Oaktree kam, arbeitete er bei Pequot Capital Management an Distressed-Debt-Strategien.
Im heutigen Bloomberg-TV-Interview bringt Panossian seine Überzeugung zum Ausdruck, dass künstliche Intelligenz (KI) erhebliche finanzielle Vorteile bringen könnte. Dies ist auf potenzielle Umsatzsteigerungen und Kosteneinsparungen zurückzuführen, die KI zu einer verlockenden Perspektive für Investoren machen. Die Begeisterung für KI ist spürbar, da der Markt eine starke Unterstützung für KI-fokussierte Unternehmen zeigt. Insbesondere Unternehmen wie NVIDIA, das einen wesentlichen Beitrag zur KI-Infrastruktur leistet, verzeichneten einen dramatischen Anstieg ihres Aktienwerts, was die gemeinsame Begeisterung der Anleger für KI symbolisiert.
Trotz der Aufregung um KI ist es wichtig zu beachten, dass sie auch eigene Risiken mit sich bringt. Panossian vergleicht den KI-Boom mit dem Internet-Wahnsinn der späten 1990er Jahre, als ein überschätztes Umsatzwachstum zu überhöhten Bewertungen und einer Marktkorrektur führte. Die Vorteile der KI stellen sich möglicherweise nicht so schnell wie erwartet ein, was zu einer plötzlichen Anpassung der Bewertungen führen könnte, was zu erheblichen Verlusten für diejenigen führen könnte, die viel investiert haben.
Neben dem Finanzsektor hebt Panossian ein wichtiges Thema hervor, das Aufmerksamkeit erfordert: die gesellschaftlichen Auswirkungen von KI. Er argumentiert, dass schnelle Fortschritte in der KI-Technologie zahlreiche traditionelle Berufe überflüssig machen könnten. Beispielsweise könnte die Entstehung autonomer Systeme zum Verlust von Arbeitsplätzen in Branchen wie dem Einzelhandel und dem Transportwesen führen, in denen Rollen wie Kassierer und Fahrer potenziell gefährdet sind.
Die eigentliche Herausforderung, warnt Panossian, liege in der Umschulung dieser entlassenen Arbeitnehmer. Er warnt davor, dass die Gesellschaft ohne proaktive Maßnahmen, um Menschen mit neuen Fähigkeiten auszustatten, die für eine KI-gesteuerte Wirtschaft geeignet sind, schwere soziale Unruhen erleben könnte. Er führt weiter aus, dass die massive Verdrängung von Arbeitsplätzen die Kluft zwischen den Wohlhabenden und denen, die von Gehalt zu Gehalt leben, vertiefen und die bestehenden sozialen Ungleichheiten verschärfen könnte.
Der Einfluss von KI geht über wirtschaftliche und gesellschaftliche Veränderungen hinaus; es hat auch erhebliche geopolitische Konsequenzen. Wie Panossian anmerkt, kennt KI keine Grenzen und Länder, selbst diejenigen, die den Vereinigten Staaten feindlich gesinnt sind, können KI nutzen, um Technologien und Fähigkeiten zu entwickeln, die strategische Risiken bergen können. Das Streben nach KI-Dominanz könnte daher die globalen Machtverhältnisse erheblich beeinflussen und sich auf Faktoren auswirken, die von wirtschaftlicher Rivalität bis hin zu Fragen der nationalen Sicherheit reichen.
Aus Sicht von Panossian kommt die Begeisterung der Anleger für künstliche Intelligenz (KI) einer Beeinflussung gleich. Er hebt den massiven Zufluss an Investitionen in die Infrastruktur im Zusammenhang mit KI als erstaunlich hervor, wobei große Summen für den Bau von Rechenzentren, die Anschaffung von Halbleitern und die Schaffung der für KI-Technologien notwendigen digitalen Grundlage aufgewendet werden. Er weist darauf hin, dass diese Aufregung dazu geführt hat, dass sich Anleger mehr auf die potenziellen Vorteile als auf die potenziellen Risiken konzentrierten.
Panossian nennt NVIDIA als Fallstudie, deren Marktwert aufgrund von Prognosen über zukünftiges Wachstum in die Höhe schoss. Er stellt fest, dass frühe KI-Investoren beträchtliche Gewinne eingefahren haben, was zu zusätzlichen Investitionen führte und die Bewertungen noch weiter in die Höhe schnellen ließ. Er äußert jedoch Bedenken, dass die Verlockung möglicher Gewinne die inhärenten Risiken überschatten und eine Atmosphäre schaffen könnte, in der Vorsicht bei der Suche nach Gewinn vernachlässigt wird.
Auch wenn die Aufregung weit verbreitet ist, schlägt Panossian eine vorsichtigere Haltung vor, wenn es um Investitionen in KI geht. Bei Oaktree Capital Management besteht der Plan darin, mit Bedacht zu entscheiden, wo und wie in den KI-Bereich investiert werden soll. Obwohl sie am Weg des KI-Wachstums beteiligt sind, unternehmen sie bewusste Anstrengungen, ihre Beteiligung zu begrenzen und übermäßige Investitionen in KI zu verhindern.
Als Forscher, der sich mit vergangenen technologischen Fortschritten wie dem Aufkommen der Glasfasertechnik beschäftigt, kann ich nicht genug betonen, wie wichtig es ist, eine ausgewogene Perspektive beizubehalten. Sollten wir auf einen Marktabschwung oder eine Neubewertung des Wertes von KI stoßen, ist Oaktree Capital Management strategisch darauf vorbereitet, notleidende Investitionsmöglichkeiten zu nutzen. Indem wir unser Fachwissen im Bereich opportunistisches Investieren nutzen, wollen wir aus diesen Situationen Kapital schlagen und das Wachstum in der sich ständig weiterentwickelnden KI-Landschaft vorantreiben.
Für die Zukunft betont Panossian die unmittelbare Notwendigkeit, sich mit den potenziellen gesellschaftlichen Bedrohungen durch künstliche Intelligenz auseinanderzusetzen. Seiner Ansicht nach könnten die Folgen katastrophal sein, wenn wir die Arbeitnehmer nicht auf den neuen Arbeitsmarkt nach der KI vorbereiten. Er warnt davor, dass die wachsende Kluft zwischen den Reichen und den weniger Glücklichen zu weitreichenden sozialen Unruhen oder einem größeren Bedarf an einem Sicherheitsnetz zur Unterstützung der von der KI-Transformation Betroffenen führen könnte.
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2024-08-12 17:17